今日午後，A股三大指數繼續走強！滬指漲超1%，深成指漲超2%，創業板指漲超3%。盤面上，科技股在密集訊息催化下高溫不退，AI硬體端普漲跟隨，消費電子、晶片、智慧駕駛概念延續良好勢頭，伺服器板塊全線爆發。
訊息面上，機構預計中國生成式AI軟體市場五年增超4倍。據Omdia報告，2024年中國的生成式人工智慧（GenAI）軟體收入已達到18億美元。鑑於該技術仍處於起步階段，預計未來五年的市場規模將增長超4倍，到2029年達到98億美元。這一收入還不包括其他關鍵GenAI技術，如人工智慧訓練和推理晶片和伺服器、人工智慧資料中心建設和場地購置成本，以及GenAI開發平臺收入。
軟體持續火熱，軟體50ETF（159590）標的指數盤中漲近5%，成分股幾乎全線飄紅！、用友網路漲停，潤和軟體漲近10%，東方國信、恒生電子漲超7%，同花順漲超6%，萬興科技、指南針、中國軟體漲超5%，三六零漲超3%，中科創達、金山辦公漲超2%，科大訊飛、拓爾思漲超1%。
熱門ETF方面，軟體50ETF（159590）大漲3.43%，盤中漲幅一度超5%，最新價報1.148元，成交額已超8100萬元，換手率超39%，市場交投高度活躍！盤中溢價持續，現溢價率0.09%。資金持續湧入，軟體50ETF（159590）過去3日淨流入共計8489萬元！
訊息面，近日，華為雲官方宣佈，經過矽基流動和華為雲團隊連日攻堅，現在，雙方聯合首發並上線基於華為雲昇騰雲服務的DeepSeekR1/V3推理服務。
雲端計算四大類業務包括業務流程即服務(BPaaS)、軟體即服務(SaaS)、平臺即服務(PaaS)、基礎設施即服務(IaaS)。作為近幾年的高景氣賽道，雲端計算後續有望延續較高增速。據中國信通院統計，2023年我國雲端計算市場規模達6165億元，較2022年增長35.5%，大幅高於全球增速。隨著人工智慧（AI）原生帶來的雲端計算技術革新及大模型規模化應用落地，我國雲端計算產業發展將迎來新一輪增長週期，預計到2027年我國雲端計算市場規模將超2.1萬億元。
具體到管理軟體領域，中信證券認為，管理軟體為企業管理各環節賦能提效，積極擁抱AI、找尋新的增長引擎。Agent具備面向複雜任務的自主規劃、感知、決策能力，實現從知識輔助到操縱代替的價值提升。Salesforce全新數字勞動力平臺Agentforce向企業AI平臺全面轉型，提供了AI Agent賦能管理軟體的新正規化。2025年為Agent落地元年，看好Agent拉動管理軟體市場規模再增長，工具軟體及重點行業軟體亦將迎來增量。（來源：中信證券《Agentforce撥雲見日，管理軟體揚帆再起》）
機構表示，從長期來看，企業自建IDC的情況下，業務曲線和資源曲線之間容易產生短缺和浪費，雲上部署則可以根據業務情況靈活增減，實現資源按需付費，成本更加可控。在AI時代下，GPU的供需缺口是導致眾多企業難以進行私有化部署的關鍵，當前，眾多中小企業和初創公司難以獲得高效能晶片以自建算力叢集；且雲上部署相較於自建IDC，開通效率更高。算力作為數字經濟核心產業的重要底座支撐，具有帶動雲端計算發展的作用。DeepSeek、ChatGPT等AIGC應用引發市場關注，對算力的巨大需求有望進一步推動雲端計算的發展。
DeepSeek出現後，有望顛覆雲的盈利模式。過去，國內雲廠優於客戶要求定製化開發，利潤率較低，而DeepSeek賦能Scaling Law放緩和模型平權，意味著2024年創造海外巨頭價值的業務雲有望在國內復刻。
【軟體50ETF（159590）：軟體為核，一鍵佈局自主可控+AI浪潮】
硬體為基，軟體為核。軟體50ETF（159590）緊跟中證全指軟體指數，一鍵佈局軟體全產業鏈。指數精選50只成分股，對於基礎軟體、應用軟體、軟體服務覆蓋全面：約67%權重為應用軟體，15%以上為AI相關領域，資訊保安佔10%，其餘約7%為資訊科技和基礎軟體。
截至2月5日，軟體50ETF（159590）標的指數前十大成分股合計權重55.64%，覆蓋基礎軟體、應用軟體、資料庫等各細分領域！具備高銳度、高彈性特徵！
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