文丨牛犇
本週，A股市場節後效應顯著，最近兩個交易日均接連向上拉昇，在此背景下，A股做多氛圍愈發濃郁。而實際上，在春節前已有機構投資者頻頻現身佈局，如知名投資者林園即罕見現身一家A股上市公司。
那麼，林園關注了誰？又為什麼看上了它呢？
林園最新關注股出爐
林園，A股市場受關注度較高的投資者之一，其一舉一動都常常被密切“跟蹤”，但從公開持倉來看，林園的A股公開持倉數量並不多，如截至2024年三季度末，其僅現身的前十大流通股股東名單。對此，本公眾號曾發表《林園，唯一公開重倉股出爐！這個賽道有萬億空間？》一文進行跟蹤報道。
近期，林園罕見現身的這家公司是，這也是2025年以來林園首次公開現身（見附圖）。
熟悉林園的投資者都知道，林園看好“嘴巴經濟”，其有八成資產投資於白酒、醫藥等相關行業，新興賽道則少有涉及。不過，目前與林園相關的這兩家都屬於後者，其中金龍羽主營電線和電纜兩大傳統業務，同時還進入了固態電池賽道；斯迪克則是國內領先的功能性塗層複合材料供應商，該材料涵蓋範圍廣闊，主要應用於消費電子等行業，是新材料產業的細分領域。
從基本面來看，斯迪克最近幾個報告期的經營情況並不出彩。在2024年前三季度，公司實現歸母淨利潤0.54億元，同比下滑了36.24%。其中由於2024年第三季度進入銷售旺季，公司實現歸母淨利潤0.21億元，同比增長6.48%。
不過，在接下來的幾個報告期，斯迪克或有不錯的表現。山西證券研究指出，公司三季度業績環比改善，銷售業績進入爬坡期。在山西證券看來，隨著四季度進入消費電子旺季，下游需求回暖有望對公司業績形成一定支撐。同時，公司的重要自主研發的重要材料OCA光學膠已在部分國內主流終端客戶實現穩定批次生產，有望受益於全球摺疊屏手機需求快速成長。
在機構調研中，斯迪克表示，“斯迪克得益於摺疊手機領域頭部客戶的支援與信任，成功實現了多層柔性光學材料的複合應用，打破了國際壟斷。光學抗衝材料在內的多款材料，已成為全球獨家量產方案。”
消費電子持續高景氣
其實，不僅是斯迪克，在消費電子進入旺季的背景下，一大批消費電子股均在2024年獲得了不俗的收成。
如據Wind統計，截至目前申萬消費電子行業已有48只個股釋出了2024年業績預告，其中有28只預告淨利潤下限和上限均為正值，即實現盈利；27只預告淨利潤同比增長下限和28只預告淨利潤同比增長上限為正值，即實現業績增長。盈利和業績增長的公司均佔據了更大的權重。
具體來看，目前業績增長最快的是長盈精密。公司是國內領先的精密電子零元件製造商，主要從事手機機構配套件、LED精密支架、精密模具等，受益於消費電子等市場持續復甦向好，報告期營業收入創歷史新高，預計實現盈利7.00億元至8.20億元，同比增長716.78%-856.79%。
統計資料顯示，包括長盈精密在內，目前共有11只消費電子股預計2024年業績將實現翻倍增長。
消費電子股的高景氣週期有望在2025年延續。據IDC手機季度跟蹤報告，2024年第四季度中國智慧手機市場出貨量約7643萬臺，同比增長3.9%，各價位段新品的集中上市以及部分省市開始的新機購買補貼政策推動整體市場延續了之前4個季度的增長趨勢。IDC預計，2025年在全國性政府消費補貼政策的刺激下，中國智慧手機市場有望延續增長趨勢。
而在2025年1月13日，商務部等5部門辦公廳印發了《手機、平板、智慧手錶（手環）購新補貼實施方案》的通知，提到個人消費者購買手機等可享受購新補貼。
15股獲“買入”評級
在高景氣週期持續的背景下，多隻消費電子股被券商一致看好，其中有15只在2025年開年以來獲得了“買入”評級。
以主營充電類的安克創新為例，在開源證券看來，公司小充品牌和渠道勢能不減，背靠蘋果和亞馬遜有望憑藉產品推新能力實現持續性增長；中大充/安防賽道潛在空間廣闊，公司產品存在差異化優勢，伴隨渠道打通以及品牌力提升，預計中長期增長彈性值得期待。華泰證券則指出，短中期看，安克創新得益於新品的不斷匯入，疊加海外傳統銷售旺季的到來，公司有望延續2024年前三季度的增長態勢。長期看，AI加速硬體產品創新，公司已經積累了豐富的產品本地化開發經驗，有望優先受益於這一輪創新潮。
因此，開源證券和華泰證券均給予安克創新“買入”評級。值得一提的是，除安克創新外，電連技術和藍思科技兩隻消費電子股同樣同時獲得了兩家券商的“買入”評級（見表2）。其中，電連技術已釋出2024年業績預告，在消費電子行業海內外需求復甦等背景下，公司手機類及非手機類消費電子業務營業收入同比實現增長。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
