週五（12月6日），A股大漲！
拉昇來得太突然！早間10時30分左右，A股突然打破平靜，奮力上揚，滬指一舉收復3400點；午後市場逐漸恢復冷靜，截至收盤，滬指、深成指漲逾1%，創業板指漲2.05%。市場人氣回升，全天成交1.82萬億元，較前一日放量2900億元。
發生了什麼？分析人士認為，直接原因可能是年底兩大重磅會議時間視窗即將抵達，市場預期會有刺激政策出臺。
盤面上，A500龍頭股普遍上漲，兩市唯一尾號500的中證A500ETF華寶（563500）場內放量漲1.38%報1.029元，全天換手率達26.2%，收盤價格、換手率繼續高居滬市同類ETF第一。
國聯證券認為，12月市場往往會展開政策交易，集中定價大盤方向，從歷年資料來看，大盤風格明顯佔優。當前，以中證A500ETF華寶（563500）為代表的大盤核心資產機會值得關注。
醫療久旱逢甘霖，藥明康德率領眾CXO龍頭強勢反攻，267億體量醫療ETF（512170）一度衝擊4%！訊息稱美國立法者正考慮對生物安全法案進行更改，以期達成一個更具妥協性的版本。
大金融早盤漲勢如虹，午後有所回落，A股頂流券商ETF（512000）盤中漲超2%，場內收漲1.45%；高人氣金融科技ETF（159851）早盤一度漲逾2%，最終微跌報收，成份股兩極分化明顯，信雅達、御銀股份成功連板，大智慧5天4板後突發跌停。
科技股仍有表現，AIGC概念全線爆發，機器人板塊午後捲土重來，創業板人工智慧指數續漲1.36%！電子、信創等板塊同步活躍，電子ETF（515260）、信創ETF基金（562030）場內均漲逾1.8%。
港股亦跟隨走強，當日高開高走，恒生指數收漲1.56%，恒生科技指數漲2.16%。網際網路板塊表現強勢，商湯-W、平安好醫生漲幅均超12%，重倉港股網際網路龍頭的港股網際網路ETF（513770）場內收漲2.36%。
當週（12月2日-12月6日），A股整體放量向上，滬指累漲2.33%，深成指漲1.69%，創業板指漲1.94%，市場單週成交額達8.62萬億元，較前一週放量1萬億元，人氣繼續攀升。
機構如何看後市？光大證券表示，政策的持續支援以及賺錢效應帶來的資金流入有望進一步提升市場估值。招商證券預測，市場繼續為下一個階段的行情蓄力，隨時都可能進入突破上行的階段。中信建投也表示繼續看好跨年行情，短期如市場還有震盪回撥，投資者可考慮積極佈局。
【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊醫療、800紅利低波、金融科技等幾個主題板塊的交易和基本面情況。
一、久違爆發！醫療ETF（512170）放量漲3.23%，權重股藥明康德帶頭狂飆！傳美方考慮更改生物安全法案
週五（12月6日），醫療久違爆發！267億體量頂流醫療ETF（512170）早盤持續拉昇，午後維持高位，盤中一度衝擊4%，場內收漲3.23%，跑贏逾7成成份股！場內人氣爆棚，全天成交9.18億元，較前一日激增186%！
值得關注的是，醫療ETF（512170）放量大漲，場內幾乎全天溢價交易，顯示買盤資金尤為旺盛，當前時點資金或對醫療後市表現較有信心。
成份股方面，CXO概念強勢引領漲勢！巨頭藥明康德盤中向漲停發起衝刺，最終收漲7.41%，博騰股份飆漲13.48%，康龍化成漲8.08%。醫療器械股表現同樣亮眼，奕瑞科技漲6.7%，華大智造漲5.11%。
當週（12月2日-6日），醫療ETF（512170）場內價格累漲3.23%，連續第2週上漲，成功跑贏滬指（2.33%）、創業板指（1.92%）、滬深300（1.44%）等主要指數。
1、CXO概念緣何突然飆升？
訊息面，美國生物安全法案有利好動態。
據外媒報道，美國立法者正考慮對該法案進行更改，以期達成一個更具妥協性的版本。妥協版本內容包括增加對相關公司行政審查環節，而非自動禁止生物製藥公司與中國公司合作。
業內人士指出，美國立法者此舉旨在在國家安全與商業合作之間找到平衡，這一妥協方案的最終實施將對中美生物技術合作的未來產生深遠影響。
2、如何看待中證醫療當前機會？
醫療ETF（512170）跟蹤的中證醫療指數主要權重集中在醫療器械（佔比50.4%）和醫療服務板塊（佔比43%，其中CXO概念股權重佔比過半）。
醫療器械方面，國內預期改善，行業整體有望保持10%左右的增長；政策鼓勵下裝置以舊換新將恢復增長，此外，耗材大品種集採基本完成，集採影響減弱且預期穩定。海外需求擴大，近年來醫療器械顛覆式創新匱乏，中國企業迭代創新追趕，依託於工程師紅利、產業鏈成本優勢、強大的本土市場等，高階裝置、IVD等出海快速增長。
