摘要
中央經濟工作會議：發揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，適時降準降息；提振消費將是經濟工作重中之重。
商務部：對與新一屆美國政府經貿團隊接觸溝通持開放態度。
個人養老金制度12月15日全面實施。
2萬億元特殊再融資專項債下週發完。
62種藥品進集採第十批國家組織藥品集採開標。
湖南衡陽官宣：取消公攤，商品房銷售實行套內建築面積計價。
英偉達中國：斷供中國為不實傳聞。
隔夜外盤
美股三大指數全部下跌。截至收盤，道瓊斯指數跌0.53%，納斯達克指數跌0.66%，標普500指數跌0.54%。大型科技股多數下跌，、奈飛、谷歌跌超1%；蘋果、微軟小幅上漲。影象處理軟體開發商Adobe跌近14%，公司全年業績指引遜於預期。納斯達克中國金龍指數收漲0.18%，熱門中概股漲跌互現，騰訊音樂漲超2%，拼多多、百度漲超1%。愛奇藝、有道跌超2%，蔚來跌超1%。
熱點聚焦
1.中央經濟工作會議：推動科技創新和產業創新融合發展，穩住樓市股市
中央經濟工作會議12月11日至12日在北京舉行。會議強調，做好明年經濟工作，要以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，堅持穩中求進工作總基調，完整準確全面貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，紮實推動高質量發展，進一步全面深化改革，擴大高水平對外開放，建設現代化產業體系，更好統籌發展和安全，實施更加積極有為的宏觀政策，擴大國內需求，推動科技創新和產業創新融合發展，穩住樓市股市，防範化解重點領域風險和外部衝擊，穩定預期、激發活力，推動經濟持續回升向好，不斷提高人民生活水平，保持社會和諧穩定，高質量完成“十四五”規劃目標任務，為實現“十五五”良好開局打牢基礎。
2.中央經濟工作會議：發揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，適時降準降息
中央經濟工作會議12月11日至12日在北京舉行。會議要求，要實施適度寬鬆的貨幣政策。發揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，適時降準降息，保持流動性充裕，使社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩定功能，創新金融工具，維護金融市場穩定。
3.提振消費將是經濟工作重中之重
在明年經濟工作的九大重點任務中，“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求”位居首位。其中，“消費”被擺在了更加重要的位置上，中央經濟工作會議指出，要緊抓關鍵環節完成好明年經濟工作重點任務，針對需求不足的突出癥結，著力提振內需特別是居民消費需求。在具體部署中，中央經濟工作會議確定，要“實施提振消費專項行動，推動中低收入群體增收減負，提升消費能力、意願和層級。適當提高退休人員基本養老金，提高城鄉居民基礎養老金，提高城鄉居民醫保財政補助標準”。同時，會議還確定明年要“加力擴圍實施‘兩新’政策”，這也是明年增量政策的重要看點。在消費品以舊換新政策的前期落地過程中，深圳、上海等地已探索將財政補貼範圍從家電8大類產品拓展至3C類產品，安排本級財政資金“擴圍”支援等增量措施。
4.商務部：對與新一屆美國政府經貿團隊接觸溝通持開放態度
商務部召開例行新聞釋出會，新聞發言人何亞東表示，中方一直透過中美商務部溝通交流機制與美方商務部團隊保持密切溝通。我們也對與新一屆美國政府經貿團隊接觸溝通持開放態度。中方反對單邊加徵關稅措施的立場是一貫的。中方願本著相互尊重、和平共處、合作共贏的原則，與美方加強對話協調、妥善管控分歧，推動雙邊經貿關係行穩致遠。
5.個人養老金制度12月15日全面實施
12月12日，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、金融監管總局、證監會聯合釋出《關於全面實施個人養老金制度的通知》，明確自2024年12月15日起，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可以參加個人養老金制度。同時，稅收優惠政策實施範圍也從原本的36個先行城市（地區）同步擴大至全國。 《通知》明確，要在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品基礎上，將國債納入個人養老金產品範圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人養老金產品範圍。鼓勵金融機構研究開發符合長期養老需求的個人養老儲蓄、中低波動型或絕對收益策略基金產品等金融產品，合理確定個人養老儲蓄的期限和利率。
