長期徵集
日子很難，生活不容易，每個人都有自己的苦，有苦說不出的感覺，受苦的人最懂。
和吃苦相比，有苦難言，無人問津，可能比苦本身還難受。
重生之後，葉檀老師變了很多，變得能吃苦，吃自己的苦，吃別人的苦。
她說，有苦我們一起分擔。
每週六，葉檀老師都會親自回覆，並在公眾號上發出，有苦難言的朋友，如果你也想和葉檀老師傾訴，把你的故事，傳送到郵箱[email protected]，葉檀老師看到，一定會回覆。
記住，這世界還有人，關心你，在乎你，理解你。
文/雲半間
最近兩則訊息引起巨大反響，在諸多貿易摩擦新聞中仍掀起淊天巨浪。
12月4日，上海證券報報道，前一天（12月3號）中國網際網路協會、中國汽車工業協會、中國半導體行業協會、中國通訊企業協會四大協會發表宣告，呼籲國內企業謹慎採購美國晶片。
四大協會同一天發聲，實屬罕見，內容集中於一點，由於劇烈的政策動盪，美國的晶片產品不再安全、不再可靠，中國相關產業不得不謹慎採購，同時，將尋求與全球其他國家的相關企業加強合作。
這是對全球市場主體發出的訊號，是悲壯的被迫反制，也是不得不進行的反制。
同一天，商務部公佈，根據《中華人民共和國出口管制法》等法律法規有關規定，禁止兩用物項對美國軍事使用者或軍事用途出口；原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關兩用物項對美國出口；對石墨兩用物項對美國出口，實施更嚴格的終端使用者和最終用途審查。
值得關注的是，上述管制不只針對本國，只要將原產於中華人民共和國的相關兩用物項轉移或提供給美國的組織和個人，任何國家和地區的組織和個都將被依法追究法律責任。
一股濃烈的硝煙味，揮不走，驅不散。
一場高科技熱戰 如火如荼
據路透社、21世紀經濟報道等媒體報道，比預定的延期一個月，12月2日晚，美國美國商務部工業和安全域性（BIS）釋出了出口管制的“強化版”新規，將140家中國企業列入實體清單，將更多半導體裝置、高頻寬儲存晶片等半導體產品列入出口管制。
這是半導體高科技戰的重要部分，美國商務部毫不諱言，政策變化是為了限制中國自主生產先進技術的能力，延緩中國開發人工智慧的能力、削弱中國本地化先進半導體生態系統。
沒有緩釋時間，當天公佈當天執行，152頁的臨時最終規則（IFR，Interim final rule）和58頁的最終規則（Final rule）當天生效。
21世紀經濟報道、有關分析師已有詳盡分析，美國商務部要深入到關鍵的半導體裝置製造環節，以及當前AI晶片市場的關鍵產能瓶頸——儲存晶片HBM，同時對EDA等軟體工具圍追截堵，繼續全產業鏈條“封鎖”，從晶片產品、晶片裝置製造到原材料一網打盡。
據《材料裝置裝備芯觀察》以及每日經濟新聞等媒體披露，這次超70%的被制裁企業是國產裝置公司，無論是制裁HBM還是裝置本身，落腳點在裝置材料零部件，顆粒度非常細。
從韓國、臺灣、馬來西亞和新加坡等第三國向中國出口物件產品時，必須向美國政府申請許可，結論大機率只有一個，不許。
此次針對中國半導機行業的打擊是三年來的第三輪，大約也是拜登政府在任上的最後一次。跟赦免自己的兒子一樣，可以視作拜登留給競爭對手的禮物。
從特朗普開始的實體清單在拜登手上延續，在悄無聲息間越收越緊。12月3日，《科創板日報》統計，截至2024年4月，BIS針對中國發布的“實體清單”高達37次，其中僅2023年一年就有12次。法新社認為，拜登政府設定了有史以來最廣泛的技術封鎖之一，
大風起於青萍之末，這一輪嚴厲舉措出臺之前，有一則沒頭沒腦的來自於臺積電的訊息，路透社引述一位知情人士的訊息稱，從11月11日開始，臺積電將不再被允許向中國客戶供應通常被應用於人工智慧（AI）領域的7奈米及更先進的製程晶片。
