我是馬江博，關注我，看清形勢，看到趨勢。
今天不談股市（也沒啥好談的），而是說說另一個巨大的灰犀牛：就是大幾萬億違規經營貸三年期限將到，如果引爆，又將會壓垮一大批人。
最近3年，國內經營貸餘額一路狂飆，從2020年年初的11.3萬億到現在的22.15萬億。
4年內，差不多正好翻了一倍。
而這22.15萬億中投入到房地產的經營貸到底有多少，根據歷史增速，粗略估計可能會有有大幾萬億左右。
經營貸的初衷，是國家為了支援中小微企業解決生意週轉問題。因為其利息足夠低，一押最低能到3%左右，對比房產按揭貸款和市面上的其他貸款，經營貸的套利空間，就出現了。
因此，從2021年開始，經營貸吸引了一大批不是用於小微企業經營的客戶。
其真實用途，主要有3個方向：
1、有人用於貸款置換，註冊殼公司，公司走賬，走假流水，最後套取經營貸。把高息的按揭貸款，置換成低息的經營貸。
但是你要知道，經營貸產品一般需要3年歸本，也就是3年還一次本金。然後銀行要重新評估你抵押的房產價值，再確定新的貸款額度，甚至是否要給你續貸。
而最近一年，一二線城市的房產價格明顯下跌，重新評估時一大部分房子都會貶值，後面很難足額續貸，而貸款人此時還的本金往往都是臨時借的高利貸用來過橋，一旦續貸後又貸不出這麼多錢來還這些臨時債，貸款人就很容易出現現金缺口，而更糟糕的就是乾脆沒能續貸，幾百萬的債務爆掉，立馬就把人壓垮，最後只能低價賣房。
2、也有人把違規經營貸投到了理財產品，典型就是把錢頭套出來投資了“鼎益豐”，最終血本無歸，還要還這幾百萬，甚至不如上面，因為連房也沒得賣。
3、還有人把違規經營貸投到了樓市和股市炒作，比如我知道的，一批拿著經營貸的深圳投資客，2022年在杭州二手房市場，虧得血淋淋。而投入到股市炒作的經營貸，不說用，慘狀擺在這裡。
假如房價上漲、投資品上漲，一切都好說，經營貸就是致富的槓桿。
但是，這兩年的資產持續爆雷，經營貸就成了巨大的風險。
大幾萬億的違規經營貸，目前3年歸本期都將逐漸到來，很多中產還在拆東牆補西牆，而這一泡影般的虛幻折騰，將在今年，被金融監管總局的監管徹底刺破。
2月2日，國家金融監督管理總局釋出了新修訂的“三個辦法”，其中《流動資金貸款管理辦法》中明確規定：流動資金貸款不得用於股東分紅，不得用於金融資產、固定資產、股權等投資，不得用於國家禁止生產、經營的領域和用途。
也許是股市連續的暴跌，讓大家忽略了這份檔案的重要性，我必須提醒3點：
1、流動資金貸款管理辦法直指違規經營貸。
2、金融監管總局是新成立的部門，今年肯定會大展拳腳，不要有僥倖心理。
3、而三個貸款管理辦法都將於2024年7月1日起開始施行，只有半年的過渡期。
幾乎確定：違規經營貸一連串的雷，將會被政策主動引爆，而時間只剩半年。
而未來政策一旦實施，或者市場在7月前提前警覺，那麼砸盤的力量就會大增，而房價越跌，經營貸砸盤的力量就越大，最壞情況下，甚至會出現短期的買盤耗盡，流動枯竭。
可以預計，就在2024年，相當多的家庭將會因為違規經營貸，陷入困境。
回顧央行前書記郭樹清2021年6月說過：押注房價永不下跌的人終會付出沉重代價!
當時的央行是易行長、郭書記雙首長制。很顯然，郭書記直白的話，更能代表中央決策層的方向。
有點感嘆，車輪滾滾向前，有些人坐在車上，有些人卻成了燃料。
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