本刊編輯部 |劉增祿
受馬斯克稱，“首位人類患者已接受其腦機介面公司Neuralink的植入物，目前恢復良好”的訊息刺激，1月30日盤中多隻人腦工程概念股走強。市場觀點認為，腦機介面技術的應用前景極為廣泛，未來有望成為連線真實世界與數字世界的重要橋樑。而身為市場中的朝陽熱門行業，人腦工程概念股也得到了一眾知名投資人的追捧重倉，如“超級牛散”葛衛東、王孝安、趙建平等均早已參與其中。
腦機介面行業迎來重大突破
概念公司強勢漲停
北京時間1月30日，馬斯克在某平臺發帖宣佈，第一位人類患者29日已經接受了其腦機介面公司Neuralink的植入物，目前恢復良好。初步結果顯示，神經元尖峰檢測表現出良好的前景。
隨後馬斯克又補充說，“只需思考即可控制你的手機或計算機，並透過它們來控制幾乎任何裝置。 最初的使用者將是那些失去四肢的人。 可以想象一下，如果史蒂芬·霍金的溝通速度比打字員或拍賣師更快（會怎樣）。 這就是我們的目標。 ”
而在另一篇推文中，馬斯克表示，Neuralink的第一個產品將被命名為“心靈感應”（Telepathy）（見圖1）。
受此訊息影響，A股人腦工程概念板塊當日聞風異動，三博腦科上漲11.4%，創新醫療強勢漲停，東方中科上漲超5%，科大訊飛、中科資訊、漢威科技全天也紛紛跟漲。
腦機介面核心為在人或動物腦與計算機或其他電子裝置之間建立的不依賴於常規大腦資訊輸出通路(外周神經和肌肉組織)的一種全新通訊和控制技術，根據通訊技術路徑，其技術主要歸為“非侵入式（腦外）”、“侵入式”和“半侵入式”三類。 馬斯克創立的Neuralink採用侵入式，即透過手術等方式直接將電極植入到大腦皮層，以獲得高質量的神經訊號。
目前，我國已經形成覆蓋基礎層、技術層與應用層的腦機介面全產業鏈。 2023年5月29日舉辦的2023中關村論壇的“腦機介面創新發展論壇”上，工信部總工程師介紹，工信部將把腦機介面作為培育未來產業發展的重要方向，加強腦機介面應用場景的探索，加速推動腦機介面產業蓬勃發展。 從腦機介面產業鏈來看，上游主要包含電極、演算法、BCI晶片等軟硬體裝置，中游為腦機介面相關企業及合作伙伴，下游為應用領域，多集中於科研裝置和醫療健康領域。
從市場前景看，麥肯錫給出了一份測算，其認為，全球腦機介面醫療應用的潛在市場規模在2030年有望達到400億美元，2040年達到1450億美元。 其中，以中樞神經系統疾病治療為主的嚴肅醫療的潛在應用規模2030年預計為150億美元，2040年為850億美元，而以情緒評估與干預為主的消費醫療的潛在應用規模2030年預計為250億美元，2040年為600億美元。
業績兩極分化
冠昊生物年報業績翻倍預增
人腦工程概念股在二級市場不斷表現，但業績卻兩極分化，如目前A股市場中的20只成分股，只有冠昊生物、世紀華通、翔宇醫療等8家公司2023年前三季度盈利的同時，營業總收入和淨利潤雙雙實現了同比增長（見表1）。
結合交易所釋出的年報預約披露時間表，雖然人腦工程概念公司的正式年報要在3月6日才會由冠昊生物揭開帷幕與投資者見面，但目前其中已有6家公司提前釋出了2023年年報業績預告，冠昊生物、翔宇醫療、巖山科技、科大訊飛均預計2023年全年業績盈利且增長（見表2）。
目前，冠昊生物的年報增長預期最優，公司1月26日釋出的公告表示，報告期內積極開拓市場，部分膜類產品、本維莫德乳膏、細胞技術服務營業收入均較去年同期有所上升。且期間投資損失和資產減值損失較上年同期大幅下降。同時,公司不斷加強內部管理，積極開展降本增效工作，成效明顯。由此預計，全年實現淨利潤2800萬元~3300萬元，較上年同期預增109.1%~110.27%。
科創板公司翔宇醫療全年也預計創造22000萬元~24000萬元的淨利潤，同比預增幅度高達75.34%~91.28%。 增長原因為公司始終重視新產品研發、不斷豐富康復產品線，同時加強營銷網路佈局和營銷體系建設，隨著影響經濟發展的因素解除以及康復醫療市場需求的增長，報告期內實現公司銷售訂單增長，並帶動公司淨利潤快速增長。
葛衛東、王孝安等牛散大佬
早已提前佈局
身為資本市場中的朝陽熱門行業，人腦工程概念公司得到了一眾知名投資人的追捧重倉。
自2023年5月登入創業板後，三博腦科首份財報2023年中報中，“超級牛散”趙建平即以146.45萬股的持倉位居公司第一大流通股股東，雖然上市不久公司股價即出現了一定調整，也並未阻擋趙建平對其繼續看好的態度，2023年三季度末，趙建平繼續蟬聯公司第一大流通股東，且持股數較上一報告期增加了2萬股（見圖2）。
與趙建平建倉時間相同，王孝安在2023年二季度也完成了對人腦工程概念股的佈局，被其看好重倉的公司為中科資訊。 2023年二季度末、三季度末，王孝安持續以705萬股的持倉位居公司第二大流通股東（見圖3）。
歷來對科技類公司興趣頗深的“超級牛散”葛衛東，更是早早即參與了人腦工程概念公司科大訊飛的佈局。
而2023年年報預計業績翻倍增長的冠昊生物的背後，蔣仕波則長期穩居其大股東陣營，自2015年一季度介入至今年三季度末，蔣仕波持有冠昊生物的時間已經超過了8年。且自2021年以來，蔣仕波對冠昊生物的持倉已長達11個報告期沒有出現過任何變動。
不僅“超級牛散”對人腦工程概念股頗為青睞，公募基金也不例外，結合剛剛落下帷幕的2023年基金四季報來看，公募基金重倉了其中13家公司，參與重倉科大訊飛的基金家數最多，共有220只產品在2023年四季度末將其納入前十大重倉股。國際醫學、世紀華通也相繼得到了超20只公募基金產品的共同看好，四季度末被納入了前十大重倉股。
另外，觀察發現，今年以來，各大機構對腦機介面的關注度也仍有提升，板塊內7只概念股得到了各大機構的研究調研。 湯姆貓、科大訊飛、翔宇醫療等均已接待了超20家機構的“圍觀”（見表3）。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）
