大行評級｜花旗：下調中石油、中石化目標價 下調今明兩年盈測

花旗發表研究報告指，由2017年至2023年期間推出的採礦權稅，為中石油和中石化的上季盈利帶來負面影響，料分別約200億元和70億元，同時股息亦無可避免地受累，但該行認為，資產減值較小和派息率較高可以緩衝對股息的影響。基於上述原因，該行將中石油去年、今年及明年盈利預測分別下調5%至10%，而中石化則下調4%至16%，中石油目標價相應由7.9港元下調至7.5港元，中石化目標價亦由5.7港元下調至5.3港元，兩者投資評級均為“買入”。

該行提到，於上週會見了20位投資者，儘管油價較低，但由於獲利確定性高於其他行業，大多數投資者仍持有中石油等高收益股票。雖然採礦權稅令人驚訝，但考慮到未來影響可控，他們傾向認為這是一次性的。投資人認同中海油服具有獲利成長的前景，但表示只有在市場情緒轉變時才會買入。