醫療服務方面，近期醫藥醫療尤其是創新藥政策頻頻釋放積極訊號，隨著國內創新藥研發需求持續攀升，CXO企業有望維持高景氣度，此外，隨著二級市場的回暖，國內投融資情況有望逐步回暖。海外來看，近些年全球投融資已經逐步回暖，伴隨降息週期開啟，CXO海外訂單有望持續恢復。
配置角度，經過過去幾年的充分調整，醫藥醫療板塊積累了大量左側資產，估值修復空間較大。資料顯示，中證醫療指數最新PE-TTM估值為32.32倍，處於近10年23.73%分位點，即目前估值水平低於近10年逾76%時間區間，配置價效比尤為突出。
特別提示：醫藥醫療板塊調整時間較長，波動較大，短線反彈不預示未來表現。關注醫藥醫療投資機會的投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
二、能守亦可攻！800紅利低波ETF（159355）放量收漲1.67%，年末險資頻繁“出拳”，關注紅利行情迴歸
今日A股放量上行，以防禦屬性見長的800紅利低波指數卻絲毫沒有掉隊，全市場唯一一隻800紅利低波ETF（159355）全天單邊向上，場內價格收漲1.67%，成交額1648萬元，環比顯著放量。
板塊個股中，9成收紅，59股漲逾1%，建築裝飾、非銀金融等板塊個股領漲，君正集團漲停，上海建工漲近6%，中遠海發、中國人保、首創環保等漲幅居前。
從周內表現看，800紅利低波ETF（159355）自本週二上市以來，走勢較為穩健，標的區間累漲1.98%，跑贏三大指數及滬深300，“減震”作用顯著。
近期紅利風格明顯迴歸，或與兩大因素有關：
一是10年期國債收益率進一步下探至2%下方，無風險收益率與紅利資產的股息利差拉大，突顯了紅利資產的配置價效比，有利於紅利行情的演繹。
截至12月6日，800紅利低波指數股息率為4.33%，較同期10年期國債收益率（1.95%）超額2.38個百分點。
二是時至年末，險資舉牌動作頻頻，從舉牌和重倉流通股來看，銀行、交運、建築、公用事業等行業最受險資青睞，高股息紅利資產屬性突出。
分析普遍認為，險資舉牌延續高ROE與紅利風格特徵，契合耐心資本尋找長期穩定現金流的邏輯。
【紅利資產行情迴歸，為什麼優選800紅利低波ETF（159355）？】
1、高股息+低波動+大中盤，能攻亦可守
以中證800紅利低波動指數為例，其將高股息與低波動兩種策略相結合，先透過紅利因子篩選出現金流穩定、分紅意願比較強、分紅比例比較高的上市公司；再加入低波動因子，選擇其中價格波動較小、風險低的上市公司，以提高組合整體的風險收益水平。
回溯資料顯示，中證800紅利低波全收益指數自基日以來年化收益率達16.37%，相對中證紅利全收益年化超額收益超2%，長期表現優越。
資料來源：中證指數公司、Wind，截至2024.9.30。800紅利低波指數基日為2013.12.31，釋出日期為2024.5.21，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。 800紅利低波全收益指數（將成份股分紅計入收益）近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，17.65%；2020年，4.98%；2021年，24.74%；2022年，0.01%；2023年，13.87%。
2、滿足條件下，季季強制分紅
800紅利低波ETF（159355）還貼心地約定了“季季評估分紅”。根據基金合同，每季度最後1個交易日對基金相對標的指數的超額收益率進行評價，當超額收益率大於0.5%時，將進行收益分配，收益分配比例不低於超額收益率的60%。也即滿足條件下，季季強制分紅，一年最多可以分紅4次，致力於提升投資人的持有體驗。
*注：根據華寶中證800紅利低波動交易型開放式指數證券投資基金合同，基金管理人每季度最後一個交易日對基金相對標的指數的超額收益率進行評價；計算基金份額淨值增長率、標的指數累計增長率、超額收益率。其中，超額收益率按以下方式確定：超額收益率＝基金份額淨值增長率－標的指數累計增長率； 當超額收益率大於0.5%時，本基金將進行收益分配，收益分配比例不低於超額收益率的60%，基金管理人將在次季度起的15個工作日內擬定收益分配方案；當超額收益率小於或等於0.5%時，本基金將不進行收益分配。分紅條款具體內容以基金合同為準。
三、兩極分化！人氣股大智慧跌停，信雅達、御銀股份連板，金融科技ETF（159851）衝高回落，資金大額搶籌