6.62種藥品進集採 第十批國家組織藥品集採開標
第十批國家組織藥品集採12月12日在上海開標，產生擬中選結果。62種藥品採購成功，234家企業的385個產品獲得擬中選資格，涉及高血壓、糖尿病、腫瘤、心腦血管疾病等領域，擬中選結果公示後將正式釋出。
7.湖南衡陽官宣：取消公攤 商品房銷售實行套內建築面積計價
衡陽市自然資源和規劃局、衡陽市住房和城鄉建設局、衡陽市發展和改革委員會近日聯合釋出《關於全市商品房銷售實行套內建築面積計價的通知》，明確自2025年1月1日起，衡陽市商品房銷售實行套內建築面積計價。
8.英偉達中國：斷供中國為不實傳聞
英偉達中國官方微博發聲明稱，關於近日NVIDIA對中國市場斷供的不實傳聞，公司宣告：中國是NVIDIA的重要市場，將持續為中國客戶提供產品與服務。
9.吉林：設立冰雪產業引導投資基金10億元 統籌各類財政資金專項支援冰雪經濟5億元
據吉林釋出訊息，吉林省人民政府新聞辦公室今日舉行新聞釋出會，解讀《關於推動吉林省冰雪經濟高質量發展的實施意見》有關情況。吉林省文旅廳廳長孫光芝介紹，《實施意見》聚焦完善冰雪經濟要素保障體系。依託省內高校，建好10個冰雪運動、冰雪經濟等一流專業，建設10個冰雪領域現代產業學院，構建完善的冰雪專業人才培養體系。加大財政資金支援力度，設立冰雪產業引導投資基金10億元，統籌各類財政資金專項支援冰雪經濟5億元。建立金融援企機制，引導社會資本投資冰雪專案。創新產業支援政策，加強冰雪專案用地等要素保障。
10.2萬億元特殊再融資專項債下週發完
根據中國債券資訊網披露，北京市計劃在12月18日招標發行2024年北京市第十一批政府債券。屆時，年內“置換存量隱性債務”的2萬億元地方政府再融資專項債券（以下簡稱“特殊再融資專項債”）發行任務將完成。目前來看，29個省份已披露特殊再融資專項債發行安排，廣東省和上海市未參與本輪隱債置換。
主題機會
1.多地出臺支援生育政策 生殖及育嬰產業迎來發展機遇
上海市近日召開2025年民生領域工作思路座談會，提出要提供更多嵌入式、普惠性、托幼一體的托育服務，落細落實生育支援政策，加快建設老年友好型和生育友好型社會。此前，武漢市也釋出了《關於多子女家庭購房獎補政策的通知》，對符合條件的二孩、三孩家庭給予6萬元、12萬元補貼。中央經濟工作會議提出，實施醫療衛生強基工程，制定促進生育政策。方正證券認為，隨著生育政策的放寬和生育支援政策體系的逐步完善，生殖及育嬰相關產業將迎來新的發展機遇，景氣度有望得到顯著提升。關注新生兒輔助生殖、無創產前檢測、新生兒疫苗、兒童用藥、兒童近視防控等投資主線。
2.抖音開啟影片生成模型內測 國內版“Sora”引發廣泛關注
近日，抖音的影片生成模型PixelDance在豆包電腦版正式開啟內測，引發市場廣泛關注。目前，部分使用者已獲得體驗入口，使用者每日可免費生成10條影片。由於其出色的影片生成能力，PixelDance也被視為國內版“Sora”。據參與內測的創作者介紹，PixelDance在場景和角色一致性方面表現優異，使用者還可利用時序提示詞、長鏡頭等技巧，提升影片的複雜度和表現力，豐富創作手段。基於良好的AI互動體驗，豆包App迅速出圈。資料顯示，截至11月底，豆包App每日平均新增使用者下載量穩定維持在80萬次，累計使用者已超過1.6億戶。截至7月份，其整體日均使用量已突破5000億tokens（計算機單位術語）。與此同時，相關概念的上市公司也引發了資本市場的高度關注。伴隨著行情的升溫，具有豆包概念的相關上市公司也被機構“踏破了門檻”。近日，中科藍訊、樂鑫科技、中科創達、海天瑞聲等多隻抖音豆包概念股獲得了上百家機構調研。
3.5G基站提前完成“十四五”目標 後續應用市場空間大
據工業和資訊化部介紹，截至今年10月底，我國5G基站總數達414.1萬個，每萬人擁有5G基站數達29個，提前完成“十四五”發展目標。工業和資訊化部將大力推動5G等新一代資訊科技實現更廣範圍、更深層次、更高水平的多方位賦能，持續開展5G-A技術研究、標準研製和產品研發，深化5G與A1、北斗等融合創新，提升晶片、模組、裝置、解決方案等產品供給水平。業內人士指出，隨著行業市場的展開，5G to端的應用將迎來指數級躍升。同時，5G-A和應用融合發展仍需持續挖掘新需求，引領規模化升級。華西證券認為，上海移動近日已在上海市主城區全面開啟5G-A網路，5G-A使用者上網體驗相比普通5G使用者均有大幅提升，重要場景下行平均拉網速率1Gbps以上，未來RedCap模組、通感一體、衛星以及XR等領域的市場空間有望釋放。
