//市場要聞 //
央行決定，自2月5日起下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構），向市場提供長期流動性約1萬億元。本次下調後，金融機構加權平均存款準備金率約為7.0%。央行同時決定，自1月25日起，分別下調支農再貸款、支小再貸款和再貼現利率各0.25個百分點，持續推動社會綜合融資成本穩中有降。
國務院常務會議聽取資本市場執行情況及工作考慮的彙報，強調要進一步健全完善資本市場基礎制度，更加註重投融資動態平衡；加大中長期資金入市力度，增強市場內在穩定性。要加強資本市場監管，對違法違規行為“零容忍”，打造規範透明的市場環境。要採取更加有力有效措施，著力穩市場、穩信心。
國務院國資委表示，將進一步研究把市值管理納入中央企業負責人業績考核，引導中央企業負責人更加重視所控股上市公司市場表現，及時透過應用市場化增持、回購等手段傳遞信心、穩定預期，加大現金分紅力度，更好地回報投資者。據介紹，下一步，國務院國資委將按照國有企業改革深化提升行動有關要求，圍繞堅定不移做強做優做大國有企業的目標，推動重組整合工作進一步走深走實。
國家統計局就此表示，統計造假是統計領域最大的腐敗，嚴重違反統計法，嚴重影響統計資料質量，干擾甚至誤導宏觀決策，“統計造假”被納入處分範疇，對於防治統計造假、提高統計資料質量、促進統計事業高質量發展等具有重大而深遠的意義。
證監會召開黨委擴大會議，傳達學習貫徹省部級主要領導幹部研討班精神，並結合貫徹1月22日國務院常務會議精神，研究部署證監會系統具體落實措施。會議強調，全力維護資本市場穩定執行。堅持穩中求進、以進促穩，把資本市場穩定執行放在更加突出的位置，著力穩市場、穩信心。大力提升上市公司質量和投資價值，構建中國特色上市公司估值體系。深化投資端改革，加大中長期資金入市力度，促進投融資動態平衡，不斷增強股市內在穩定性。積極培育健康的資本市場文化。
證監會表示，將更加註重投融資動態平衡，統籌一二級市場協調發展，同時推動資本市場投資端改革行動方案儘快落地，著力拓展行業機構逆週期佈局，健全社保基金、保險資金、年金基金等投資運作制度，大力培育長期穩定投資力量。證監會將充實應對市場波動的政策工具，及時做好風險對沖，守牢風險底線。加強跨部門協同，推動有關方面保持宏觀政策、行業政策連續性、穩定性，防止出臺不利於資本市場預期的政策措施，穩定市場預期。
證監會將加強對重點投資者交易行為監測，嚴厲打擊異常交易等違規行為。制定實施資本市場財務造假綜合懲防意見，加大防假打假力度持續最佳化市場生態。健全打擊非法證券期貨活動分工機制，確保所有證券活動依法全部納入監管。
國新辦就金融服務經濟社會高質量發展舉行新聞釋出會。釋出會要點包括：①國家金融監管總局將繼續引導支援銀行機構加大信貸投放，加大對民營小微企業信貸支援力度②房地產對國民經濟具有重要影響，金融業責無旁貸、必須大力支援③國家金融監管總局近期將召開相關工作部署會，更加精準支援房地產專案合理融資需求④國家金融監管總局取消外資股份比例限制，外資可持有銀行保險機構100%股權⑤當前中小銀行經營和監管指標均處於合理健康水平。
中國2023年規模以上工業企業實現利潤總額76858.3億元，同比下降2.3%，降幅比1-11月收窄2.1個百分點。2023年12月規模以上工業企業實現利潤同比增長16.8%，為連續5個月正增長。
