美聯儲FOMC會議如期按兵不動，決議宣告刪除“通脹朝著目標取得進展”的表述，被市場解讀為偏鷹派，這是美聯儲在連續三次降息後首次按下暫停鍵，也沒有遵從特朗普“立即降息”的訴求，令美股應聲下跌，標普和納指重返日低，道指由漲轉跌，美債收益率和美元短線走揚，交易員們壓縮對FOMC今年降息前景的押注。
但鮑威爾記者會稱措辭修改只是縮短語句，並不是為了發出某些訊號，有分析稱，記者會偏鴿派，鮑威爾表示刪除通脹進展的說法不是鷹派轉向，最終美股跌幅砍半，美債收益率和美元衝高回落，黃金V型反彈但嘗試轉漲失敗，重新走高。
國際方面，瑞典央行降息25個基點至2.25%，符合預期，歐元兌瑞典克朗漲。加拿大央行降息25個基點至3%，符合預期且為連續第六次降息，加元兌美元跌0.2%，加債價格短線走高，加拿大央行稱將結束量化緊縮，3月初開始逐步重啟資產購買。德國將2025年GDP增長預測從1.1%下調至0.3%，承認德國經濟開年處境艱難。
加拿大國民銀行認為，如果美國加徵關稅，加拿大利率可能會進一步下降。墨西哥總統稱，不相信美國將於2月1日對墨西哥和加拿大加徵關稅，如果真的加徵關稅也有應對計劃。美國商務部長提名人稱，若加拿大和墨西哥針對非法移民等問題採取邊境行動，就可避開部分關稅。
荷蘭半導體巨頭阿斯麥ASML歐股一度漲超11%，衡量訂單需求的關鍵指標淨訂單量在四季度環比增長169%，驗證AI需求堅挺，拉漲其他美國晶片裝置製造商。阿斯麥CEO指出，沒有跡象表明對以AI為重點的晶片需求有所放緩，DeepSeek模型壓低成本將推動更多需求，而不是減少。
1月29日週三，美聯儲決策後美股加速走低，納指一度跌超1%，道指也轉跌，鮑威爾偏鴿派記者會令美股跌幅砍半，蘋果繼續反彈，阿斯麥財報證實AI需求旺盛，帶動晶片裝置製造商走高，中概指數跌超1%，阿里巴巴逆市走高：
美股三大指數齊跌。標普500指數收跌28.39點，跌幅0.47%，報6039.31點。與經濟週期密切相關的道指收跌136.83點，跌幅0.31%，報44713.52點。科技股居多的納指收跌101.26點，跌幅0.51%，報19632.32點。納指100收跌0.2%。衡量納指100科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌0.6%。對經濟週期更敏感的羅素2000小盤股指數收跌0.25%。恐慌指數VIX漲近1%，報16.55。美股行業ETF在“美聯儲決議日”普遍收跌。全球科技股指數ETF收跌0.87%，科技行業ETF跌0.81%，半導體ETF跌0.38%，能源業ETF則收漲0.22%，全球航空業ETF漲0.61%。 此外，標普500指數房地產板塊收跌1.19%，資訊科技板塊跌1.09%，電信板塊則漲0.31%。“科技七姐妹”多數下跌。英偉達收跌4.03%，蘋果漲0.46%，連續第三個交易日反彈；微軟跌1.09%，Meta Platforms漲0.32%，谷歌A微漲，亞馬遜跌0.45%，特斯拉跌2.26%。蘋果本月第五次被下調股票評級，Oppenheimer撤銷增持評級，分析師看衰iPhone前景。財報後，特斯拉先跌後漲且漲4%，Meta先跌後漲且漲超3%，微軟跌約2%。晶片股漲跌不一。費城半導體指數漲0.2%。英偉達兩倍做多ETF跌超8%。博通跌0.5%，臺積電ADR微跌，AMD和邁威爾科技漲近3%，Arm跌超1%，英偉達供應商安費諾漲超1%，阿斯麥美股漲4%，拉姆研究漲近1%，科磊漲超1%，微芯科技跌0.4%。AI概念股多數下跌。