12月19日，液冷伺服器概念板塊走高，截至收盤，潤澤科技、、高瀾股份、銳捷網路、佳力圖、光迅科技等多股漲停。
液冷時代加速來臨
AI發展加速液冷時代來臨。如今，越來越多的主流IT裝置廠商均已公開表明將加大研發力度並加快液冷產品迭代速度。
本月初，有訊息稱，日本散熱模組廠尼得科開始出貨和AI伺服器廠美國超微電腦共同研發的新型水冷模組CDU（冷卻液分配裝置），該裝置擁有250KW的冷卻能力，將用於美超微的NVL72伺服器系統。目前，尼得科已將CDU月產能擴增至2000臺，因預估今後液冷模組市場持續增長，預計未來計劃將月產能進一步擴增至3000臺以上。
據行業人士分析，在計算需求和計算能耗同步增長的雙重壓力下，液冷技術已從“可選”變成“必選”。液冷有望成為伺服器的“下一個光模組”。
根據IDC釋出的《中國半年度液冷伺服器市場（2024上半年）跟蹤》顯示，中國液冷伺服器市場2024上半年同比大幅增長98.3%，市場規模達12.6億美元，出貨量同比增長81.8%。預計2023-2028年，中國液冷伺服器年複合增長率將達47.6%，市場規模有望在2028年達102億美元。其中，網際網路行業是2024上半年中國液冷伺服器市場最大買家，佔整體市場超60%的份額。
另據MarketoMarket資料顯示，液冷伺服器的招標比例持續上升，全球和中國的液冷市場增長迅速，預計到2030年全球市場將達到213億美元。西南證券認為，晶片功率提升、國家PUE標準趨嚴、AI伺服器市場的快速增長驅動液冷行業發展。
民生證券認為，隨著GPU功耗升級拉動液冷滲透率提升，產業鏈上下游有望協同推進液冷機櫃與伺服器解耦，引領形成統一標準。
核心龍頭加速佈局
同花順資料顯示，截至12月19日收盤，A股液冷伺服器概念板塊一共有69只概念股。
從市值角度看，截至12月19日收盤，總市值超過百億的有35家上市公司；超過1000億的有4家，分別是工業富聯、立訊精密、中興通訊、中科曙光。
從區間漲幅情況看，今年以來，已有歐陸通、潤澤科技、網路、高瀾股份等7家公司漲幅已超100%。
來源iFinD
12月19日，潤澤科技漲停。公司是國內領先的資料中心整體解決方案服務商，堅持自投、自建、自持、自運維，即“四自”模式運營資料中心叢集。截至2024年上半年，公司已在全國6大區域建成了7個AIDC智算基礎設施叢集，全國合計規劃61棟智算中心、約32萬架機櫃。
深耕數字經濟領域15年，潤澤科技具備以下競爭優勢：一是研發實力較強，液冷智算中心技術領先；二是儲備豐富的一線城市周邊地區核心IDC稀缺資源，具備區位優勢；三是運營資料中心10餘年，獲運營商、位元組和快手等多個客戶認可，使用者粘性持續增強；四是管理團隊經驗豐富，擁有深厚IDC行業背景。
同樣漲停的還有歐陸通。公司是國產AI伺服器電源龍頭，客戶包括浪潮資訊、富士康、華勤、聯想、中興、新華三等國內頭部客戶，終端客戶包括國內頭部網際網路企業，持續受益於AI浪潮下伺服器的旺盛需求。2024年前三季度實現營收26.64億元，同比增長28.95%；實現歸母淨利潤1.57億元，同比增長264.94%；實現歸母扣非淨利潤1.42億元，同比增長133.94%。
產能方面，歐陸通可轉債募投專案中規劃投入2.59億元建設資料中心電源生產線，該募投專案預計在第四年達產，達產後預估測算資料中心電源收入為9.7億元。
高瀾股份主營業務為熱管理裝置及控制系統的研發、設計、生產和銷售。公司以“聚焦全場景熱管理技術創新和產業化”為使命，推進液冷技術在傳統與新興領域的標準化建設和規模化應用，塑造“工業熱管理專家”的品牌形象。
公司伺服器液冷業務擁有三種解決方案：冷板式液冷、浸沒式液冷和集裝箱式液冷，可有效降低大型資料中心的PUE（資料中心總裝置能耗/IT裝置能耗）。隨著浸沒式液冷技術的不斷升級以及解決方案成本的不斷降低，其滲透率在未來有較大的提升空間。
海外市場佈局方面，高瀾股份熱管理產品已在全球多個國家和地區投入使用，應用場景涉及大功率電力電子、資料中心等領域。公司產品已取得CE、ETL、ASME U、ROHS等認證，並已直接或間接應用於歐洲、美國等海外專案。