國家統計局表示，2023年，國內需求逐步改善，工業生產穩步回升，規模以上工業企業效益持續恢復，主要行業利潤積極改善，新動能培育壯大，工業經濟高質量發展基礎進一步鞏固；超六成行業全年利潤實現增長，七成行業利潤呈回升態勢；裝備製造業利潤增長加快，支撐作用進一步增強，2023年裝備製造業利潤實現正增長，增速為4.1%，比上年加快2.4個百分點；原材料、消費品行業利潤降幅收窄，助推規上工業利潤改善；電氣水行業利潤快速增長。
香港證監會發表2024至2026年策略重點，未來三年將竭力維持市場韌力，減輕對市場嚴重損害；提升香港資本市場全球競爭力和吸引力；以科技和ESG（即環境、社會及管治）引領金融市場轉型；及提高機構韌力及營運效率。
國家金融監管總局召開會議，部署推動落實城市房地產融資協調機制相關工作。會議指出，要按照公平公正原則，篩選確定可以給予融資支援的房地產專案名單，向本行政區域內金融機構推送。金融機構要高度重視，加強組織領導，建立內部機制，明確工作規則。對符合授信條件的專案，要建立授信綠色通道，最佳化審批流程、縮短審批時限，積極滿足合理融資需求。
證監會召開2024年系統工作會議，要求突出以投資者為本的理念。加快構建中國特色估值體系，支援上市公司透過市場化併購重組等方式做優做強，推動將市值納入央企國企考核評價體系，研究從資訊披露等角度加大對低估值上市公司的約束。大力推進投資端改革，推動保險資金長期股票投資改革試點加快落地，完善投資機構長週期考核，健全有利於中長期資金入市的政策環境，促進投融資動態平衡。
//板塊事項 //
浦東新區
中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《浦東新區綜合改革試點實施方案（2023-2027年）》，在重點領域和關鍵環節改革上賦予浦東新區更大自主權，支援推進更深層次改革、更高水平開放，為浦東新區打造社會主義現代化建設引領區提供支撐。方案提出，完善資本市場對科技企業上市融資、併購重組等制度安排，研究適時推出科創板期權產品；適時推出航運指數等期貨品種。深化戶籍制度改革，調整完善積分落戶政策。
“百項工程”
國務院國資委表示，將謀劃推動一批重大工程，遴選戰新產業“百項工程”，建設一批戰略性新興產業叢集，實施人工智慧AI+等專項行動，抓緊在生物、新材料、新能源汽車等重點領域形成標誌性成果。
工信部表示，將全面實施製造業重點產業鏈高質量發展行動，持續最佳化中小企業發展環境，多措並舉引導支援專精特新中小企業參與制造業強鏈補鏈穩鏈，為大力推進新型工業化作出積極貢獻。
環境
生態環境部部長黃潤秋表示，今年將“加強固體廢物和新汙染物治理”。高標準推進“無廢城市”建設，打造一批“無廢城市”建設標杆。深化全面禁止“洋垃圾”入境成果，推動大宗固體廢物迴圈利用，加大塑膠汙染全鏈條治理力度。
房地產
住建部召開城市房地產融資協調機制部署會。會議指出，城市房地產融資協調機制加快落地見效，第一批專案“白名單”預計將於1月底前落地並爭取貸款。會議強調，專案有序開發建設，是房地產市場平穩健康執行的基礎，事關人民群眾切身利益。針對當前部分房地產專案融資難題，各地要以專案為物件，抓緊研究提出可以給予融資支援的房地產專案名單，協調本行政區域內金融機構發放貸款，精準有效支援合理融資需求。
家金融監管總局強調，對開發建設暫時遇到困難但資金基本能夠平衡的專案，不盲目抽貸、斷貸、壓貸，透過存量貸款展期、調整還款安排、新增貸款等方式予以支援。同時，金融機構要加強資金封閉管理，嚴防信貸資金被挪用。
//個股大事 //
1、茅臺集團要求，準確把握國有企業改革深化提升行動總體要求和方向目標，圍繞提高國有企業核心競爭力和增強核心功能，聚焦主責主業，錨定價值創造，以深化改革提升行動持續助推茅臺高質量發展、現代化建設。
