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投資少煩惱
一家對沖基金，突然刷屏了！
日前，對沖基金Citadel（城堡投資）罕見地披露了旗下多策略基金的收益情況。資料顯示，從2021年初至2024年9月，Citadel的三隻主要基金合計創造了568億美元的驚人收益 ，摺合人民幣約4100億元。
Citadel由華爾街傳奇投資人Ken Griffin創立，截至2025年1月1日，Citadel管理著650億美元的資產，是世界上最賺錢的對沖基金之一。
值得關注的是，Ken Griffin還是城堡證券（Citadel Securities）的創始人。今年1月17日，中國證監會網站釋出的公示檔案顯示，城堡證券提交了在中國設立證券公司的申請。
去年6月份，還有外媒報道稱，由貝萊德和城堡證券支援的一個集團，計劃在美國得克薩斯州籌建一家新的證券交易所，旨在挑戰紐約證券交易所和納斯達克證券交易所。
不到四年，狂賺4100億元
據彭博社訊息，本週，對沖基金Citadel因發行10億美元的債券而披露了一份招股說明書，意外曝光了這家全球頂級對沖基金旗下多策略基金的財務業績情況。
報道稱，資料顯示，從2021年初到2024年9月近四年時間中，Citadel的三隻主要基金Wellington、Kensington和Kensington II合計創造了568億美元的收益 。在2021年初，上述基金的初始資產規模僅為236億美元。在不到四年的時間裡，即使支付了75億美元管理費和績效費，以及170億美元所謂的“轉嫁費用”（其中約90%為員工薪酬），投資者仍淨賺300多億美元。
上述三隻主要基金佔Citadel今年年初管理的650億美元資產的80%。值得注意的是，自2018年以來，Citadel已向投資者分紅了180億美元。
招股書還披露了Citadel多策略基金的投資者構成：截至今年年初，約61%的資金來自主權財富基金、養老金和捐贈基金等機構投資者。Citadel的高管和員工持有18%的份額，他們與其他投資者支付相同的費用。家族辦公室和基金中的基金分別佔12%和9%。
儘管2024年前九個月的淨收入同比有所下降，但Citadel表示：“所有策略仍實現了正的淨交易收入，主要得益於股票、天然氣和電力商品交易，以及基本面信用和可轉債投資。”
另外，招股書還披露了Citadel的短期接班計劃。如果56歲的Ken Griffin突然離世或離職，管理委員會將在獨立董事會的監督下接管日常運營。
招股書還稱，Citadel的高管及相關方擁有Citadel Securities（城堡證券）的“絕大多數”股權，這可能會激勵他們偏向做市業務而非對沖基金業務。
Citadel擁有2800多名全職員工，其中包括1000多名投資專業人士。招股書還披露了一系列潛在的利益衝突，包括對沖基金與作為Ken Griffin商業帝國一部分的做市商城堡證券之間的利益衝突。招股說明書稱，Citadel負責人和相關方擁有城堡證券的“絕大多數”股份，並補充說，這可能會激勵他們偏向做市業務而非對沖基金業務。
創始人曾批評特朗普關稅政策
在特朗普1月20日正式就任美國總統之前，Citadel創始人兼執行長Ken Griffin批評了特朗普誓言要實施的高額關稅，稱這可能會導致裙帶資本主義。
Ken Griffin表示，美國國內企業可以透過削弱競爭對手來獲得短期利益。然而，從長遠來看，關稅對美國企業和經濟的傷害更大，因為企業會失去競爭力和生產力。
另據CNBC訊息，Citadel的多策略旗艦基金Wellington在2024年上漲了15.1%，今年1月份上漲了1.4%。該基金使用的所有五種策略——大宗商品、股票、固定收益、信貸和量化，當月都是正收益。2024年全年，Wellington的所有五種策略都實現了盈利。
彭博社1月初報道稱，Wellington在去年上漲15%後邀請客戶兌現利潤，但絕大多數客戶選擇將資金留在多策略對沖基金中。據一位知情人士透露，最近幾周提供的選擇性利潤分配幾乎沒有人接受。該人士表示，在Citadel去年賺取的數十億美元利潤中，只有大約3億美元流出該公司。
Citadel的創始人Ken Griffin從小就對金融感興趣，1986年從哈佛大學宿舍開始投資。次年，他創立了一家小型對沖基金，利用新興的定量分析為投資決策提供資訊。1990年，畢業一年後，他創立了Citadel。
Ken Griffin創立Citadel的信念是，非凡的個人，配備先進的定量分析和強大的軟體，可以在世界資本市場中釋放機會。對持續學習、解決問題和精英管理的承諾定義了公司的文化。Citadel也被公認為是世界上最賺錢的對沖基金之一。
另外，2002年，Ken Griffin和他的合夥人成立了城堡證券，作為美國資本市場的做市商。如今，城堡證券是全球最大的流動性提供商之一，為1600多家機構客戶提供服務，其中包括許多全球各國的央行和主權財富基金。
公開資料顯示，城堡證券約有1600名員工，它是美國排名第一的期權專家，期權方面佔據了30%的市場份額。據瞭解，城堡證券的服務涵蓋廣泛的固定收益和股票產品，其獨特的優勢在於降低交易成本，幫助滿足資產管理公司、銀行、經紀交易券商、對沖基金、政府機構和公共養老金計劃的流動性需求。據悉，美股市場23%左右的交易量都在城堡證券的平臺上執行，每天處理近4100億美元的交易；城堡證券的期權業務覆蓋了全球20多個交易所，平均每天提供250億份報價。
當前，城堡證券的執行長為趙鵬，後者出生於1983年，1997年考入北京大學並於2001年獲得應用數學學士學位，後留學美國，2006年獲得加州大學柏克萊分校統計學博士學位。趙鵬於2006年加入城堡證券，擔任量化研究員，並於2017年正式成為城堡證券CEO。
值得關注的是，近年來，城堡證券持續加碼中國市場。2023年初，城堡證券獲批合格境外投資者資格。2025年1月份，中國證監會網站釋出的公示檔案顯示，城堡證券已提交在中國設立證券公司的申請，申請材料於2025年1月17日獲中國證監會接收，申請人為城堡證券（中國）有限公司。
城堡證券CEO趙鵬曾公開表示，充分看好中國市場，上海完備的金融市場體系和一流的營商環境堅定了企業在滬拓展布局的信心和決心。在滬深耕發展是長期戰略，將更好發揮行業專長，把專業技術帶入中國市場。
來源：券商中國
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責編：謝伊嵐
校對：彭其華
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