作者 | 謝美浴
編輯| 付影
來源 | 獨角金融
總經理落定3個多月後，光大永明人壽保險有限公司（以下簡稱“光大永明人壽”）再次出現重大人事變動。
據《北京商報》報道，近日有訊息稱，光大永明人壽12月2日召開會議，宣告重大人事任命，孫強不再擔任公司黨委書記、董事長，改由總經理張晨松暫代相關職責。
依靠的渠道優勢，光大永明人壽保費規模2018年已突破百億，2024年前三季度，其保險業務收入為161.5億元，但淨利潤卻不太好看，虧損了12.86億元。
從2022起，不到三年時間，光大永明人壽虧損已超過30億元。年內總經理、董事長相繼生變，光大永明人壽接下來要如何重振旗鼓？
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總經理落定3個月後，董事長生變
公開資料顯示，孫強出生於1968年11月，是一名“光大系”成長起來的老將。
1997年，孫強加入中國光大銀行，先後擔任廣州分行珠海支行副行長、汕頭支行行長，總行監察保衛部總經理助理，公司業務部總經理助理、副總經理，同業機構部副總經理（主持工作）、總經理，公司業務部總經理，行長助理，副行長等多個重要職位。
2020年5月，光大永明人壽原董事長張玉寬離任，同月孫強出任光大永明人壽黨委書記、時任總經理劉鳳全代行董事長職責；2020年9月孫強上任公司董事長。
如今，掌舵光大永明人壽4年多的孫強卸任董事長職位，由公司現任總經理張晨松將暫代董事長職責。
專精特新企業高質量發展促進工程執行主任袁帥指出，“董事長的離任可能會給光大永明人壽帶來一定的過渡期挑戰。新領導層的調整需要時間來熟悉公司的業務和市場環境，這可能會在一定程度上影響公司的短期業務開展和市場拓展。”
不過，袁帥同時表示，“光大永明人壽作為成熟的金融機構，擁有完善的治理結構和專業團隊，有望平穩度過這一過渡期。”
圖源：罐頭相簿
值得一提的是，張晨松今年8月才正式獲批出任光大永明人壽總經理職位，接替今年3月離開的劉鳳全。
資料顯示，劉鳳全2019年2月加入光大永明人壽，任公司黨委副書記，同年4月出任公司總經理，2020年1月出任公司董事。
劉鳳全還曾在中國人壽保險公司、中國人壽電子商務有限公司擔任多個職位。兼任光大永明資產管理股份有限公司董事、中國保險行業協會資金運用專業委員會常務委員、中國保險行業協會聲譽風險管理專業委員會常務委員。
而張晨松是一名“70後”，出生於1974年1月，擁有中國、北美、英國精算師職稱。自2013年7月起，其擔任光大永明人壽總精算師一職長達11年之久，直到2024年6月，張晨松卸任該職務。
此外，2018年12月，張晨松任光大永明人壽臨時財務負責人；2019年5月升任公司副總經理；2019年5月至2023年3月任公司財務負責人，同時還兼任光大永明資管公司董事、中國精算師協會常務理事、中國保險學會理事。
圖源：罐頭相簿
中國礦業大學(北京)管理學院碩士生企業導師支培元認為：“總精算師長期在精算領域深耕，其對壽險產品設計、風險評估、資本管理等關鍵業務環節的深刻理解，為公司戰略決策、運營最佳化、產品創新提供了不可或缺的專業視角。”
“由內部資深管理人員晉升至高層職位，有助於確保公司文化傳承和管理連續性，減少高層人事變動可能引發的不確定性，維護公司戰略的連貫性和穩定性；也有助於公司在複雜多變的市場環境中，持續強化財務穩健性和風險控制能力。”支培元表示。
目前，光大永明人壽高管人數共6人，其中張晨松卸任總精算師後出任總經理；高嵩接替張晨松出任總精算師；副總經理陸衛東、蘇揚均曾就職於光大銀行；合規負責人王首陽早年多就職於律所及法院；審計責任人為田崗。
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不到三年虧了30億，
綜合退保率下降1.06%
光大永明人壽由中國光大和加拿大永明人壽保險公司共同投資，於2002年4月22日成立。官網資料介紹，目前光大永明人壽的註冊資本金為54億元，現有股東包括光大集團、加拿大永明人壽保險公司、中兵投資管理有限責任公司和鞍山鋼鐵集團有限公司。
在光大銀行的扶持下，光大永明人壽2018年已突破百億規模；2020年至2023年保費規模節節攀升，分別為134.7億元、140.8億元、170.75億元、194.7億元。
2023年，光大永明人壽資產總規模首次突破千億元；截至2024年9月末，其總資產1251.08億元。而今年以來，這家千億壽險公司總經理及董事長相繼生變，原因是什麼？
圖源：罐頭相簿
梳理光大永明人壽年報發現，從2022年開始到2024年三季度，光大永明人壽處於持續虧損狀態，累計虧損已達30億元。
具體來看，2022年，光大永明人壽營業收入199.69億元，淨虧損約13.57億元；2023年其營業收入下降為194.73億元，淨虧損約5.13億元。2024年前三季度，光大永明人壽保險業務收入161.5億元，虧損12.86億元。