草蛇灰線，伏筆千里，在特朗普正式登臺之前，貿易摩擦早已開始。
墨西哥關閉“中國義烏國際商貿城”，不必緊張，11月29日，加拿大副總理兼財政部長弗裡蘭（Chrystia Freeland）表示，《美墨加協議》的成員國有機會制定完全一致的對華政策，也可以應對，這些是向特朗普的投名狀。
但科技戰呢？特朗普比拜登，也許只多不少。
中國相關產業會因此停擺嗎？
有意思的是，實體清單出爐，中美日股市相關板塊表現各異，總體沒什麼波瀾，大概已經習慣了一驚一乍。
日本市場因為暫時為非相關第三方，把這次事件視作利好。據日經中文網報道，由於自主實施對華出口管制的日本和荷蘭等約30個國家不在管制物件之內。訊息傳出當天，東京市場上相關公司股價大漲。
12月3日東京股市收盤時，半導體概念股聯袂上漲，日經指數收於39，248點，上漲了百分之二，比前一天上漲735點。涉足製造裝置的迪思科上漲6%，東方電子Tokyo Electron和愛德萬分別上漲4%。
競爭中，有下行行業必有上升行業，有下行企業必有不可替代的企業，就像國投證券首席經濟學家高善文在最近的分析中，提出高科技的拉動力，目前不可替代的是高科技尤其在晶片各個領域的企業。
來看一個微觀景像，HBM迪思科憑藉在全球鐳射切割機領域70%的市場份額，營業收入獲得長足進展，切削磨，做晶圓時少不了。
2024年5月，福布斯雜誌釋出了日本富豪榜顯赫，迪思科集團擁有者關家一馬家族（Sekiya family）財富同比增長了近150%，以74億美元排在第五位，是按照百分比計身家漲幅最大的上榜者。
見慣各種場面的國內市場，也是波瀾不驚，下面是截止12月4日的五個交易日某個半導體板塊走勢圖。
下面這兩張反映了國際市場以及主要AI晶片企業英偉達的情況。
囤貨了嗎？早有準備。
估計有關部分早已做了全面評估。12月3日，每日經濟新聞報道，中信證券分析師認為，制裁至今我們已有經驗和預期，提前進行了長期囤貨和去美供應鏈切換，短期實際影響有限，長期還是要靠自立自強。
據海關總署8月公佈的貿易資料，今年1到7月，中國企業進口了價值近260億美元的晶片製造裝置，超過了2021年同期創下的最高紀錄238億美元，
過去一年，在受到限制的情況下，我們從東京威力科創、荷蘭阿斯麥和美國應用材料等公司的採購量激增，宏觀進口量也在上升。
中國龐大的市場具有磁鐵般的吸引力，丟棄實在可惜。
2024年9月3日，芯智訊轉引國際半導體產業協會（SEMI）的資料，中國目前是多家全球頂級半導體裝置供應商的最大營收來源。
今年二季度，ASML來自中國的淨系統銷售佔比高達 49%，應用材料營收佔比翻倍增長至43%，泛林集團佔比為39%，Tokyo Electron佔比49.9%，擁有半壁江山。
11月20日，日經中文網引自中商產業研究院的資料顯示，2024年前十個月半導體進口量同比增長15%。預計2024年將時隔2年首次轉為正增長。
國際企業用非一流裝置也能佔據市場，何樂而不為，對於我們來說，只要能進口就是大好事即使買不到高階，自有使用中低端裝置的辦法。
以光刻裝置廠家著稱的荷蘭對華出口強勁，2024年7月，荷蘭對華出口額超過20億美元，是有記錄以來的第二次。阿斯麥第二季度對華銷售額飆升21%，佔總收入的近一半。
根據外交部網站資料，荷蘭是中國在歐盟內第二大貿易伙伴。2023年，中荷雙邊貿易額1170.9億美元、同比下降9.8％，我們的進口上升而出口下降：中方出口額1001.9億美元、同比下降14.6％，進口額169億美元，同比增長35.1％。
2024年前九個月，中荷雙邊貿易額820億美元、同比下降7.2％，但中間一度創出新高。根據CEIC Data資料，從1996年1月1日是到2024年8月1日，中荷貿易平均值為5.9896億美元，2024年3月1日最高，達到37.654億美元，最低值在1998年1月1日，為4600萬美元。