金融科技指數盤中異動拉昇，午後大金融股震盪回落明顯，成份股兩極分化明顯。截至收盤，信雅達、御銀股份成功連板，匯金科技、銀信科技、中科金財、神州資訊等多股漲超3%。下跌方面，人氣股大智慧5天4板後跌停，銀之傑、贏時勝、恆銀科技、指南針等熱門個股悉數下挫3%。
熱門ETF方面，金融科技ETF（159851）早盤低開高走一度漲逾2%，午後震盪回落微跌0.18%日線仍收陽，全天放量成交9.23億元。資金面上，Wind實時申購資料顯示，金融科技ETF（159851）當日獲資金申購約3億份，時間拉長看，該基金近60日累計吸金超31億元！
金融科技板塊午後緣何衝高回落？或與人氣股跌停有關。訊息面上，12月5日晚間湘財股份公告，公司擬透過集中競價、大宗交易及協議轉讓等方式減持所持有的大智慧股份，交易價格根據大智慧二級市場交易價格確定，即不低於9元/股。受此減持訊息影響，大智慧隔日跌停。
但從單週表現看，金融科技仍整體震盪上行，金融科技ETF（159851）標的指數單週漲幅超2%！時間拉長看，金融科技已連續數月超額表現！Wind資料顯示，金融科技ETF（159851）標的指數自8月28日階段低點至12月6日（共計66個交易日）累計反彈幅度超132%，大幅領跑市場，板塊的持續超額表現也是吸引資金佈局的重要原因！
來源：Wind，統計區間2024.8.28-2024.12.6。中證金融科技主題指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。
中長期投資邏輯上看，金融科技板塊具備多重積極因素催化，有望引領跨年行情！
1、金融端上，A股已連續48日成交額突破1萬億元，金融科技彈性十足，對流動性改善反映迅速，目前內外資增量資金入市，金融科技板塊有望持續受益：網際網路券商基本面預期有望持續改善，金融IT等作為順週期高彈性品種，也持續受益於交易量提振，C端炒股軟體景氣度向上，B端金融IT需求逐步釋放。
2、AI應用上，機構表示2025年有望迎來AI應用綻放時刻。AI正在重塑端側Agent、營銷技術企業方案決策、CRM、實時互動RTE等C端和B端多個場景，預計2025年有望成為AI應用的百花齊放之年。金融行業是大模型推廣應用首選場景，AI賦能金融科技新藍圖。
3、政策端上，國泰君安表示，近期央行等七部門釋出的《行動方案》要求金融機構定製全方位數字化轉型戰略規劃，新一輪金融科技創新週期即將開啟。政策支援疊加資本市場回暖，2025年金融IT行業景氣度將迎來大幅度反轉。景氣度提升與企業降本增效共振，相關公司將迎來更大的利潤彈性以及估值中樞上行。
多角度把握金融科技機遇，建議重點關注金融科技ETF（159851）。資料顯示，金融科技ETF（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數，創業板成份股權重及科創板成份股權重合計超60%，雙創含量高，指數彈性更大；指數第一大行業為計算機，有效覆蓋了網際網路券商、華為鴻蒙、移動支付、金融信創、金融IT、數字經濟等主題。
特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
風險提示：金融科技ETF及其聯接基金被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，釋出日期為2017.6.22；800紅利低波ETF被動跟蹤800紅利低波指數，該指數基日為2013.12.31，釋出日期為2024.5.21；醫療ETF及其聯接基金被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，釋出於2014.10.31。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的資訊（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律檔案，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，金融科技ETF、中證A500ETF華寶、券商ETF、醫療ETF、電子ETF、信創ETF基金的風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，港股網際網路ETF的風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
本文源自：金融界
作者：E播報
