21世紀經濟報道記者 李域 深圳報道甲辰龍年首個交易日，A股迎來開門紅。
2月19日，A股三大指數集體高開，滬指上漲0.72%，深成指上漲1.55%，創業板指上漲1.51%。Sora概念、AIGC概念股開盤走強。
截至當日收盤，上證指數上漲1.56%，報收2910.54點，重回2900點以上。這也是大盤自2月份以來首次站上2900關口。深證成指漲0.93%，報8902.33點；創業板指漲1.13%，報1746.42點。
滬深兩市成交總額9572億元，兩市及北交所共4253只股票上漲，1036只股票下跌。
資金借道ETF進場跡象明顯，盤中，數只跟蹤中證500、中證1000、中證2000指數的ETF成交額顯著放大。資料顯示，當日，南方中證500ETF成交額高達80.95億元、華泰柏瑞滬深300和華夏上證50ETF的成交額也分別達到了50.16億元、41.97億元。
摩根士丹利基金表示，短期A股市場並非基本面問題，而是投資者信心問題，近期監管層多措並舉，市場信心得到修復。證監會換帥後立即重錘出擊違法違規行為，對相關主體的處罰體現了"以投資者為本"的監管思路，預計對市場情緒能夠起到正面作用。後續看，市場的賺錢效應有望提升。以AI為代表的科技、高階製造、醫藥等領域值得看好，而經營穩健、現金流充裕、具備提高分紅能力的公司仍然具備很好的配置價值。
AI概念股爆發
首個交易日裡，AI概念股全線大爆發，成為市場焦點，Sora概念、多模態AI、AIGC、CPO板塊集體大漲。
日前，OpenAI釋出首個AI影片模型Sora，不僅能夠根據文字指令創造出逼真的場景，生成長達1分鐘的影片，而且一個影片內可實現多角度鏡頭切換，邏輯性和流暢度均佳。
國泰君安證券認為，Sora具有三大突出亮點：一是60秒長影片，可以保持影片主體與背景的高度流暢性與穩定性；二是單影片多角度鏡頭，在一個影片內實現多角度鏡頭，分鏡切換符合邏輯且十分流暢；三是理解真實世界的能力，對於光影反射、運動方式、鏡頭移動等細節處理得十分優秀，極大地提升了真實感。
同花順資料顯示，剛推出的Sora概念板塊整體漲幅高達16%。該板塊目前共計10只概念股，錄得漲停板的就有8只。
由於OpenAI這一新模型目前還未開放測試，因此有業內人士認為，10只概念成分股僅是與“文生影片”相關。比如漲停的上市公司因賽集團，根據去年底的投資者互動，其產品“正在開發文生影片功能”。
多模態AI概念也全天大漲，工業富聯等個股20%漲停；CPO概念全天走高，天孚通訊、中際旭創、新易盛等多隻個股20%漲停。
此外，教育板塊全天大漲，創業黑馬、傳智教育等近十隻個股漲停。計算機裝置、房地產、傳媒影視、算力等板塊走高。
銀河證券表示，Sora是人工智慧發展程序中的“里程碑”，預示AGI將加速到來，未來千行百業將顛覆式變革，建議重點關注國內多模態大模型、算力基礎設施、AI應用端三個方向的投資機會。
華安基金指數與量化投資部認為，算力升級離不開AI GPU的支撐，AI浪潮下，國內先進製程與先進封裝產線資本開支加速；半導體、散熱等科技方向亦有望受益。
ETF持續吸金
2月19日，中小盤股ETF成交額顯著上升。
Wind資料顯示，股票型ETF中，南方中證500ETF以80.95億元成交額排名第一，華泰柏瑞滬深300排名二，成交額達到50.16億元，華夏上證50ETF排名第三，成交額為41.97億元。
嘉實中證500ETF、華泰柏瑞中證2000ETF、易方達創業板ETF、南方中證1000ETF、華夏中證500ETF和易方達滬深300的成交額也都超過了30億元，其中嘉實中證500ETF成交額為41.08億元。
特別值得一提的是，嘉實中證500ETF、華夏中證500ETF在這一時段的成交額均重新整理了歷史成績。
有券商表示，近期多因素導致了小盤股下跌，存在錯殺機會，建議可以重點佈局該類機會，方向上，建議重點關注兩個方向，一是困境反轉方向，二是低位及有獨立邏輯的標的。
此外，當前市場風格仍偏好中小盤、成長股，短期經濟資料波動不影響經濟復甦大方向以及產業革命趨勢。
2024年以來，A股市場震盪走低，資金卻借道股票型ETF持續流入佈局。特別是春節前，ETF獲得大量資金流入。春節前一週，ETF整體淨流入1552億元，其中寬基類ETF淨流入1603.7億元，南方中證500ETF流入283.1億元、 嘉實滬深300ETF流入176.0 億元、華夏滬深300ETF流入167.2億元、南方中證1000ETF流入164.6億元。
2月6日，中央匯金公司公告稱，中央匯金公司充分認可當前A股市場配置價 值，已於近日擴大交易型開放式指數基金(ETF)增持範圍，並將持續加大增持力度、擴大增持規模，堅決維護資本市場平穩執行。
國聯證券分析師朱人木表示，中央匯金增持 ETF，一方面，給市場帶來了增量資金，從春節前1周的ETF資金流資料上已經有了明顯的體現，另一方面，匯金公告增持ETF有助於提振資本市場的信心。
反彈步入反轉？
兔年最後三個交易日，A股出現強勢反攻，滬指三連陽。
2月19日，龍年首個交易日，市場繼續放量拉昇。不過，北上資金當日淨賣出63.75億元，結束此前連續8日淨買入。有業內人士認為，A股連續4日大幅上漲，可能有部分資金選擇逢高兌現。
中歐基金表示，匯金公司的持續增持及一系列訊息面刺激使得市場大幅反彈，前期跌幅較大的中小市值品種止跌回升，市場得以喘息。交易結構惡化是市場農曆新年前下跌的主要原因，來自基本面的邊際拖累較少。增量資金入場有助於緩解市場情緒帶來的額外波動，但可能將拉長市場自然尋底的程序，導致後續反彈的節奏較難把握且反彈斜率走平。假日期間，增量資訊除AI有望進一步爆發外較為有限，因此尚難分辨市場是否已從反彈步入反轉，這可能需要等到3月更多政策方向定調後才有望驗證。
中歐基金建議短期關注流動性改善最多的標的，並關注流動性折價狀態下科技板塊浮現的中長期配置機會。
方正證券首席市場分析師趙偉表示，A股繼續保持反轉有三個主要條件，一是熱點能夠持續，即繼續由“雙創”引領，行情以科技成長、新能源、生物醫藥及券商為主線，市場風格以中小市值股為主；二是無論大盤漲跌，量能能夠得到持續有效釋放；三是穩定A股走勢的政策能夠持續釋放，不能“頭重腳輕”，政策的持續性及有效性是市場信心的保證。