英偉達持股的SoundHound AI跌近2%，Serve Robotics跌8%，C3.ai跌4%，BigBear.ai跌2.7%，Palantir跌0.6%，Applovin漲1.6%，CrowdStrike跌近3%，甲骨文跌超1%，Salesforce（賽富時）跌近2%，超微電腦跌超1%，戴爾科技漲近2%，BullFrog AI漲超16%。量子計算概念股普跌。Quantum Computing（QUBT）跌0.7%，Quantum Corporation（QMCO）跌10%，D-Wave Quantum（QBTS）跌近4%，Rigetti Computing（RGTI）跌超3%，但霍尼韋爾漲0.2%，金山雲跌2%。核電概念股繼續反彈，Altman投資的Oklo漲超3%，NuScale漲5%，Vistra漲近4%，Constellation Energy漲近5%。其他電力公司中，Ge Vernova跌0.5%，Nrg Energy跌0.3%。中概股指普跌。納斯達克金龍中國指數跌1.2%，ETF中，富時中國3倍做多ETF（YINN）收跌約1%，中國科技指數ETF（CQQQ）跌0.3%，中概網際網路指數ETF（KWEB）跌1%。富時A50期指連續夜盤收跌0.61%，報13027.000點。熱門中概股中，阿里巴巴漲0.7%，騰訊ADR微漲，房多多跌1%，蔚來跌超2%。阿里雲通義千問旗艦版模型Qwen2.5-Max釋出，稱其超越了DeepSeek。其他重點個股中：1）特朗普媒體漲近7%，將攜手嘉信理財進軍金融服務領域，包括ETF和加密貨幣等投資工具，開盤曾漲13%。2）Coinbase漲超3%，前美聯儲三把手杜德利和特朗普競選經理等加入其全球顧問委員會。3）星巴克漲超8%，同店銷售額連續四個季度下滑但好於預期。
泛歐指數連續兩日創收盤新高，沃爾沃漲7.7%領跑，開雲集團一度跌超8%墊底，德國股指收漲近1%，也是連續兩日新高，歐洲奢侈品股多數下跌拖累法國股指，LVMH集團跌約5%：
歐洲STOXX 600指數收漲0.50%，報534.26點。歐元區STOXX 50指數收漲0.67%，全天高位震盪。富時泛歐績優300指數收漲0.54%。德國DAX 30指數收漲0.97%，法國CAC 40指數收跌0.32%，義大利富時MIB指數收漲0.62%，英國富時100指數收漲0.28%。重點個股中，瑞典卡車製造商沃爾沃第四季度卡車訂單強勁，儘管當季的營業利潤低於預期，股價創52周新高。阿斯麥收漲5.55%，在財報釋出當天領跑歐洲一眾半導體概念股，ASM國際漲3.15%，Soitec漲2.57%，BE半導體實業漲2%，意法半導體漲0.78%，英飛凌則跌1.65%全球最大奢侈品集團LVMH去年業績略超預期，但時裝和葡萄酒烈酒等關鍵部門銷售額下滑，無法讓投資者相信奢侈品行業即將復甦，其歐股盤中一度跌6.7%，美股也跌超4%。其他奢侈品股中，人頭馬君度跌7.35%，開雲集團收跌5.4%，愛馬仕則漲0.71%，瑞士歷峰集團漲1.42%。
美債收益率震盪，短債收益率最終止跌轉漲，10年期美債收益率盤中衝高回落，盤中最高漲超4個基點站上4.59%，尾盤重新恢復美聯儲決策前的水平：
美債：兩年期美債收益率在美聯儲暫停降息的決策後止跌轉漲，在鮑威爾偏鴿派記者會後漲幅收窄，尾盤漲超1個基點交投4.22%，10年期美債收益率衝高回落，尾盤交投平盤位，徘徊4.55%。歐債：德債收益率普遍上漲，10年期德債收益率漲近2個基點，重新整理日高至2.584%，美股盤中顯著反彈，兩年期德債收益率漲0.6個基點，法國10年期國債收益率漲2個基點，同期限意債收益率跌幅收窄至不到1個基點。兩年期英債收益率漲近1個基點，10年期收益率跌0.7個基點。
