一週概述：
宏觀資訊：中共中央國務院舉行春節團拜會；商務部副部長表示將推出更多提振消費的政策舉措；證監會印發《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》；1月中國製造業PMI較上月回落1.0個百分點至49.1%；美聯儲宣佈1月暫停降息。
資料跟蹤：資金面上，本週央行公開市場實現淨投放3210億元。周環比來看，本週Mysteel調研247家高爐產能利用率持穩；全國110家洗煤廠開工率持穩；鐵礦石、電解銅、水泥價格下跌，煉焦煤、螺紋鋼、混凝土價格保持不變；BDI下降8.1%。
金融市場：本週主要商品期貨價格漲跌互現，黃金價格再創新高。歐美股市多數上漲，英國富時100漲幅最大，達2.02%。美元指數收於108.53，上漲1.00%。
一、宏觀資訊
（一）熱點聚焦
◎ 中共中央、國務院1月27日上午在人民大會堂舉行2025年春節團拜會。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平發表講話，代表黨中央和國務院，向全國各族人民，向香港特別行政區同胞、澳門特別行政區同胞、臺灣同胞和海外僑胞拜年。
◎ 2025年國務院國資委將繼續推動中央企業靠前發力、主動作為，堅持“擴大”和“有效”並重，在產業煥新、科技創新、裝置更新三大領域加大投資力度。
◎ 商務部副部長盛秋平表示，將推出更多提振消費的政策舉措。具體包括升級商品消費，穩住消費大盤；擴大服務消費，挖掘消費增量；培育新型消費，增強消費動能；創新消費場景，激發消費活力。
◎ 商務部等八部門部署開展汽車流通消費改革試點，提出穩定和擴大汽車消費、促進二手車高效流通、營造汽車文化氛圍、完善報廢汽車回收利用體系、提升汽車流通消費數字化水平五方面試點任務。
◎ 證監會印發《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》，提出十二條舉措助力中長期資金入市。《行動方案》提出，全面做優做強核心寬基股票ETF，推出更多紅利、低波、價值、成長等策略指數ETF。推出更多優質利率債ETF，穩妥推出基準做市信用債ETF。
◎ 為落實國家和上海市關於擴圍支援消費品以舊換新決策部署，1月28日，上海市釋出2025年加力支援家電家居家裝消費品補貼細則。上海市對家電類、裝修建材類、衛生潔具類、傢俱照明類、智慧家庭類、居家適老化類、家紡類產品七類產品進行補貼。參與活動的每個支付渠道，補貼金額不超過2000元，活動自1月29日起實施，有效期至12月31日。
◎ 1月中國製造業採購經理人指數（PMI）較上月回落1.0個百分點至49.1%。分類指數方面，1月，製造業生產指數為49.8%，比上月下降2.3個百分點，表明製造業生產活動有所放緩。新訂單指數為49.2%，比上月下降1.8個百分點，表明製造業市場需求回落。新出口訂單回落1.9個百分點至46.4%。主要是春節臨近，員工休假、特別是農民工放假返鄉對製造業生產端會形成較強的下拉效應。非製造業PMI方面，1月，非製造業商務活動指數為50.2%，比上月下降2.0個百分點。分行業看，建築業商務活動指數下降3.9個百分點至49.3%，服務業商務活動指數下降1.7個百分點至50.3%。
◎ 國家統計局釋出資料顯示，2024年12月份，全國規模以上工業企業利潤由11月份同比下降7.3%轉為增長11.0%；營業收入同比增長4.2%，較11月份加快3.7個百分點。從全年看，2024年規上工業企業營業收入較上年增長2.1%，實現利潤總額74310.5億元，較上年下降3.3%。
◎ 2024年，我國規模以上消費品工業增加值同比增長4.5%。家電領域消費增長尤為突出，2024年限額以上單位家用電器和音像器材類商品零售額同比增長12.3%。
◎ 美國聯邦儲備委員會29日結束為期兩天的貨幣政策會議，宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在4.25%至4.50%之間。這是美聯儲自2024年9月連續降息以來首次維持利率不變。美聯儲在當天發表的宣告中說，美國經濟繼續以穩健的步伐擴張。近幾個月來失業率穩定在較低水平，勞動力市場狀況依然穩固，但通貨膨脹仍“一定程度上處於高位”，經濟前景“不確定”。
◎ 美國白宮新聞發言人卡羅琳·萊維特當地時間1月31日在簡報會上表示，確認將從2月1日起對墨西哥和加拿大商品徵收25%的關稅。
◎ 美國勞工部公佈的資料顯示，截至1月25日當週，初請失業金人數為20.7萬人，前值為22.3萬人，降幅超出市場預期。
（二）熱點速覽
◎ 中國人民銀行釋出資料顯示，2024年我國債券市場規模穩定增長，債券市場共發行各類債券79.3萬億元，同比增長11.7%。其中，銀行間債券市場發行債券70.4萬億元，交易所市場發行債券8.9萬億元。
◎ 財政部：2024年，全國發行新增地方政府債券47193億元，其中一般債券7005億元、專項債券40188億元。
◎ 商務部：2024年，我國對外非金融類直接投資1438.5億美元，較上年增長10.5%，對外投資實現平穩增長。
◎ 外匯局資料顯示，2024年，我國國際收支貨物和服務貿易進出口規模為503218億元，同比增長7%。其中，貨物貿易順差54791億元，同比增長30%。
◎ 財政部：2024年國有企業營業總收入847225.8億元，同比增長1.3%；國有企業利潤總額43504.6億元，同比增長0.4%。
◎ 《中國（浙江）自由貿易試驗區大宗商品資源配置樞紐專項實施方案》釋出。目標到2030年，鐵礦石年混配量達5200萬噸，原油年加工能力達9000萬噸，大宗商品年進出口總額達7100億元，鐵礦石年貿易額達1020億元，油氣年貿易額達1.79萬億元。
◎ 世界鋼協：2024年12月全球71個納入世界鋼鐵協會統計國家/地區的粗鋼產量為1.445億噸，同比提高5.6%；2024年全年全球粗鋼產量為18.826億噸。
◎ 據產業線上最新發布的三大白電排產報告顯示，2025年2月空冰洗排產合計總量共計2914萬臺，較去年同期生產實績增長30.6%。
◎ 1月24日，中國船舶、中國重工重組方案已在雙方董事會審議透過。合併後的中國船舶總資產規模將接近4000億元，年收入規模突破1200億元。
◎ 2024年第四季度美國國內生產總值（GDP）按年率計算增長2.3%，較第三季度下降了0.8個百分點。2024年第四季度美國核心PCE物價指數年化初值環比升2.5%，2024年第三季度終值升2.2%。
◎ 歐洲央行將央行存款機制利率下調25基點至2.75%，將主要再融資利率下調25基點至2.9%，將邊際貸款利率下調25基點至3.15%，均符合市場預期。
◎ 歐盟統計局30日公佈的初步資料顯示，經季節和工作日調整後，2024年歐元區國內生產總值（GDP）增長0.7%，歐盟增長0.8%。
◎ 德國聯邦政府29日釋出2025年度經濟預測報告，預計2025年德國經濟增長0.3%，較去年秋季預測的1.1%大幅下調。
二、資料跟蹤
（一）資金面
（二）行業資料
三、金融市場概覽
當週，商品期貨方面，主要商品期貨價格漲跌互現，黃金價格再創新高。歐美股市多數上漲，英國富時100漲幅最大，達2.02%。外匯市場方面，美元指數收於108.53，上漲1.00%。
四、下週重點資料
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