圖源：光大永明人壽三季度報
袁帥認為，“近年來，光大永明人壽麵臨較大的財務壓力，高層人事變動可能是公司為了應對業績挑戰、尋求新的增長點而做出的戰略調整。然而，人事變動本身並非解決業績問題的直接手段，關鍵在於新任領導層能否帶領公司制定並執行有效的經營策略，改善公司的財務狀況。”
業績的虧損，繞不開居高的退保率及退保金額。
光大永明人壽償付能力報告顯示，2022年，“光大永明附加光明財富年金保險A款（分紅型）”、“光大永明光明財富年金保險A款（分紅型）”兩款產品的退保率已超過85%，該年光大永明人壽退保金額居前三位的產品累計退保約19.73億元；2023年，“光大永明安鑫二號年金保險”的退保率超過80%，其退保金額居前三位的產品累計退保約11.5億元。
不過，到2024年第三季度，光大永明人壽綜合退保率1.85%，同比已下降1.06%，但部分產品的退保情況仍然不樂觀，例如“光大永明至愛家傳終身壽險”年度累計退保率42.39%；“光大永明附加增利金賬戶年金保險（萬能型）”前三季度累計退保金額5.88億元。
圖源：罐頭相簿
除此之外，分季度看，光大永明人壽自2023年以來的分紅賬戶業務淨現金流均為負值，並且數額巨大，2023年四個季度依次為-44.69億元、-48.8億元、-49.65億元及-50.2億元；2024年前三季度分別為-38.44億元、-25.95億元、-18.87億元。
香頌資本董事沈萌表示，大量分紅意味著人壽產品進入償付期，會對保險公司的自由現金流形成不利的影響。現金淨流出是產品設計中存在問題，需要補充新的保險客戶，才能減緩現金淨流出。
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押注富森美股票、新希望債券，
償付能力持續提升
業績失速之外，光大永明人壽還面臨違規處罰問題。
據官網披露，2024年以來，光大永明人壽旗下分公司及相關責任人累計受到監管處罰4次，合計罰款金額161萬元。
圖源：光大永明人壽官網
具體來看，光大永明人壽浙江分公司因存在跨區域經營保險業務的行為，被警告並罰款3萬元，一名責任人被警告並罰款1萬元；光大永明人壽天津分公司、山東分公司則均因存在未按規定使用經備案的保險條款、保險費率的行為被罰，分別被罰款50萬元及35萬元，對應相關責任人分別被罰款7萬元。
而光大永明人壽四川分公司則因財務資料不真實被罰款50萬元，時任光大永明人壽四川分公司總經理李雲華被警告並罰款8萬元；時任光大永明人壽四川分公司銀保業務管理部業務支援室主任、銀行保險管理部副經理劉飛，綜合銷售渠道光大業務部經理、成都銀行保險業務一部經理魏強被禁止終身進入保險業。
圖源：罐頭相簿
另一面，從2022年四季度開始，光大永明人壽已掉出A類風險綜合評級，最近一期的風險綜合評級為BB。
不過，從投資端來看，2023年該公司實現投資收益35.44 億元，同比增加45.24%。2024年前三季度，光大永明人壽投資收益率同比下降0.2個百分點至3.61%，但綜合投資收益率由4.15%增至5.32%。
光大永明人壽目前持有富森美（002818.SZ）股票，截至2024年上半年為富森美第五大股東，持有其258.43萬股；到2024年三季度末，光大永明人壽已變為第十大股東，持股數量降為140.14萬股。
華西證券研究報告指出，富森美作為西南地區規模較大、綜合競爭力較強的大型裝飾建材家居流通企業，深耕成都二十年，滲透率高，自持物業成本優勢突出，經營穩定持久盈利。Wind資料顯示，近兩個月，富森美股價漲幅22.48%，12月5日，富森美報收13.36元/股。
圖源：罐頭相簿
此外，光大永明人壽還持有新希望（000876.SZ）發行的希望轉債，該專案2020年2月上市，2026年1月摘牌，發行規模40億元。6月28日，聯合資信對該債券專案評級維持“AAA”。
聯合資信評級報告還指出，新希望2023年營業總收入保持穩定，但豬產業經營面臨壓力很大，主營業務盈利水平下降；財務方面，截至2023年末，新希望全部債務747.19億元，較上年末增長2.6%，債務負擔重，主要償債能力指標表現一般；不過，投資收益對公司整體盈利能力形成良好支撐。
從償付能力狀況來看，光大永明人壽已在努力扭轉不利局面。2023年以來，光大永明人壽的綜合償付能力充足率隨季度攀升，分別為146.09%、150.02%、186.95%及210.94%；2023年第四季度，光大永明人壽還成功發行12.7億永續債，鞏固了公司的資本實力。
2024年前三季度，光大永明人壽的綜合償付能力充足率分別為217.26%、234.12%、235.49%。
光大永明人壽還在償付能力報告中表示，公司將持續加強對償付能力的追蹤和管理，積極擴充和推進外源資本的補充，推動公司高質量轉型。
對於光大永明人壽未來的轉型發展，你有什麼看法？歡迎留言評論。
