中國基金報記者 天心
超級吸金周之後，本週一“抄底”模式延續。
1月29日，A股市場迎來顯著調整，抄底資金仍在淨流入。股票ETF資金流向顯示，當日行情中，出現15.66億元資金淨流入，創業板ETF、科創50ETF、紅利低波ETF等領銜“吸金”。
頭部基金公司新年以來淨流入的步伐持續。資料顯示，易方達旗下ETF1月29日合計資金淨流入13億元，其中易方達創業板ETF當日淨流入7.6億元，助推該ETF規模突破400億元大關。此外，易方達上證科創板50ETF、易方達滬深300ETF、易方達MSCI美國50ETF、易方達滬深300醫藥衛生ETF同期淨流入均在1億元以上。
實際上，1月以來，在市場持續調整背景下，股票ETF累計資金淨流入已超1450億元，滬深300ETF、上證50ETF、創業板ETF、納指ETF等成為本月最受青睞的品種。
單日資金淨流入15.66億元
1月29日，滬指跌0.92%，收報2883.36點；深證成指跌2.06%，收報8581.76點；創業板指跌3.49%，收報1623.81點。光伏、軟體、通訊、計算機、電池、教育板塊跌幅居前，僅銀行板塊逆市上漲。
從股票ETF（含跨境ETF）資金流向看，在1月29日調整行情中，資金繼續保持淨流入態勢。當日股票ETF總份額增加19.05億份，以區間成交均價測算，淨流入資金為15.66億元。
從資金淨買入排行榜看，週一當天，資金淨流入1億元以上的股票ETF達到14只，10只為寬基，創業板ETF、科創50ETF吸金居前。
具體來看，易方達創業板ETF當日淨申購4.79億份，資金淨流入7.68億元，助推該ETF規模突破400億元大關，達到405億元；華夏科創50ETF淨申購6.53億份，資金淨流入5.06億元；華安創業板50ETF淨申購5.35億份，資金淨流入3.68億元。
此外，天弘滬深300ETF、華夏中證1000ETF、華夏科創50ETF、易方達科創50ETF、華夏上證50ETF、易方達滬深300ETF、易方達MSCI美國50ETF等當日資金淨流入均在1億元以上。
行業主題方面，景順長城紅利低波100ETF、易方達滬深300醫藥衛生ETF、華泰柏瑞紅利低波ETF等淨流入也超過1億元。
1月以來，滬深300ETF成為最吸金品種，易方達、嘉實、華泰柏瑞和華夏等4家頭部公司旗下滬深300ETF合計吸金超1122億元；華夏上證50ETF淨流入超過156億元；易方達、華安、廣發旗下創業板ETF淨流入接近90億元。此外，景順長城、華安、廣發、嘉實旗下納指ETF合計淨流入超過58億元，另有華夏、易方達、廣發旗下科創50ETF合計淨流入也超48億元。
東吳新趨勢價值基金經理劉元海認為，春季躁動行情或可期待。歷史上一季度A股市場表現較好的機率比較大，特別是上一年度市場下跌的情況下，其背後原因有市場流動性改善或者政策預期等。
與此同時，劉元海對2024年A股市場也相對樂觀。當前A股市場估值處在歷史相對底部區域，A股上市公司利潤增速見底回升趨勢有望比較明顯，美國十年期國債利率也可能進入下行週期。當前A股市場中長期投資價值較明顯，仍然關注受益於AGI通用人工智慧技術發展的科技股投資機會。
滬深300ETF、紅利ETF、光伏ETF“失血”居前
儘管1月市場整體呈下跌走勢，股票ETF仍保持“吸金”態勢。
截至1月29日，全市場837只股票ETF總管理規模為1.73萬億元。1月以來，股票ETF市場資金以淨流入為主，整體份額增加801.90億份（含新上市基金），以區間成交均價測算，淨流入資金達到1454.83億元。
從資金淨流出情況來看，29日當天，股票ETF中11只淨流出資金超過1億元，寬基指數佔據5只，行業主題佔據6只，部分滬深300ETF、紅利ETF、光伏ETF“失血”居前。
其中，華泰柏瑞滬深300ETF份額減少1.51億份，資金淨流出5.02億元，成為當日資金淨流出最多的股票ETF；華泰柏瑞紅利ETF資金淨流出2.18億元，居於第二；華泰柏瑞光伏ETF淨流出1.88億元。此外，富國港股通網際網路ETF、鵬華科創100ETF、南方房地產ETF、南方中證1000ETF、鵬華酒ETF、華夏恒生ETF、銀華創新藥ETF、銀華科創100ETF等淨流出資金也超過1億元。
本月以來，中證1000ETF、中證500ETF仍是“失血”主力品種。其中，廣發、南方、華夏、富國等旗下中證1000ETF期間淨流出合計超過80億元；南方、嘉實、鵬華等旗下中證500ETF淨流出超38億元。
方正富邦喬培濤認為，經過近兩年的持續調整，A股市場尤其是以滬深300為代表的大盤股進入非常便宜的區間，估值被壓縮到底部，復甦不及預期、增長乏力、甚至更長期的悲觀因素等已大部分反映在股價調整中，除非明年經濟會失速向下，否則再大幅下跌的空間有限。我們還是對中國經濟的未來充滿信心，小週期的調整不改向上的大趨勢，站在蕭條的尾端，我們更應該去積極尋找復甦的機會。首先儘量挖掘基本面有較大改善或景氣度即將改觀，且市場預期不高的投資標的，其次佈局若干前期超跌，基本面近底，未來景氣度有改善可能的投資標的。
值得一提的是，去年四季度末，東方區域發展基金經理周思越對光伏板塊做了重點配置，以期在市場反彈中抓住阻力相對較小的方向。在他看來，市場持續的低迷使得許多行業走勢反映了投資者悲觀的預期。而新能源板塊特別是光伏行業是潛在利空充分Price in的代表，未來隨著業績層面利空的落地，有望進一步確認下一階段邊際改善的預期，股價大幅下跌後基本面層面的壓制因素已經很低。
編輯：小茉
稽核：陳墨
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