美元指數徘徊108關口，在美聯儲決策後衝高回落，全天仍維持漲幅，離岸人民幣和日元整體走高，比特幣震盪，最終重新轉漲並上破10.4萬美元：
美元：衡量美元兌六種一籃子貨幣的ICE美元指數DXY升破108，美聯儲決策公佈前曾衝高回落一度失守108，鷹派決策公佈後漲幅擴大、重上108關口，至接近一週高位。分析稱，來自美國的關稅威脅也將持續推高美元。非美貨幣：歐元兌美元繼續下逼1.04，英鎊兌美元一度跌穿1.24，尾盤時均跌幅收窄且英鎊轉漲，印度盧比繼續逼近歷史最低位，韓元兌美元最終漲0.31%，報1442.20韓元。日元：日元兌美元在亞盤期間下逼156，在美股盤初轉漲並一度升破155，美股盤後轉跌。日本央行12月會議紀要顯示，票委們討論了（加息至）中性利率。日本財務大臣稱，將與美國財長貝森特在外匯等問題上合作。離岸人民幣：離岸人民幣兌美元先是漲穿7.26元，隨後在歐股時段一度跌穿7.28元，在美股時段重新走高，再度逼近7.26元關口，最終漲幅先收窄後放大，尾盤報7.2660元，較週二紐約尾盤漲92點。加密貨幣：市值最大的龍頭比特幣在美聯儲決策前曾上測10.3萬美元關口，美聯儲決策後轉跌並重新失守10.2萬美元，隨後伴隨美股跌幅收窄而重新轉漲並上破10.4萬美元。訊息面上，報道稱，捷克央行行長表示，考慮在加密數字貨幣領域開支至少數十億歐元的儲備。美國芝加哥商業交易所（CME）將於2月24日推出“比特幣週五期貨”的期權，將是該集團首次提供加密數字貨幣期權交易服務。
美國原油庫存增加和關稅擔憂令油價接近三週低位，美油盤中跌2%跌穿73美元，布油也跌超1美元或跌超1%，交易量更大的4月布油期貨跌穿76美元，歐洲天然氣漲近6%至2023年10月來最高：
美油：WTI 3月原油期貨收跌1.15美元，跌幅將近1.56%，報72.62美元/桶。布油：布倫特3月原油期貨收跌0.91美元，跌幅1.17%，報76.58美元/桶。訊息面上，有報道援引哈薩克能源部長透露，OPEC+將在2月3日的會議上討論特朗普增加美國原油產量的計劃。瑞銀認為，OPEC+可能會堅持現在的產量計劃，儘管特朗普呼籲降低價格，但預計OPEC+不會在4月之前開始提高石油產量。上週美國EIA油儲增加346萬桶為去年10月份以來最大單週增幅，包含取暖用油在內的精煉油庫存降至三年新低。天然氣：美國NYMEX 2月天然氣期貨收漲1.84%，報3.5350美元/百萬英熱單位。歐市尾盤，ICE英國天然氣期貨漲6.09%，歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨漲5.80%，報51.27,0歐元/兆瓦時，逼近2023年10月13日頂部56歐元。
現貨黃金在美聯儲決策後先跌後漲，最深跌0.7%下逼2740美元，隨後基本收復全部短線跌幅，重回小幅不足2760美元的美股盤初水平，倫鋁、鉛、錫收漲超1%：
黃金：紐約尾盤，現貨黃金下跌0.16%，報2759.21美元/盎司，北京時間09:39重新整理日高至2766.29美元，03:30（美聯儲主席鮑威爾開始新聞釋出會時）重新整理日低至2744.88美元。白銀：尾盤時現貨白銀漲1.40%，報30.8455美元/盎司，期銀盤中漲2%。倫敦金屬普漲：LME期銅收漲81美元，報9068美元/噸。LME期鋁收漲47美元，報2620美元/噸。LME期鋅收漲8美元，報2783美元/噸。LME期鉛收漲24美元，報1960美元/噸。LME期鎳收漲64美元，報15499美元/噸。LME期錫收漲443美元，報30106美元/噸。LME期鈷收平，報21550美元/噸。擔心關稅威脅導致供應干擾，阿拉比卡咖啡豆漲約2%，繼續創歷史新高，紐約可可豆漲約2.7%。以下為北京時間00:30之前更新
