《科創板日報》2月9日訊（編輯 宋子喬） DeepSeek的熱度跨越春節，而A股投資者對DeepSeek概念股的追逐，逐漸從股權投資方、應用端，擴充套件到這一“賣水人”環節。
春節後的A股三個交易日裡，作為第三方雲端計算廠商的優刻得和青雲科技連收三個一字板。同期北交所並行科技收穫兩個30CM漲停，首都線上收穫兩個20CM漲停。
港股上市的金山雲先行一步，其股價自2024年10月低點至今漲幅達5倍，近10個交易日漲幅超70%。
雲端計算產業如何受益於DeepSeek？
如果說DeepSeek證明了演算法最佳化下低成本復現尖端大模型的可能性，李飛飛團隊則以不到50美元的雲端計算費用，以知識蒸餾和小樣本微調的方法，用26分鐘成功訓練出有推理能力的s1模型，進一步凸顯了模型開源、演算法創新、高質量資料、算力租用對中小企業高效率打造優質模型的意義。
對於這兩個“高價效比”模型的訓練和普及，雲服務尤為重要。s1模型的訓練基於通義千問（Qwen）模型進行微調，僅用了1000個樣本資料和16塊H100GPU；DeepSeek的開源模型允許中小企業在雲上進行微調，降低了構造模型的算力門檻。
無論技術如何進步，模型在訓練和使用過程中都需要算力支撐，雲端計算商不僅為中小企業提供了訓練和部署AI模型的基礎設施，還透過彈性擴容（如MaS、API服務）滿足了不斷增長的推理需求。
模型開源策略加速雲端計算普及
DeepSeek的核心創新在於演算法效率顯著提升和成本大幅下降，這為中小型企業切入AI提供了新思路：按需租用算力便可在雲端訓練自己的模型，無需像大廠那樣投入鉅額資金構建大規模的GPU叢集。
雲廠商在中間扮演“賣水人”角色——把DeepSeek等大模型的的API底座能力開放給更多C端使用者，或作為底座模型去開發出更多垂直類應用。
DeepSeek在釋出多款模型後，多個雲平臺宣佈部署DeepSeek旗下模型。阿里雲、百度智慧雲、華為雲、騰訊雲、京東雲、火山引擎、天翼雲均已接入了DeepSeek模型。海外的亞馬遜AWS、微軟Azure等雲巨頭同樣官宣支援。此外，國家超算網際網路平臺已正式上線DeepSeek-R1模型的1.5B、7B、8B、14B版本，並將於近期陸續更新32B、70B等版本。
處於開源模型的生態中，中小企業依靠雲服務完成AI化而非自建算力，第三方中立雲企業憑藉中立性和強大的雲端計算服務能力，為各類企業提供支援，滿足AI訓練和推理的需求，有望脫穎而出。
針對雲平臺與大模型如DeepSeek的合作部署，天使投資人、資深人工智慧專家郭濤表示，雲平臺會提供必要的計算資源、儲存資源和網路頻寬，以支援大模型的執行和資料處理。在合作過程中，雙方還會共同最佳化模型效能，提升使用者體驗。此外，雲平臺還負責大模型的運維管理，確保其穩定執行並及時更新迭代。透過這種模式，雲平臺能夠提供高效、便捷的大模型服務，也促進了自身業務發展。
雲端推理算力需求或大幅增加
DeepSeek API定價僅為GPT-4的1%（每百萬token 0.014美元），吸引百萬級使用者呼叫。雖然DeepSeek實現了低成本高效能，但春節期間由於訪問量劇增導致經常宕機，推理算力不足的問題已經顯露。
未來，模型訓練成本的進一步下降有望推動應用普及，而應用爆發將進一步倒逼推理算力需求。東吳證券便表示，未來的AI投入不再盲目“大力出奇跡”，逐漸將重心從預訓練轉向推理。
不同於訓練對算力的“集中式消耗”，推理需求呈現碎片化、實時化、長尾化特徵。而云計算提供了一種按需租用的業務模式，其特點便是高可用性和擴充套件性，雲的規模可以動態伸縮，以滿足應用和使用者對算力的動態需求。
比如，面對海量且波動的推理請求，雲平臺可透過彈性擴容（如AWS的自動伸縮例項）和模型即服務（MaaS）模式，動態分配算力資源，避免硬體閒置。
天風證券最新研報表示，DeepSeek受到廣泛關注或意味著AI應用的加速落地，這將導致市場整體對於雲端推理算力需求大幅增加。國內頭部雲端計算公司陸續接入DeepSeek，或將推動雲服務商算力租賃及AI服務收入快速增長，同時DeepSeek開源模型低成本技術的創新，有望加速應用側的繁榮，雲端計算算力需求將進一步上升。
民生證券進一步認為，隨著國產模型持續迭代，下游應用場景有望不斷擴充套件，高企的互動推理需求勢必會帶來硬體側的新興需求。DeepSeek作為國內AI龍頭，有望引發產業鏈側的升級。該機構關注網宿科技、潤澤科技、光環新網，產業鏈相關標的包括順網科技、阿里巴巴、騰訊控股、優刻得、金山雲、青雲科技。
