【導讀】*ST通脈提示，公司股價可能較大幅度向下除權
中國基金報記者 江右
原本總股本1.43億股，引入了新的投資人和還債，馬上要擴大1.8倍股本，變到4.01億股。而這隻股票在今年4月份3.36元的股價底部起來，一度漲幅超過3倍。
這隻股票就是*ST通脈（中通國脈），最新總股本為1.43億股，股價為11.21元，總市值為16.1億元。
引入投資人和償債新增1.8倍股本
總股本從1.43億股到4.01億股
*ST通脈為何股本要大擴張，並不是普通的高送轉。而是因為破產重整引入投資人以及償還普通債權。而公司股價大幅上漲，也被認為是與破產重整有關。*ST通脈連年虧損，且公司經營持續性更面臨不確定性，由此走上了破產重整道路。而後招募重整投資人，經組織意向財務投資人競價遴選，產業投資人與管理人最終共同確定了7家財務投資人，共同參與本次重整投資。11月28日，公司重整的管理人、產業投資人金正集團、中通國脈及各財務投資人分別簽訂了《重整財務投資協議》。
11月29日晚間，*ST通脈釋出重整計劃（草案）摘要以及公司股價可能較大幅度向下除權的風險提示公告。
重整計劃（草案）摘要顯示，透過公開招募，本次重整確定金正集團作為產業投資人。根據重整投資協議，重整投資人或其指定主體有條件受讓重整後中通國脈總股本約52.98%的轉增股票，直接支付的重整投資款8.36億元。
其中，產業投資人出資2.75億元，受讓0.90億股轉增股票，重整後產業投資人持股比例不低於22.50%，成為中通國脈的控股股東；財務投資人出資5.60億元，受讓1.22億股轉增股票。本次投資人認購股份的價格不低於產業投資人簽署投資協議前120交易日中通國脈股票交易均價的50%。
本次重整將對中通國脈實施出資人權益調整。重整計劃以中通國脈現有總股本1.43億股為基數，按照每10股轉增18股的比例實施資本公積金轉增股票；轉增後中通國脈的總股本將增加至約4.01億股。前述轉增股票不向原出資人進行分配，其中約2.13億股用於按前述方案引入重整投資人，其餘約0.45億股用於按照本重整計劃的規定清償普通債權。
股價可能較大幅度向下除權
公司提示投資者注意相關風險
總股本大幅擴大，*ST通脈將進入除權操作，公司也提示股價存在較大幅度向下除權風險。
*ST通脈表示，公司處於重整過程中，根據公司初步測算情況，預計重整計劃實施後股價存在較大幅度向下除權調整，具體情況以公司後續公告為準。公司請投資者關注前述事項可能產生的風險，理性作出投資判斷，注意投資風險。
*ST通脈表示，本次公司產業投資人與財務投資人合計支付835,629,761.71元，合計受讓公司股票212,613,398股。其中，產業投資人支付275,376,329.05元，受讓股票90,287,321股，轉增股票價格為3.05元/股； 7家財務投資人支付560,253,432.66元，受讓股票122,326,077股,財務投資人轉增股票價格為4.58元/股。
對於除權調整，*ST通脈表示，為反映出資人權益調整事項對公司股票價值的影響，重整計劃實施後，需結合重整計劃的實際情況以及公司重整財務顧問專項意見，對本次重整新增股份股權登記日次一交易日的股票開盤參考價進行除權調整。
鑑於本次資本公積轉增股份中有大額轉增股份用於清償公司債務，根據公司初步測算情況，預計重整計劃實施後將對本次資本公積轉增股權登記日次一交易日的股票開盤參考價進行調整，具體情況以公司後續公告為準。
當然，重整也可能失敗而破產導致退市，投資者也要注意這方面風險。*ST通脈也提示，公司管理人、公司與產業投資人、財務投資人已簽署《重整投資協議》，但在重整事項推進過程中，仍存在重整計劃表決未能透過，重整計劃表決透過但未獲得法院批准，以及重整計劃獲得法院批准後無法執行等多方面可能性，導致公司重整失敗並被法院宣告破產的風險。如公司被宣告破產，根據《股票上市規則》的相關規定，公司股票將面臨被終止上市的風險。
編輯：艦長
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