財中社11月15日電 長城證券釋出研報，對萬潤股份（002643）三季報進行點評，公司2024年前三季度營業收入為27.63億元，同比下降13.01%，歸母淨利潤為2.96億元，同比下降48.57%，扣非淨利潤為2.56億元，同比下降54.57%；對應2024年三季度營業收入為8.06億元，同比下降26.84%，環比下降20.83%，歸母淨利潤為0.81億元，同比下降56.65%，環比下降31%。
長城證券預計萬潤股份2024-2026年收入分別為36.96億元、44.05億元、53.71億元，同比增長-14.2%、19.2%、21.9%，歸母淨利潤分別為4.11億元、5.56億元、7.39億元，同比增長-46.1%、35.3%、32.9%，對應EPS分別為0.44元、0.60元、0.79元。結合公司11月12日收盤價，對應市盈率分別為26倍、20倍、15倍。我們看好公司在電子材料領域的持續投入與開拓，預計隨著產品的逐步量產，公司業績有望提升，維持“買入”評級。
長城證券分析，該萬潤股份2024年三季度受車用沸石材料北美需求下滑影響整體業績，其他板塊有增有平。匯兌收益因美元兌人民幣貶值減少，費用率多上升，毛利率和淨利率下降。前三季度經營性現金流淨額上升，投資和籌資活動有相應變化，應收賬款和存貨週轉率下降。公司成立合資公司進軍電子材料領域，在半導體材料已具領先技術且產品推進順利，看好其持續投入開拓，有望憑產品量產提升業績，後續可關注各業務板塊發展及市場驗證進展對業績的具體拉動作用。
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