【導讀】定增+重組，擬加碼汽車電子領域
中國基金報記者 聞言
11月26日上午開盤，光弘科技的股價漲幅一度超14%。截至發稿，公司總市值為275.75億元。
11月25日晚間，光弘科技公告稱，公司擬透過在北京產權交易所摘牌並支付現金的方式，收購All Circuits S.A.S.（以下簡稱AC公司）100%股權，以及TISCircuits SARL（以下簡稱TIS工廠）0.003%股權，預計構成重大資產重組。
同日晚間，光弘科技披露2024年度向特定物件發行股票預案顯示，公司擬募資不超過10.33億元用於收購上述交易和補充流動資金。
光弘科技是在消費電子、汽車電子等領域的供應商。公司藉助上述交易將豐富在汽車電子控制領域的技術及產品型別，拓展全球業務分佈並覆蓋更多業務領域。
預計構成重大資產重組
僅營業收入達到要求
光弘科技公告稱，初步測算，上述交易可能構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產重組。
《上市公司重大資產重組管理辦法》規定，相關交易要構成重大資產重組有三項標準，只要滿足其中一項即可，分別涉及總資產、淨資產、營業收入。
具體來看，標的公司的總資產、淨資產、營業收入，占上市公司的總資產、淨資產、營業收入比例要超過50%，並且標的公司的淨資產、營業收入要超過5000萬元。
以2024年上半年財務資料估算，AC公司及TIS工廠的總資產、淨資產、營業收入，合計分別為26.56億元、6.58億元、18.26億元。
對應上述報告期，光弘科技的總資產、淨資產、營業收入，分別為77.55億元、47.48億元、33.13億元。
來源：光弘科技2024年半年報
按照上述資料估算可見，此次交易僅營業收入滿足《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產重組要求。
交易對方涉及航天科技
標的資產上半年虧損
光弘科技公告稱，公司此次交易的交易對方為航天科技子公司Hiwinglux S.A.（以下簡稱海鷹盧森堡）和IEE International Electronics and Engineering S.A.（以下簡稱IEE公司）。
股權穿透可見，海鷹盧森堡及IEE公司分別持有AC公司61%、39%的股權；AC公司和IEE公司分別持有TIS工廠99.997%、0.003%的股權。
航天科技10月29日公告稱，公司公開掛牌打包轉讓所持AC公司100%股權和TIS 工廠0.003%股權，是為了最佳化資產結構，進一步聚焦主責主業。
2024年半年報顯示，航天科技立足於航天應用、汽車電子、物聯網三大產業領域，以核心技術進行應用擴充套件，持續推進航天國防建設與社會經濟建設在更多領域實現高效益深度融合。
2023年、2024年上半年，AC公司的淨利潤分別為5409.16萬元、 -1881.09萬元；TIS工廠的淨利潤分別為33.65萬元、-695.23萬元。
圖為：AC公司部分財務資料
截至2023年12月31日，AC公司的商譽為1.06億元。光弘科技公告稱，本次掛牌底價較AC公司賬面淨資產存在一定幅度增值，可能形成新的商譽。
北京產權交易所掛牌轉讓資訊顯示，AC公司100%股權的轉讓底價為7.33億元。經採用收益法評估，AC公司股東全部權益價值較賬面價值的增值金額約為3364.56萬元。
光弘科技公告稱，本次交易完成後預計公司合併報表將新增較大商譽。若未來發生商譽減值，可能對公司業績造成重大不利影響。
加碼汽車電子業務
上半年毛利率下降
光弘科技公告稱，公司透過定增方式助力此次收購，是為了進一步強化在EMS（電子製造服務）領域的業務佈局，提升規模化經營效應。
AC公司作為深耕歐洲的EMS提供商，在汽車製造領域積累了豐富的生產經驗和優質的客戶資源；TIS工廠作為AC公司的子公司，主要負責後者在突尼西亞的生產基地運營工作，並作為重要生產基地為後者在歐洲、美洲、非洲等地客戶提供相關服務。
光弘科技公告稱，公司完成本次收購後，將持續推進與AC公司在汽車製造領域的生產技術、服務經營和客戶資源整合，實現在汽車電子領域的加速佈局，並進一步拓展海外市場。
近年來，隨著新能源技術快速發展，汽車製造領域迎來全新的發展機遇。特別是行業格局變化，為光弘科技等公司在汽車電子領域擴大市場份額創造了有利條件。
官網顯示，光弘科技專業從事消費電子類、網路通訊類、汽車電子、新能源類等電子產品的半成品及成品組裝，並提供製程技術研發、工藝設計、採購管理、生產控制、倉儲物流等領域提供完整服務的EMS。
近期，光弘科技在參加投資者集體接待日活動時提到，公司作為華為核心供應商，為後者提供消費電子（手機、平板電腦、智慧穿戴）、汽車電子（各類融合感知、智駕輔助、智慧座艙等）、網路通訊、安防監控等多品類產品的製造服務。
目前，汽車電子是光弘科技營業收入增長的重點業務。2024年上半年，公司汽車電子業務的營業收入為7.09億元，同比增長250.45%，但毛利率同比下降。
來源：光弘科技2024年半年報
編輯：艦長
稽核：木魚
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