一夜之間，眾神歸位，矽谷的天又亮起來了。在首款頭顯裝置Vision Pro開售當天，被市場視為其主要對手的Meta股價大漲超過20%，一天市值增加超過2000億美元，創造了美股歷史紀錄。強勁的漲勢背後，Meta確實度過了不平凡的一年：之路歷經波折，CEO扎克伯格始終不願放棄，仍在尋找各種新方向；搭上AI快車，交出了史上最強財報，還拿出歷史首度分紅。
美股單日漲幅創紀錄
繼微軟在兩週前刷新歷史成為第二家市值突破3萬億美元的上市公司之後，Meta也迎來了2024年的第一個高光時刻。當地時間2月2日，Meta盤中一度漲23.10%，全日收於每股474.99美元，漲20.32%，總市值達到1.22萬億美元，一日增近2000億美元。
這也是美股史上最高單日市值漲幅。此前蘋果市值曾在2022年11月10日增加1909億美元，2022年2月4日曾增加1908億美元，英偉達曾在2023年5月25日增加1841億美元。自2022年11月觸底以來，Meta的股價至今已飆升超過300%，漲幅超過了標普500指數中除了英偉達以外的所有股票。
Meta這一輪強勢上漲，得益於上週四美股盤後炸裂的財報。Facebook成立20週年紀念日前夕，母公司Meta拿出了史上最強勁的財報，四季度業績和一季度指引均超過華爾街預期。財報顯示，Meta四季度營收401.1億美元，同比大增25%，高於分析師預期的390.1億美元。
四季度淨利潤140億美元，同比飆升三倍。另外，Meta四季度日活使用者數21.1億，高於分析師預期的20.7億；四季度月活使用者數30.7億，高於分析師預期的30.6億。
節流與開源
利潤上漲，自然得益於有效的成本控制。資料顯示，Meta上一財年的總支出約為1062億美元，符合此前的支出指引。其中，幾場轟轟烈烈的大裁員下來，Meta共減少了約2萬名員工，成功削減了人力、福利方面的支出。不過由於對AI等創新業務的投入在下半年逐漸上升，研發費用也在重回增長態勢。
節流之外，開源也有了效果。在Meta的業務版圖裡，廣告無疑是最核心的一環，這麼多年從未改變。財報顯示，過去四個季度Meta廣告業務的收入分別為281億、315億、336億和387億美元，同比分別增長4.1%、11.9%、23.5%和23.8%，同樣是下半年漸入佳境，增速節節走高。
去年下半年，美國網際網路廣告市場的復甦是肉眼可見的，谷歌、亞馬遜等大廠的業績也證明了這一點。GroupM的報告指出，2023年全年美國網際網路廣告市場規模同比增長約5.1%，並將在今年保持相近的增幅。
摩根士丹利的統計顯示，過去一年Meta廣告業務量價齊飛，使用者增長帶來了更高的展現次數，也讓平臺有底氣上調收費標準。其中，二季度和三季度的廣告展示量同比分別增長34%和31%，是2021年二季度以來的最佳表現。
面向2024年，管理層制定了一個尚算積極的支出計劃，預計全年總開支940億—990億美元，資本支出300億—370億美元。而在此之前，外界普遍預期其資本支出會控制在320億美元以內。
有了更多家底，Meta還宣佈了增加500億美元股票回購，以及史上的首次分紅。Meta決定每股季度派息50美分，令華爾街大感震驚。這意味著，Meta將與同行蘋果、微軟和甲骨文看齊。
對此，Evercore ISI 分析師Mark Mahaney表示："無論從本質上還是與預期相比，這是最令人印象深刻的季度（財報）之一。" 多家投行也表示，大手筆派息表明董事局對企業經營狀況感到滿意，Meta過去一個財年肯定超預期完成了業績指標。向外釋放這種積極訊號，也有利於刺激資金流入、穩定股東信心。比如高盛、巴克萊、花旗等投行就第一時間更新研報，將Meta目標價上調到500美元以上。
全速跑進AI
令華爾街興奮的不止於此——此前因押注元宇宙鉅虧的Meta，正在AI賽道重獲新生。去年7月，Meta宣佈和微軟深化合作，正式推出新一代開源大型語言模型Llama 2，並將該模型免費開放給商業和研究使用。扎克伯格在一份宣告中表示："我們度過了一個不錯的季度，我們的社群和業務繼續增長。我們在推進人工智慧和元宇宙願景方面取得了很大進展。"
獨立國際策略研究員陳佳對北京商報記者分析稱，在上一次轉型元宇宙Meta大方向而戰略失敗之後，扎克伯格被迫透過新一代大模型MLLM的開源來實現二次企業戰略轉型。
據報道，Meta旗下生成式人工智慧大語言模型Llama正進一步使用自家的晶片提供動力。扎克伯格還表示，將現有的兩個AI研究工作（FAIR 和GenAI）合力推進，以"支援我們建立通用智慧的長期目標，負責任地開源，並使其對我們日常生活中的每個人都可用和有用"。
另一方面，天使投資人、資深人工智慧專家郭濤表示，Meta的Llama開源專案將聚焦大量中小企業和海量使用者，微軟透過深化與Meta合作可以擴大雲服務和Windows等基礎設施服務的業務規模，進一步提高雲服務的競爭力；另一方面，微軟透過與Meta的深化合作，可以減少對OpenAI過度依賴的局面，整合雙方的技術優勢並形成互補，加速新產品迭代升級，提高消費者的滿意度，實現業績高速增長。
據華爾街見聞此前報道，Meta目前正在訓練Llama 3，到今年年底，Meta將擁有大約35萬塊H100，如果包括其他GPU，將有大約60萬塊H100等效算力。
伴隨著Meta的暴漲，扎克伯格的財富也在上週五激增270億美元，目前身家達到1695億美元，創下其自己個人的財富紀錄，在彭博億萬富豪指數上，超過了比爾·蓋茨，升至第四位。此外，由於Meta首次向投資者派發股息，扎克伯格將從中獲得一年約7億美元的股息。
正如扎克伯格曾在接受福布斯雜誌採訪時說，"決定命運的不是你的敵人，是自己的行動"。過去一年的Meta，用實際行動踐行了這條準則——網際網路巨頭想要逆天改命，終究只能靠自己。
北京商報記者 方彬楠 趙天舒