貴州茅臺與瑞幸再次聯名，將於1月22日推出新品。雙方都未公佈聯名新品的細節，但有瑞幸咖啡工作人員表示，新品是醬香巧克力飲品，產品定價或與醬香拿鐵差不多。
茅臺保健酒業公司公佈，作為i茅臺APP上首款百元價格帶白酒產品，臺源酒於1月27日上線投放300件共1800瓶，上線17分鐘售罄，銷售額破28萬元。中國酒業獨立評論人肖竹青認為，i茅臺已經實現了對全價格帶產品矩陣全覆蓋，可以滿足任何消費者多元化的需求與選擇。
2、東方甄選股東會透露，與輝同行是東方甄選100%控股，所有業績和利潤都歸屬東方甄選，所有人員的薪酬架構和原有體系基本一樣，絕不存在像MCN公司那樣的薪酬模式。目前為止，與輝同行的業績和盈利情況都非常好。
東方甄選2024財年中期淨利潤大幅下滑，週四股價大跌8.33%。東方甄選董事長兼CEO俞敏洪、東方甄選CFO尹強在財報電話會上解釋稱，影響利潤因素主要包括加大市場投入成本，以及股票期權費用（員工成本）增加。
3、鈦白粉龍頭企業惠雲鈦業釋出公告，新年對產品進行首輪提價。其中，國內產品銷售價格上調700元/噸，出口產品上調100美元/噸。機構分析認為，部分鈦白粉型號價格上漲，疊加原料端價格略有鬆動，鈦白粉企業盈利能力有望好轉。
4、阿里巴巴集團創始人馬雲、蔡崇信大幅增持阿里股票。蔡崇信家族基金增持價值1.5億美元阿里巴巴股票，馬雲也大手筆增持。阿里巴巴集團確認這一訊息，稱這體現對阿里巴巴前景非常看好，對公司未來發展、對管理團隊及戰略方向充滿信心。
軟銀集團釋出臨時報告書顯示，軟銀集團全資子公司Skybridge LLC使用阿里巴巴股份從金融機構籌集資金的預付遠期合約，已分階段實施，目前已全部完成實物結算（即向交易對手轉移股權） 。本次結算完成後，軟銀集團將在截至2024年3月31日的財報中計入12592億日元（約611.66億元人民幣）的投資證券收益。這也意味著，Skybridge LLC已實際完成減持阿里巴巴股份。
5、小米集團董事長雷軍表示，SU7正在全國展開全面路測，一定要把品質和體驗打磨到足夠好的階段，再正式上市。隨著SU7上市進入倒計時，小米汽車新零售模式從規劃進入落地階段。據悉，小米汽車首批簽約銷服合作商共有14家。
小米公司表示，近日關於小米汽車交付時間，再次出現大量謠言。相關資訊純屬捏造，完全子虛烏有。再次申明，小米汽車正式釋出、交付時間均以官方資訊為準。
9、中國石油集團公司董事長、黨組書記戴厚良強調，2024年重點在五個方面當好標杆旗幟，其中提到，加快提升現代企業治理能力，在深化國企改革和強化管理上當好標杆旗幟。要著力抓好體制改革和機制完善，加強依法合規管理和從嚴治企，打造提質增效“增值版”，強化數智建設為管理賦能，加快健全完善與打造世界一流相適應的體制機制，持續提升公司治理效能。
10、藥明康德高管對生物安全法案草案涉及公司的四點內容進行逐一回應稱，一是公司堅信藥明康德業務的發展不會對任何國家的安全構成風險；二是公司從來沒有贊助過所謂的軍民融合專案；三是公司沒有直接受到過任何軍民融合基金的投資；四是藥明康德的生命化學研究獎評選標準是跟科研人員的科研經歷、能力，以及他們的科研成果發表在國際期刊上相關。
11、華為與北汽智選車專案供應商大會召開，華為常務董事餘承東出席會議。訊息人士稱，華為與北汽智選車專案首選車型定名為享界，該車型定位於高階智慧純電動轎車，預計將於2024北京車展正式釋出。