除了與荷蘭的貿易之外，其他國家貿易資料同樣可以看出，資料與資料之間的邏輯貫通性。沒有突然生的病，只有突然發現的病，從全球資料看，貿易摩擦、科技戰早已打得不可開交，這些資料比語言更可靠。
或許引進的裝置、技術不是國際一流，但擁有一流的頭腦、二流的手藝，才可能有一流的基礎。不是尖端，爭取成為尖端。
國產化前景 真的行嗎？
國產替代，不行也得行，這既是因為科技封鎖，也是先進國家制造業發展的必經之路。
每日經濟新聞採訪半導體裝置ETF基金經理蘇燕青，提出半導體裝置板塊前景相對樂觀，主要原因是中國不得不加快發展本土相關產業，持這樣觀點的人數不少。因為，此前在新能源車的功率半導體等領域，已經有了成功經驗。
有幾個樂觀的資料。
美國封鎖大大加速了這一程序，沒有共識也成共識。11月20日，日經中文網轉引國際半導體產業協會SEMI的資料，最近10年，中國半導體的自給率在上升近10個百分點，從2014年的14%左右上升到2023年的23%，預計到2027年將接近27%。
今年6月，SEMI估計，中國晶片製造商的產量在今年增長15%後，將在2025年繼續增長14%，達到每月1010萬片晶圓，佔全球行業產量的近三分之一。
投資額日益增長。9月3日SEMI公佈的最新資料顯示，預計2024年全球半導體裝置市場將同比微幅成長3%，到1095億美元，從區域市場來看，2024年上半年的中國大陸半導體制造裝置上的支出達到250億美元（約合人民幣1780.55億元），超過了韓國、中國臺灣和美國的總和。
另外，由於國產替代，中芯國際等上市公司業績增長，Wind資料顯示，今年前三季度的財報顯示，中國內地半導體相關上市企業營業收入和淨利潤的合計與上年同期相比增加了約20%。中芯國際的聯合執行長(CEO)趙海軍在財報說明會上表示，國產化需求急劇增加是強勁業績的背景。
有短板嗎，當然有。
12月3日，第一財經記者就“實體清單”詢問多家上市公司的經營情況，雖然多數企業表示，實體清單對公司經營情況整體可控，但匿名的有可能更客觀一些，一位中游代工廠人士表示，本輪限制對代工廠業務的影響仍然未知，代工廠本身可能不太清楚供應商的裝置國產化率。
有些科學家以直言著稱，比如中微公司董事長尹志堯2024年年中在接受媒體採訪時表示，雖然中微公司基本實現零部件完全自主可控，但是在國產零部件的質量和可靠性還有差距。拓荊科技董事長呂光泉曾表達相似觀點，成熟產品已實現完全自主可控，一些先進產品還需要一些時間。
有極大進步，但有待提升，這就是現實。
讓人哭笑不得的是，在這方面的快速進步，一定程度上得感謝制裁的倒逼。雖然相關產業大基金2014年已經成型，但倒逼讓企業形成了共識，政府到民間的資金大規模投入相關產業。
答案很明確，既然只有華山一條路，這條路只能是通的，並且，現在疏通了大半。
寫到這兒，想起二戰前十年，美國一直對日本採取友好的貿易政策，一旦涉及在南洋的利益，立馬宣佈凍結日本在美國的全部資產，宣佈對日本實施包括全面禁運，包括日本亟需的石油等自然資源。
此時，就等導火索，珍珠港事變成了具體的導火索。歷史是偶然的，邏輯是必然的，沒有珍珠港，估計也會有蚌殼港。
11月20日，環球網一則新聞的大字標題是，外媒爆“歐盟計劃迫使前去設廠的中企轉讓技術”，幾百年來中國一直引進技術，現在被要求轉讓技術，也是可喜，在壓力下，保持一抹亮色吧。
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作者：雲半間編輯：椰子
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