對於投資者來說，大宗交易往往能夠幫助他們更好地把握資金脈絡。
藏在大宗交易裡的秘密
所謂大宗交易，即“大宗買賣”，指的是數額較大的證券交易，經買賣雙方私下達成一致協議並經交易所達成買賣的證券交易方式。
事實上，股票、基金、債券等資產都可以進行大宗交易，只是門檻各不相同。以股票為例，滬深交易所規定，A股單筆交易數量在30萬股（含）以上，或交易金額在200萬元（含）人民幣以上的，都需要進行大宗交易。
簡而言之，大宗交易就是把這些想在短時間內完成大量交易的買賣雙方撮合在一起，商量協議一個大家都認可的價格，一次性達成交易。不僅能夠避免某些股票因過於冷門而產生的流動性難題，還能因大量交易而產生的股價波動。
以股本比較小的小盤股為例，如果直接在二級市場上買賣幾十萬甚至上百萬規模的股票，很可能會對股價形成衝擊，甚至很可能會造成當天股價的暴漲暴跌。
其中大宗交易的成交價格是個頗為重要的指標，因為其分為折價成交和溢價成交，從中也能夠一窺大資金對於個股的態度。總的來看，如果股票連續出現溢價成交，可能代表主力資金看好它的未來走勢；反過來，如果出現折價成交，可能代表主力資金看衰其未來走勢。
看究竟資料顯示，2022年三季度到2023年三季度上市公司大宗交易溢價榜前十分別是以下十家企業：川環科技、健帆生物、德邁仕、光莆股份、大燁智慧、九典制藥、迦南智慧、博濟醫藥、東方日升、天華超淨。
折價榜前十分別是以下十家企業：東田微、帝科股份、祥明智慧、欣天科技、浩通科技、中科資訊、朗進科技、陽光電源、新瀚新材、喜悅智行。
接下來將對其中部分企業和其所涉及的合同（訂單）基本情況做個大致的介紹。
溢價榜冠軍是生產車用膠管龍頭企業之一的川環科技，汽車、摩托車用橡塑軟管及總成的研發、設計、製造和銷售。
這筆交易發生在2022年10月10日，總成交量22.5萬股，成交金額464.18萬元，成交價為20.63元。當日，川環科技報價15.95元，跌幅7.27%，成交金額3741.65萬元；大宗交易成交金額佔當日成交金額12.41%，溢價29.34%。
排名第二的是健帆生物，這筆交易發生在2023年6月9日，最終成交價格31.99元，相對當日收盤價溢價29.2%，成交97萬股，成交金額3103.03萬元。
值得注意的是，此前三個月，健帆生物共發生4筆大宗交易，合計成交3.18萬手，其中，折價成交3筆，溢價成交僅這1筆。
與健帆生物類似情況的還有德邁仕，7月19日德邁仕發生大宗交易，成交價格22.65元，相對當日收盤價溢價24.45%，位居溢價榜第三。此前三個月德邁仕共發生5筆大宗交易，合計成交4.48萬手，也僅有這1筆是溢價成交的。
光莆股份則是在2023年6月6日完成了一筆成交量118.00萬股，成交金額1669.70萬元的大宗交易，成交價為14.15元，相對當日收盤價溢價23.69%。
排行第五的是大燁智慧，公司於2023年8月25日完成了一筆成交價格8.56元，相對當日收盤價溢價22.81%的大宗交易，成交金額為800.36萬元。買方營業部為天津雲際道證券營業部，賣方營業部為國融證券股份有限公司深圳福田路證券營業部。
九典制藥、迦南智慧、博濟醫藥、東方日升、天華超淨的成交溢價均超過22%，這也意味著這些公司獲得了部分主力資金的青睞。
值得注意的是，溢價榜單前十的公司在完成大宗交易的第二天，有八成都出現了或多或少的上漲。
相較於溢價程度，折價率似乎更高。看究竟資料顯示，東田微、帝科股份、祥明智慧、欣天科技、浩通科技、中科資訊、朗進科技、陽光電源這八家上市公司的折價率均超過30%，新翰新材和喜悅智行的折價率也迫近30%。
具體來看，這家榜單前三東田微、帝科股份、祥明智慧都曾完成過折價率達33.33%的大宗交易。其中，東田微大宗交易成交價格為40.8元，相對當日收盤價折價33.33%，成交26.61萬股，成交金額1085.69萬元。
買方營業部為機構專用，賣方營業部為申萬宏源西部證券有限公司霍爾果斯亞歐路證券營業部。此前三個月該股共發生7筆大宗交易，合計成交1.29萬手，折價成交7筆。
2023年5月25日，帝科股份發生大宗交易，交易成交價格56.8元，相對當日收盤價折價33.33%，成交21萬股，成交金額1192.8萬元，買方營業部為深圳招商證券大廈證券營業部，賣方營業部為光大證券股份有限公司寧海氣象北路證券營業部。
2023年7月12日祥明智慧發生大宗交易，交易成交價格為20.72元，相對當日收盤價折價33.33%，成交25萬股，成交金額518萬元，買方營業部為中國中金財富證券有限公司常州勞動西路證券營業部，賣方營業部為常州廣化街證券營業部。此前三個月該股共發生3筆大宗交易，均折價成交，合計成交1.37萬手。
透過表格不難發現，即便這些公司都出現了大幅溢價或折價成交的大宗交易，但將時間線拉長至一個月來看，對股價的影響並不大。這也意味著，股票連續出現大宗交易意味著在吸籌階段，但不意味著最低點已經出現。
事實上，對大股東來說，大宗交易不僅可以避免減持提醒引起的股價異常波動，還可以幫其避稅。因為大股東拋售原始股，是需要繳納20%的稅的，如果大股東可以在低價的時候把股份轉讓給關聯方，這個時候計算稅收就是按照低價計算的。等到股票上漲後，關聯方再悄無聲息地把股票丟擲，這部分差價就不需要交稅了。
