北京時間2月1日凌晨3點，美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）宣佈，將聯邦基金利率的目標區間維持在5.25%至5.50%不變，符合市場預期。本次暫停加息的決策得到了FOMC投票委員全票贊成，暫停加息也符合市場預期。
鮑威爾“打擊”3月降息預期
美股大跳水
北京時間2月1日凌晨3點，美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）公佈2024年1月利率決議，宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.50%之間不變。
本次暫停加息的決策得到了FOMC投票委員全票贊成，暫停加息也符合市場共識預期。
其實，市場對於美聯儲1月暫停加息的決定，已有充分預期。在議息會議前夕，據芝商所“FedWatch”工具顯示，期貨市場認為，今年1月份美聯儲連續第四次維持利率不變的機率高達近98%。
值得注意的是，此次利率決議是2022年3月至今的本輪緊縮週期內，美聯儲連續四次暫停加息。當前市場最關注的是，美聯儲的第一次降息將何時開啟？
因此，鮑威爾的新聞釋出會，自然成了今日凌晨最大的看點。
鮑威爾在新聞釋出會上表態稱，FOMC利率可能處於本輪週期的峰值，但還需更多證據證明通脹已被遏制，多數委員預計今年可能降息多次，但不急於行動，不認為3月就會啟動降息，計劃3月份開始深入討論資產負債表問題。
鮑威爾的這番表態，給美股市場“潑了一盆冷水”。在其講話結束後，美股三大指數大幅跳水，道指盤中最大跌幅達449點，納指跌幅最大，盤中一度大跌2.27%，截至收盤，標普500指數跌1.61%，道指跌0.82%，納指大跌2.23%。
美股科技巨頭集體重挫，其中，四季度財報公佈後的谷歌母公司Alphabet暴跌7.5%，單日市值蒸發1460億美元（約合人民幣10000億元），亞馬遜、微軟、特斯拉大跌超2%，蘋果跌近2%；晶片股亦集體下跌，AMD跌超2%，英偉達跌近2%。
值得注意的是，美股銀行股又“爆雷”，紐約社群銀行有限公司（NYCB）最新公佈的業績顯示，去年第四季度虧損2.6億美元，當季該行的貸款損失撥備達5.52億美元，遠超三季度的6200萬美元。受此影響，紐約社群銀行股價暴跌37.7%，齊昂銀行、聯信銀行均大跌超5%。
隔夜美股收盤，中概股跑贏大盤，納斯達克中國金龍指數微跌0.09%；騰訊音樂漲超3%，拼多多漲超1%，嗶哩嗶哩、理想汽車、唯品會、百度、網易小幅上漲；小鵬汽車跌超3%，京東、愛奇藝、富途控股、阿里巴巴小幅下跌。
何時降息？
其實，市場真正關注的焦點是，美聯儲何時開啟降息週期。
當前市場一致預期，美聯儲的這一輪加息週期已經終結，將於2024年啟動降息。
與先前相比，本次FOMC的宣告中刪除了“可能進一步收緊政策”的措辭。
對此，被視為“美聯儲喉舌”、“新美聯儲通訊社”的華爾街日報記者Nick Timiraos評論道，本次宣告檔案出現了很多改變，進一步緊縮的傾向消失了，同時在某種程度上表明降息並不那麼急迫。
FOMC預計，在對“通脹率持續向2%邁進”有更大信心之前，不宜降低利率目標區間。此外，委員會將按照之前公佈的計劃，繼續減持國債、機構債務和機構抵押貸款支援證券（MBS）。
在剛剛召開的新聞釋出會上，鮑威爾也有意給市場降息預期降溫。
他表示，美聯儲認為FOMC政策利率可能處於本輪週期的峰值，因此在今年某個時間點降息將是適宜的，準備在更長時期內維持政策利率不變。
鮑威爾強調，美國通脹已經顯著地放緩，但仍然高於2%這一既定目標，目前還需要更多證據來證明通脹已經受到顯著遏制。
鮑威爾表示，12個月期通脹（CPI同比）回落，可能會繼續下滑，幾乎所有與會委員都認為，今年多次降息將是適宜的，但不能因為通脹回落就機械地調整利率政策，沒有人建議現在就降息。
至於美國經濟是否已經實現軟著陸，鮑威爾表示，現在還不能宣佈勝利，因為核心通脹仍然較高，距離經濟軟著陸還有一段路要走。
鮑威爾表示，至少從週三的會議情況看，目前美聯儲尚未達到3月就啟動降息的信心水平，最終是否降息將取決於經濟形勢的演變。
鮑威爾透露，美聯儲計劃3月份開始深入討論資產負債表問題，認為本輪緊縮週期以來的縮表過程進展不錯，沒必要等到隔夜逆回購協議（RRP）徹底降至零了才放慢縮表程序。
來源丨券商中國
SFC
本期編輯 黎雨桐
21君薦讀
