題材挖掘：HBM自主可控迫在眉睫，關注產業鏈機會

HBM是AI時代的必需品。

作者 | 赤道以北

編輯 | 小白

HBM（High Bandwidth Memory）在AI伺服器中非常重要，主要因為其高頻寬、低延遲和高效能的特點。

HBM晶片是大規模人工智慧訓練和推理的重要組成部分，需求旺盛。HBM相比傳統採用DRAM的方式，具有高頻寬、高容量、低功耗和小尺寸四大優勢，是AI時代不可或缺的產品，已逐步成為AI加速卡（GPU、TPU等）的搭載標配。根據TrendForce，基於、海力士和美光的出貨口徑，2023年全球HBM產業收入為43.5億美元，預計2024年快速增長至183億美元，同比漲幅超過300%。

在HBM領域，國內受制於DRAM和先進封裝量產工藝，國產化率幾乎為0，國內企業尚無大規模量產產品，HBM生產目前仍由海外三大家（三星、海力士和美光）壟斷。海外高頻寬儲存器（HBM）實施新的管制，加速HBM國產化。一旦產品無法購買，勢必將影響到我國AI伺服器的搭建乃至整個AI的發展。

國內武漢新芯正在針對HBM建造月產能3000片晶圓工廠，該公司目前正在IPO問詢中；長鑫儲存開始量產HBM2。海外對華限制HBM，勢必加速HBM擴產，利好HBM相關國產裝置和材料廠商。