剛剛過去的11月，A股市場山東國資板塊表現不俗，84家上市公司中，60家市值上漲，佔比超7成，84家公司總市值增長60.51億元。
01
浪潮資訊市值連續3個月增長
在市值增長的國資上市公司中，浪潮資訊（000977.SZ）和青島啤酒（600600.SH）的表現格外引人矚目。浪潮資訊連續3個月延續市值上漲勢頭，11月增長60.36億元，此前的9月、10月分別增長134.26億元、77.73億元。
在市場人士看來，浪潮資訊前三季度業績增長明顯，帶動市值持續攀升。公司財報顯示，今年1—9月公司實現營業收入831.26億元，同比增長72.26%；實現歸母淨利潤12.94億元，同比增長67.05%。平安證券分析師閆磊表示，公司三季度末存貨同比大幅增長，將為四季度的產品交付提供強力支撐，公司四季度乃至全年營收都將保持良好的增長勢頭。同時，在當前大模型的浪潮下，公司作為全球伺服器行業龍頭，佈局全棧AI能力，將深度受益大模型產業發展機遇，看好公司未來發展。
青島啤酒在10月份市值明顯回落的情況下，11月市值增長42.41億元，股價漲幅為8.71%。
受餐飲消費疲軟、強降雨天氣較多、銷售費用增加等影響，青島啤酒前三季度業績略低於預期，但公司透過加強渠道庫存管理、完善產品矩陣等積極應對。
“明年成本紅利確定性較強，期待動銷改善。”東海證券分析師姚星辰錶示，公司積極應對低迷市場，加強渠道庫存管理，當前大經銷商庫存偏低，預計第四季度在低基數背景下，銷量穩中有升。展望明年，收入端需關注外部消費需求是否轉暖，期待明年動銷改善；成本端，截至9月，進口大麥成本相比去年年末下降13.7%，預計成本紅利持續釋放。
在12月2日青島啤酒釋出的投資者關係活動記錄表中，公司也表示將透過不斷提高分紅率、制定上市公司市值管理制度等方式積極進行市值管理。財信證券分析師黃靜看好青島啤酒下一步發展，她表示：“在經濟形勢不佳的大背景下，公司短期銷售承壓，但作為啤酒行業寡頭企業之一，競爭態勢穩固。此外， 預計隨著分紅率的抬升，股息率也將維持在較高的水平。維持‘增持’評級。 ”
當然，一些小市值上市公司的表現也值得關注。江化微（603078.SH）、石大勝華（603026.SH）、東傑智慧（300486.SZ）市值增長均超15億元。
02
中小盤省屬國資魯股表現積極
在省屬國資上市公司中，除浪潮資訊延續市值增長態勢外，還有中泰證券（600918.SH）、雲鼎科技（000409.SZ）、山東高速（600350.SH）市值增長超13億元。
雲鼎科技是山東能源集團旗下專注於資訊科技服務和工業智慧化應用的高科技公司，自主研發了全球首套礦用高可靠5G專網系統及工業智慧裝備、智慧應用、智慧穿戴等產品，並和山東能源集團、華為聯手釋出了全球首個商用於能源行業的AI大模型——盤古礦山大模型，提升了煤礦行業數字化、智慧化建設水平。經濟導報記者注意到，由於近期5G概念熱度較高，雲鼎科技也獲得市場較高的關注度。
雖然7成以上的省屬國資A股公司市值有所增長， 但山東黃金（600547.SH）、兗礦能源（600188.SH）、山金國際（000975.SZ）、華魯恆升（600426.SH）等體量較大的國資上市公司的市值下滑，帶動省屬國資A股公司的總市值減少22.11億元。
不過，對此市場分析人士認為，國資板塊標的多具備業績支撐，考慮到行業地位、產業前景，相關公司中長期發展仍值得期待。
如中信證券表示，在經濟轉向高質量發展的過程中，國有資本改革也將迎來新的戰略機遇期。其中，併購重組將成為國有企業增強核心競爭力，加快佈局戰略性新興產業的重要手段，建議關注具備資產證券化空間、高資金充裕度或負債空間和具有併購重組歷史經驗的標的，以及業務調整、同業競爭問題解決和併購預期兌現的企業。
本文源自：經濟導報
