Palantir(PLTR.US)的表現讓懷疑者感到困惑，儘管一些華爾街人士質疑其過高的估值和公司收入增長的可持續性，但其股價仍在繼續走高。
Palantir今年上漲了 250% 以上，其中很大一部分漲幅來自上週超出預期的收益。特朗普的選舉勝利也為該公司增添了動力，看漲者指出，該公司與特朗普的管理關係以及新政府推動人工智慧以促進銷售的可能性。
最近的漲勢進一步推高了 Palantir 本來就不菲的估值。該公司股票的預期市盈率約為 135 倍，遠高於納斯達克100 指數中公司約 27 倍的平均市盈率。按企業價值與收入之比計算，它也是標準普爾 500 指數中最昂貴的股票。對於一些投資者來說，其漲幅過大，過去一週有兩位分析師下調了該股評級。
Jefferies 分析師Brent Thill寫道： “雖然基本面良好，但 Palantir 必須連續四年將銷售額增速提高到 40%，市盈率達到 2028 年預計收入的 12 倍，才能維持股價。”他還表示，這“似乎不太可能”。市場普遍預期今年該公司的增長率為 26%，明年為 24%。Thill 將該股評級下調至“表現不佳”，理由是其估值不可持續。
Argus Research 分析師Joseph Bonner也表達了同樣的看法。Bonner 寫道：“Palantir 的股價今年已上漲了約兩倍，可能已經超出了公司基本面所能支撐的範圍。”他將股票評級下調至持有。
他補充道：“Palantir 專門服務於一小部分面臨高度複雜 IT 挑戰的組織，這可能會導致不均衡的結果，而市場往往會對高估值的科技股進行懲罰。”
華爾街對該股的矛盾態度反映在彭博追蹤的分析師資料中。在研究該公司的 20 家公司中，一半給予“持有”或同等評級，而三家公司將 Palantir 評為“買入”，七家公司建議“賣出”。平均目標意味著下跌 39%——與當前交易存在巨大差距，這也可能部分歸因於 Palantir 的散戶投資者群體，他們是其最大的支持者之一。
還有其他跡象表明，一些人認為這波漲勢已經走得太遠了。根據 S3 Partners LLC 的資料，隨著 Palantir 股價飆升，做空 Palantir 的空頭今年賬面損失超過 36 億美元。但他們加倍押注該股將下跌，資料顯示，空頭持股佔 Palantir 流通股的比例已從 9 月初的 2.8% 上升至本週的 4.6%。
另一方面，特朗普的決定性選舉勝利讓看漲者有了新的理由對該公司抱有樂觀態度，該公司一半以上的收入來自政府合同。
DA Davidson 的Gil Luria對該股給予“中性”評級，他認為 Palantir 將從與特朗普的密切聯絡中受益，因為執行長兼聯合創始人Alex Karp 、聯合創始人Joe Lonsdale和董事長Peter Thiel “都與本屆政府有著非常密切的關係”。
Luria在接受採訪時表示，Palantir 的願景“與特朗普及其政府的意識形態一致”，特別是在“只向西方國家銷售的明確願景”方面，並補充說該公司是“愛國美國企業的旗手”。
韋德布什證券分析師 Dan Ives 是 Palantir 的長期看漲者，他認為，在新政府大力推動人工智慧的背景下，該公司將能夠贏得更多政府合同。他寫道：“我們預計，包括國防部在內的美國政府內部的重大人工智慧計劃也將是一大利好。”
儘管如此，就連Ives華爾街最高的 57 美元目標價在過去一週也被超越，凸顯了 Palantir 最新一輪上漲的速度和幅度，以及投資者在觸頂時面臨的挑戰。
本文源自：智通財經
