週五（12月13日），A股市場全天低開低走，三大指數均跌超2%，滬指失守3400點，滬深兩市全天成交額2.07萬億元。全市場超4400家個股下跌，但仍有超百股漲停或超10%。13日盤後，中證A500指數首次調倉升級生效，更具吸引力，建議關注唯一尾號500的中證A500ETF華寶（563500）。
盤面上，作為行情風向標，券商、金融科技等板塊隨市回撥，A股頂流券商ETF（512000）全天低迷場內收跌3.08%，全天成交額12.67億元。券商股區域性活躍，國盛金控午後上演“地天板”，逆市錄得四連板，股價逼近歷史高點。金融科技多股跌超5%，金融科技ETF（159851）場內下挫3.77%，資金單日申購超2億份！
連漲3天后，食品飲料板塊迎回調，白酒龍頭集體走弱，山西汾酒跌超5%，反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF（515710）場內下挫2.82%。機構認為在“促消費”政策的刺激下，消費市場平穩增長，市場信心逐漸提升，居民消費預期提振，期待中長期需求端持續改善。當前食飲板塊估值水平處於歷史較低位置，或可重點關注相關機會。
近期抖音豆包概念連續爆發，帶動AI產業鏈方向逆市走強，13日創業板人工智慧指數多股收漲，其中，漢得資訊、潤澤科技漲超10%，中青寶、華策影視、光環新網、中科創達等多股漲超5%。從周度來看，創業板人工智慧指數單週上漲2.32%，實現周線三連陽！
創業板人工智慧兼具純度+銳度，指數實現“硬體+軟體+應用”AI產業三件套的龍頭公司全覆蓋，同時重倉光模組龍頭“易中天”（新易盛、中際旭創、天孚通訊），夠高效捕捉AI主題行情、極具爆發性。投資工具上，全市場首隻創業板人工智慧ETF——創業板人工智慧ETF華寶（159363）即將在12月16日（週一）上市。
展望後市，銀河證券指出，近期重要會議的召開為2025年經濟工作指明重要方向，同時釋放出更加積極有為的政策訊號。隨著存量政策加快落實以及一攬子增量政策加力推出，經濟基本面有望呈現出逐步改善態勢。“穩住樓市股市”的政策預期，有助於提振投資者的信心，呵護A股市場的長期健康發展。展望後市，A股有望震盪上行。
【ETF全知道熱點收評】重點聊聊券商、食品、中證A500等三個板塊的交易和基本面情況。
一、逆天！券商上演“地天板”，國盛金控連續4日漲停，又是併購主線，機構：多重利好孕育新一輪行情
A股變臉普跌，作為行情風向標，券商板塊隨之回撥，A股頂流券商ETF（512000）早盤低開，全天低位震盪，尾盤進一步下墜，場內價格收跌3.08%，全天成交額12.67億元。
券商股區域性活躍，國盛金控午後上演“地天板”，逆市錄得四連板，股價逼近歷史高點。12月11日晚間，國盛金控釋出異動公告，其吸收合併國盛證券的申請已獲得證監會受理。此外，第一創業收漲逾3%，南京證券、錦龍股份逆市收紅。
對於今日市場整體回撥，分析人士認為，重磅會議落幕後，之前根據預期做短線交易的資金可能有一個撤退、兌現的動作，造成市場階段波折。
但中長期看，多數機構仍表示樂觀，平安證券指出，政策託底主邏輯不變背景下，市場整體趨勢向上，歲末年初政策樂觀預期仍有發酵空間，A股有望走出跨年行情。
銀河證券認為，政治局會議、經濟工作會議釋放出更加積極有為的政策訊號，“穩住樓市股市”的政策預期有助於提振投資者的信心，呵護市場長期健康發展，A股有望震盪上行。
就券商板塊而言，流動性的寬鬆有助於市場成交放量，進而帶來券商板塊的估值提升與盈利改善。以史為鑑，2010年以來，每一輪貨幣寬鬆週期內券商板塊均具有較高的配置價值。
根據國金證券統計，2012.1~2013.2,2014.7~2015.6,2018.10~2019.3,2020.6~2020.7四輪貨幣寬鬆週期，上證指數漲幅分別為9%、109%、14%以及14%，同期券商指數漲幅分別為56%、175%以及54%、29%，相較於大盤均有明顯的超額收益。
此外，併購主線持續演繹，除了近日受熱捧的國盛金控，本週上海市印發《上海市支援上市公司併購重組行動方案（2025—2027年）》。其中明確提出，加快推進證券公司合併，打造一流投資銀行。
預計上海系券商合併重組有望加速，上海關於併購重組的發文，也有望加速各地出臺相關政策推動旗下同一國資體系內的券商整合。截至目前，券業已有國君+海通、浙商+國都、國聯+民生、國信+萬和、西部+國融、平安+方正、太平洋+華創等併購重組案推進中，在5年10家優質頭部機構的目標指引下，券業併購預期值得持續關注。
招商證券表示，券業的每一輪併購重組，基本與資本市場支援週期相接近，而在每一輪政策紅利、券業改革的利好催化、券商併購重組情緒推動下，券商反彈、市場開啟新一輪主升行情亦為大機率事件。