公司新聞
1.*ST卓朗：近期股價波動較大 將停牌核查
*ST卓朗(600225)12月12日晚間公告，公司股價自2024年12月3日以來連續8個交易日大幅上漲，已連續觸及2次股票交易異常波動，股價波動較大，投資者較為關注，為維護投資者利益，公司將就股票交易情況進行核查。經申請，公司股票自2024年12月13日開市起停牌，自披露核查公告後復牌，預計停牌時間不超過5個交易日。
2.雪峰科技：公司控制權擬發生變更
雪峰科技(603227)12月12日晚間公告，12月11日，公司控股股東新疆農牧投與廣東宏大簽署《關於新疆雪峰科技（集團）股份有限公司之股份轉讓協議》，以9.80元/股的價格轉讓其持有雪峰科技2.25億股股份，佔公司總股本的21%，總轉讓價款22.06億元。本次轉讓前，公司控股股東為新疆農牧投，其持有雪峰科技34.13%股權，實際控制人為新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會。本次轉讓後，廣東宏大控股集團股份有限公司（簡稱“廣東宏大”）將成為公司控股股東，廣東省環保集團有限公司將成為公司實際控制人。
3.萊美藥業：控股股東擬協議轉讓23.43%公司股份 實控人或變更
萊美藥業(300006)12月12日晚間公告，控股股東中恆集團擬透過公開徵集受讓方的方式協議轉讓持有的公司2.47億股無限售條件流通股A股股票，佔公司總股本的23.43%，轉讓價格不低於4.42元/股。本次公開徵集轉讓的實施可能導致公司控股股東和實際控制人發生變更。
4.國軒高科：擬合計25.14億歐元投建斯洛伐克和摩洛哥新能源電池生產基地
國軒高科(002074)12月12日晚間公告，公司擬以自有和自籌資金在摩洛哥投資建設年產20GWh高效能鋰電池及配套專案，專案總投資不超過12.8億歐元。公司擬以自有和自籌資金在斯洛伐克投資建設年產20GWh高效能鋰電池及配套專案，專案總投資不超過12.34億歐元。
5.欣旺達：子公司與廈鎢新能簽署《固態電池戰略合作框架協議》
欣旺達(300207)12月12日晚間公告，子公司欣旺達動力與廈鎢新能(688778)於2024年12月11日簽署《固態電池戰略合作框架協議》。雙方將就固態電池用系列新能源電池材料研發、量產、市場開發等開展廣泛深入的合作。
6.中青寶：與中國聯通深圳分公司簽署了《算力資源服務合同》
中青寶(300052)12月12日晚間公告，公司於2024年12月11日與中國聯通深圳分公司簽署了《算力資源服務合同》，公司向中國聯通深圳分公司提供算力服務，合同服務期為五年。
7.思瑞浦：釋出新產品ASN汽車感測器網路收發器
思瑞浦(688536)12月12日晚間公告，公司於近日釋出新產品ASN（Automotive Sensor Network）汽車感測器網路收發器。ASN是高可靠性長距離車載無損音訊匯流排晶片，應用於智慧座艙音訊系統，解決具有點對點模擬連線特徵的包括電纜重量、電纜成本、佈線難題和多重連線的可靠性等諸多挑戰，可實現汽車領域的先進音訊和聲學應用，包括音訊ECU、主動降噪、路噪降噪、音訊分割槽、緊急通話eCall等，實現回聲消除、配合麥克風和功放進行ANC主動降噪等功能；透過使用更少的線纜來降低系統和電纜成本、重量、複雜性等，進而降低整車重量，提高續航里程。同時，ASN也適用於會議和教學系統，能提供靈活和高效的音訊解決方案。ASN目前處於量產釋出階段，已透過客戶端產品驗證。本次新產品釋出，豐富了公司數模混合晶片產品線，完善了公司在汽車音訊產品領域的佈局，提高了公司在該領域的競爭力，有利於實現該領域產品國產替代。
8.安陽鋼鐵：擬與控股股東籌劃資產置換 涉及金額約13.85億元
安陽鋼鐵(600569)12月12日晚間公告，公司擬與控股股東安陽鋼鐵集團有限責任公司進行資產置換，置出資產為公司持有的全部安鋼集團永通球墨鑄鐵管有限責任公司股權及部分環保資產，置入資產為控股股東安鋼集團持有的部分河南安鋼集團舞陽礦業有限責任公司股權，本次交易構成關聯交易。根據初步測算，本次交易擬置入和置出資產作價13.85億元左右，差額部分以現金補足，本次交易未構成重大資產重組。透過本次交易，公司將逐步置入可為公司帶來穩定利潤和現金流的優質資產和業務，有利於減少關聯交易，最佳化公司資產結構，提升公司持續盈利能力，切實改善公司資產質量和經營業績，提升可持續發展能力。
9.安恆資訊：股東阿里創投擬轉讓2%公司股份
安恆資訊(688023)12月12日晚間公告，股東阿里創投因自身資金需求，擬透過詢價轉讓方式轉讓204.54萬股，佔公司總股本的2%，本次詢價轉讓為非公開轉讓，受讓方為具備相應定價能力和風險承受能力的機構投資者。
財經日曆
責編：梁秋燕
校對： 王蔚