1月29日週三，歐股在隔夜市場創出新高後繼續上行，美股盤前半導體股普漲。
開盤後，美股指數開盤漲跌不一，小盤股指一枝獨秀，道指、標普大盤、納指、納指100均小幅下挫。財報證實AI需求堅挺的阿斯麥漲近6%，英偉達跌超3%。
市場聚焦美東時間下午2點公佈的美聯儲議息決策以及2點半的鮑威爾記者會，期貨市場早已押注利率按兵不動，關注鮑威爾對美國經濟前，尤其是特朗普關稅、移民、財政等政策的評價。
人工智慧和量子計算概念股盤初普跌，美股開盤接近一個半小時，英偉達跌5%，英偉達兩倍做多ETF跌10.23%， Arm控股、新思科技、凌雲半導體、博通、科技行業ETF至多跌1.85%。
行業ETF美股盤初漲跌各異，科技行業ETF跌0.56%，全球科技股指數ETF跌0.43%，能源業ETF跌0.37%，全球航空業ETF則反彈0.46%。
費城半導體指數盤初漲0.3%，納斯達克金龍中國指數漲0.5%，阿里巴巴漲近3%，阿里雲通義千問旗艦版模型Qwen2.5-Max釋出，稱其超越了DeepSeek。
其他重點個股中：
特朗普媒體TRUMP MEDIA將攜手嘉信理財進軍金融服務領域，開盤上漲11%。中概股萬國資料漲超7%，B站、億航智慧、、百度漲超1.5%，網易、滿幫、唯品會、再鼎醫藥、達達、蔚來至多跌0.5%。中概ETF YINN漲1.3%，CQQQ漲0.7%，KWEB漲0.2%。英偉達兩倍做多ETF美股盤初跌5.69%，英偉達跌2.84%，Wolfspeed跌1.92%，超微電腦、思佳訊、凌雲半導體至少跌1.3%，安森美半導體跌0.8%，科技行業ETF跌超0.7%。
國際方面，瑞典央行降息25個基點，將基準利率從2.5%下調至2.25%，符合預期，歐元兌瑞典克朗漲0.1%。德國將2025年GDP增長預測從1.1%下調至0.3%，承認德國經濟開年處境艱難。墨西哥總統稱，不相信美國將於2月1日對墨西哥和加拿大加徵關稅，但如果特朗普政府果真加徵關稅，我們也有應對計劃。
其他資產方面：
美元指數升破108，收復1月21日以來的一週跌幅。比特幣升破10.2萬美元，報道稱，捷克央行行長表示，考慮在加密數字貨幣領域開支至少數十億歐元的儲備。等待美聯儲決策期間，美債收益率回落，長債收益率跌幅相對更深，10年期美債收益率跌超2個基點下破4.53%。現貨黃金也小幅下挫，失守2760美元，但期銀漲幅擴大至2%。油價齊跌近1%，布油失守77美元，美油下逼73美元，有報道援引哈薩克能源部長透露，OPEC+將在2月3日的會議上討論特朗普增加美國原油產量的計劃。歐股繼續上行，ASML大漲11%
隔夜市場創出新高後，歐股繼續上行。截至發稿，歐洲斯托克50指數漲0.7%，德國DAX30指數漲0.3%，英國富時100指數小幅上漲，法國CAC40指數跌0.38%。
值得一提的是，受第四季度業績超預期影響，ASML歐股大漲11%。
美股盤前半導體股普漲
截至發稿，道指期貨下跌0.11%，標普指數期貨漲0.09%，納指期貨上漲0.42%。
美股期貨走高，三大股指期貨均漲超1%，納指期貨漲1.25%，標普500指數期貨漲1.11%，道指期貨漲1%。
美股盤前，半導體股普漲，英偉達漲0.7%，Arm Holdings漲2%，博通漲近3%，阿斯麥漲超9%。英偉達漲0.7%，Arm Holdings漲2%，博通漲近3%，阿斯麥漲超9%，美光科技漲超3%。