估值方面，截至12月12日，券商ETF（512000）跟蹤的中證全指證券公司指數市淨率PB為1.64倍，位於近10年44.51%分位點的歷史較低水平，或仍有較為可觀的向上空間。
有行情，買券商！公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中於十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是集中佈局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
二、突然熄火！白酒龍頭集體走弱，食品ETF（515710）下挫2.82%，止步日線兩連陽！機構：食飲板塊價值或被低估
連漲3天后，吃喝板塊回撥。反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF（515710）早盤低開後持續下挫，最終場內價格收跌2.82%。
成份股方面，白酒、大眾品均表現不佳。截至收盤，山西汾酒跌5.02%，瀘州老窖、古井貢酒、捨得酒業等跌超4%，老白乾酒、洋河股份、伊利股份、順鑫農業等多股收跌超3%，拖累板塊走勢。
值得注意的是，儘管今日出現較大幅度回撥，但本輪行情以來，吃喝板塊表現仍十分亮眼。Wind資料顯示，自9月18日本輪上漲開始，截至今日收盤，食品ETF（515710）標的指數細分食品指數累計漲幅已高達31.96%，跑贏同期上證指數（25.44%）、滬深300指數（24.5%）等A股主要指數。
資金面上，儘管今日行情表現不佳，但拉長時間區間來看，吃喝板塊仍備受資金青睞。Wind資料顯示，截至今日收盤，食品飲料板塊近5日獲主力資金淨流入額高達112.4億元，在30箇中信一級行業中高居第5。
吃喝板塊場內熱門佈局工具食品ETF（515710）亦獲資金連續迴流，資料顯示，截至昨日收盤，食品ETF（515710）已連續兩日吸金，合計吸金額接近800萬元。
訊息面上，多家酒企釋出生肖酒新品。12月10日，“嗨Five”微信影片號釋出了五糧液乙巳蛇年生肖酒，此外，據統計，白酒T9企業中已有6家釋出生肖酒新品，釋出時間相較於往年明顯提前，部分企業甚至提前了一個月。
有分析指出， 白酒企業相繼釋出蛇年生肖酒，體現白酒企業對傳統文化的重視。白酒行業提前佈局生肖酒市場，或預示行業旺季來臨，投資者或可關注相關企業的市場表現及品牌力提升情況。此現象對股市整體影響雖有限，但有利於提升白酒板塊的關注度。
從估值方面來看，當前或為佈局吃喝板塊的較好時機。Wind資料顯示，截至昨日收盤，食品ETF（515710）標的指數細分食品指數市盈率為21.96倍，位於近10年來4.9%分位點的低位，中長期配置價效比凸顯。
展望後市，國泰君安表示，政策的積極定調或將提振市場預期。食品飲料板塊的價值或被低估，預期企穩回暖帶來較大的股價彈性，政策的逐步落地有望助力板塊中期維度的業績改善。
華龍證券認為，在“促消費”政策的刺激下，消費市場平穩增長，市場信心逐漸提升，居民消費預期提振，期待中長期需求端持續改善。當前板塊估值水平處於歷史較低位置，維持食飲行業“推薦”評級。
首創證券表示，消費作為支撐經濟執行的穩定器和壓艙石，今年以來隨著一系列消費領域政策舉措持續落地，政策效果逐步顯現。為了應對外部環境挑戰，鞏固和增強經濟回升向好勢頭，本次重要會議對提振消費更加強調，對食品飲料在內的消費板塊形成政策利好。
一鍵配置吃喝板塊核心資產，重點關注食品ETF（515710）。根據中證指數公司統計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，超6成倉位佈局高階、次高階白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業、青島啤酒等。
三、A500突變！全市場唯一尾號500的中證A500ETF華寶（563500）跌逾2%！指數重磅調倉落定，盤後正式生效！
A股放量單邊下行，核心資產未能倖免。中證A500指數收跌2.3%止步三連漲，所覆蓋的各行各業500只龍頭股中僅39股收漲，利亞德20CM漲停，兆易創新10%漲停；下跌方面，移遠通訊重挫6%居首，愛美客、東方財富、同花順等十餘股跌超5%。
兩市唯一尾號500的中證A500ETF華寶（563500）低開低走，場內收跌2.21%報1.02元，大幅回撥之後，目前收盤價仍領跑滬市所有A500ETF。
從交投來看，中證A500ETF華寶（563500）全天換手率21.79%，成交4.64億元，較前一日略有縮量，不過仍處於上市以來高位，流動性表現優異。