12、繼*ST華儀、*ST柏龍之後，*ST泛海也被終止上市，成為2024年A股第三隻退市股。*ST泛海釋出公告稱，股票因觸及交易類強制退市情形被終止上市，不進入退市整理期，公司股票將於深交所作出終止上市決定後15個交易日內摘牌。
//限售股解禁 //
Wind資料統計顯示，本週（1月29日-2月2日）共有62家公司限售股陸續解禁，合計解禁46.51億股，按1月26日收盤價計算，解禁總市值為576.33億元。
從解禁市值來看，2月1日是解禁高峰期，11家公司解禁市值合計169.59億元，佔下周解禁規模的29.43%。按1月26日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：惠泰醫療（78.18億元）、信達證券（65.16億元）、福萊特（47.86億元）。從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：南網能源（6.22億股）、*ST正邦（5.7億股）、航天電子（5.1億股）。
從解禁股份型別來看，首發原股東限售股份有27家，定向增發機構配售股份有15家，股權激勵限售股份有8家，股權激勵一般股份有3家，首發機構配售股份有3家，首發戰略配售股份有3家，股權分置限售股份有1家，首發一般股份,首發機構配售股份有1家，其他型別有1家。
//新股日曆 //
Wind資料統計顯示，本週（1月29日-2月2日）將有3只新股發行，其中創業板有1只，合計發行約1.75億股，預計合計募資44.69億元。具體來看，1月29日發行的是成都華微；1月30日發行的是上海合晶、諾瓦星雲。
//機構看後市 //
申萬宏源策略：底部仍有待夯實
當前市場最突出的問題：價效比已出清，但籌碼結構未出清。也正是因為籌碼壓力客觀存在，所以管理層穩定資本市場政策仍有必要持續催化。高股息風格佔優的基礎：短期超預期的政策是貨幣寬鬆後續仍有想象空間 + 中特估密集催化。短期的邊際資金是絕對收益存量加倉 + 偏好主題的資金活躍度提升。這樣的風格下，籌碼結構問題解決相對緩慢，市場底部區域仍有待夯實。
國投證券：2024年有望實現高股息和小盤成長雙主線
市場底部通常的特徵是W型，結合反覆強調年初市場出現W型底部反彈明顯行情，要麼年底有足夠強的穩增長政策支撐，要麼是今年年初經濟資料開門紅。目前評估來看：在歷史CPI資料連續負增長後，穩增長政策往往會密集出臺以穩住經濟預期。在結構層面，2024維持大盤價值高股息和小盤成長雙主線。
光大證券：景氣為伯，高頻為仲
近期市場表現相對較為震盪，高股息方向當前具有一定的配置價值，一級行業可關注石油石化、煤炭，二級行業可關注動力煤、焦煤、煉化及貿易。部分行業估值正處於歷史低位，未來若市場反彈，相關板塊或許會有不錯表現，一級行業關注石油石化、鋼鐵，二級行業關注貴金屬、普鋼、煉化及貿易。
華福證券：政策利好持續釋放
本週國務院、國新辦、證監會召開一系列重磅會議，釋放了更加積極的政策訊號，及時有效提振了市場信心。隨著政策效果陸續釋放，市場本身會不斷好轉。看到目前A市場主要寬基指數已經出現明顯超調，本輪市場快速下行在歷史上已經處於極端情況。歷史經驗顯示， 2010年來wind全A一共有12次短期出現快速急跌的情況（不包含本次），在急跌過後的30個、60個和250個交易日後wind全A累計收益率分別為+6.2%、+10.6%和+10.6%。
//大事前瞻 //
WTTS(模擬交易)
科創板、港股通、ETF、個股期權等一應俱全
組合分析指標應有盡有，更加方便路演
業績考核精準結算，投研能力一目瞭然