值得關注的是，此前3個交易日中證A500ETF華寶（563500）連續獲資金申贖淨流入，金額合計超1.18億元，反映資金積極看多A500後市。
當週（12月9日-13日），中證A500指數走勢震盪，中證A500ETF華寶（563500）場內價格累計下跌0.87%，場內交投活躍度較高，單週累計成交23.58億元。
當日市場緣何突然生變？分析人士認為，可能有三大原因：其一，重磅會議落幕，短期博弈政策預期的資金或暫時兌現離場；其二，亞太市場全線殺跌影響市場情緒；其三，國債市場持續火爆，可能產生虹吸效應。
那麼，短線劇烈波動會否動搖信心？券商機構指出，本次高層重磅會議政策力度和方向均符合預期，相信只要經濟穩住、風險防住，我國資本市場的春天可期。在政策預期和流動性支援下，當前市場跨年行情可能已經展開，預計市場將繼續呈現震盪上行的特徵。
1、重磅！中證A500指數迎來首次調倉，12月13日收市後正式生效
訊息面上，中證A500ETF華寶（563500）標的指數中證A500指數迎來指數釋出以來首次調倉，根據指數公司官網公告，本次調倉換股“21進21出”，12月13日收市後正式生效。
擬納入成份股包括寒武紀-U、百濟神州-U、賽力斯、東鵬飲料等4只千億市值龍頭股，擬剔除成份股包括洋河股份、永泰能源、養元飲品、三棵樹等。據統計，本次預納入成份股總市值合計1.46萬億元，個股總市值平均698億元；而擬剔除成份股總市值合計4612億元，個股總市值平均220億元。
從調整樣本各方面對比來看，調倉後中證A500指數有望實現“龍頭屬性更突出、新質生產力含量更高、基本面表現更強，估值價效比更高、長期業績表現更優”五大優勢全面提升。
2、一鍵投資A500，認準尾號五百的“563500”
中證A500指數囊括A股500強，全面、均衡表徵A股核“新”資產，借道ETF一鍵投資A500，相當於投資中國經濟未來。滿屏A500ETF，怎麼選？建議關注兩市唯一尾號500的中證A500ETF華寶（563500）。
① 更好：“好運A500”，A500“最佳代言人”。中證A500ETF華寶的交易程式碼563500的後三位數字，正是標的指數中證A500指數的500，獨一份的緣分，可謂“天選”A500ETF！
② 更高：管理人行業地位高，“A系列”全覆蓋。管理人華寶基金所管理的權益類ETF總規模達755億元，位居行業排名前十。此外，華寶基金是目前全市場僅有的6家實現中證“A系列”特色寬基全覆蓋的基金公司之一。（資料來源於滬深交易所，截至2023年Q3）
③更“紅”：季季可分紅。基金法律檔案顯示，在符合基金分紅條件的前提下，中證A500ETF華寶（563500）可每季度進行收益分配。（評價時間、分配時間、分配方案及每次基金收益分配數額等內容，基金管理人可以根據實際情況確定並按照有關規定公告。）
圖片、資料來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.12.13。注：“全市場首隻”是指首隻跟蹤創業板人工智慧指數的ETF。
風險提示：食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，釋出於2012.4.11；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，釋出日期為2017.6.22；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，釋出於2013.7.15；中證A500ETF華寶被動跟蹤中證A500指數，該指數基日為2004.12.31，釋出於2024.9.23；創業板人工智慧ETF被動跟蹤創業板人工智慧指數，該指數基日為2018.12.28，釋出日期為2024.7.11。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的資訊（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律檔案，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，食品ETF、金融科技ETF、券商ETF、中證A500ETF華寶風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智慧ETF華寶風險等級R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
本文源自：金融界
作者：E播報
