中國基金報記者 馮堯
1月29日，澳大利亞礦業巨頭IGO一則公告透露，該公司與天齊鋰業、美國雅保共同擁有的全球最大鋰礦山Greenbushes長協包銷定價模式發生了更改，結算方式由按照上一季度鋰鹽均價計算，變為按上一月的均價進行結算。
記者隨後與天齊鋰業方面核實這一事項，得到肯定答覆。在業內看來，鋰鹽價格快速回落的背景下，這一重要鋰礦加快長協定價頻率或引發其他鋰礦與鋰鹽廠商跟風。
畢竟，在2022年12月之前，該礦長協包銷定價頻率還為半年定價一次。
上半年提貨量低於預期？
IGO是一家專注於能源行業的澳大利亞上市公司，業務涵蓋鋰、鎳、銅、鈷等相關資源的開發和加工。
據其公告顯示，該公司與天齊鋰業、美國鋰鹽巨頭雅保共同擁有的全球最大鋰礦山Greenbushes長協包銷定價模式發生了更改。
據悉，這一重要鋰礦將採用發貨月上一月的鋰鹽均價（M-1）來結算。之前的結算方式為採用上一個季度的鋰鹽均價來計算。記者隨後以投資者身份與天齊鋰業方面聯絡，這家鋰業巨頭也給出肯定答覆。
不過在公告中，IGO提及，此次調整長協定價模式，主要是由於天齊鋰業和雅保在今年上半年的提貨量低於預期，礦山產量在此期間將略有減少。對於這一說法，天齊鋰業方面並未明確答覆，僅表示“這一說法為IGO方面觀點，不代表公司態度”。
資料顯示，Greenbushes礦位於西澳大利亞州，是目前世界上品位最高、規模最大和生產成本最低的在產鋰輝石礦場。根據天齊鋰業港股招股說明書披露，格林布什礦鋰資源量約1310萬噸LCE，鋰儲量約830萬噸LCE，尾礦區域鋰資源量約60萬噸LCE，鋰儲量約40萬噸LCE。
根據天齊鋰業過往公告顯示，Greenbushes礦由泰利森100%持有，而泰利森又是文菲爾德的全資子公司。文菲爾德有兩大股東，分別是TLEA（51%，此前為天齊鋰業全資子公司）和美國雅保（49%）。
2021年7月，TLEA引入戰略投資者IGO。完成增資後，IGO持有TLEA49%股權，而天齊鋰業持有剩餘51%股權。
根據《股東協議》相關約定，泰利森出產的鋰精礦目前僅供給泰利森的兩個股東——TLEA和雅保，兩個股東根據各自實際需要分別可獲得約50%的年產量。而IGO並不享有精鋰礦購買權。
兩年前曾調整定價頻率
事實上，在去年10月底，天齊鋰業便在機構交流中提及Greenbushes長協定價模式。
當時，該公司表達了自身觀點：市場部分鋰礦商加快鋰精礦定價頻率，是基於其買賣雙方合理的商業訴求和相關考量，其目的可能是為了使價格更加貼近市場動態變化，並儘可能匹配中游鋰鹽價格的波動頻率。
過去一年來，鋰鹽價格出現大幅下滑。根據上海有色網，國內電池級碳酸鋰最新價格（1月29日）跌至9.4萬元/噸~9.95萬元/噸。而在2022年底，這一價格還高達60萬元/噸。
彼時，Greenbushes曾進行過一次定價調整。在2022年12月，該礦增加了一個參考指標、加快了定價頻率，即由過去的每半年定價一次調整為每季度定價一次。
其每季度定一次價參考鋰產品市場上四家報價機構（Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、S&P Platts和亞洲金屬網）上一個季度的價格變動，再根據採購量給予TLEA和雅保一定折扣。
天齊鋰業當時表示，未來泰利森鋰精礦的定價機制是否還要調整，取決於對市場供需的觀察考慮、市場相關資訊參考、泰利森有關股東是否有訴求以及有關法律法規要求和協議規定等多方面的因素。
一位鋰電上游廠商人士對記者透露，過去鋰鹽廠商選擇較長的定價週期，更多為了保價、保量需求。但從2023年底起，已經有少量海外精鋰礦調整長協定價頻率。在該人士看來，在鋰鹽價格低迷且持續下跌的狀態下，加快調價頻率是大勢所趨，接下來會有更多鋰鹽廠跟隨這一趨勢。
鋰輝石精礦價格大幅下滑
值得注意的是，早在去年9月份，IGO在一份季度市場檔案中便表示，"在2023財年下半年，可能有必要減少Greenbushes的產量。"
目前看來，澳洲首個減停產鋰礦已經出現。就在1月5日，澳洲礦商Core Lithium宣佈，已停止其Finniss業務，並對資產價值進行了大幅減記。Core Lithium是澳大利亞北領地唯一的鋰礦商，去年12月就已宣佈對其業務進行評估。由於市場環境“嚴峻”，該公司還暫停了擬建第二座礦山BP33的早期工程。
2023年第三季度，該公司的鋰精礦C1單位成本為904澳元/t（人民幣約4333元/t），而C1+權利金的單位成本為1067澳元/t（人民幣約5114元/t）。考慮到運費等因素，估算Finniss的鋰精礦售價可能已經小於礦山的現金成本。
多家機構分析認為，鋰礦售價大幅下跌或為採礦停產主因。據瞭解，澳洲鋰輝石精礦的價格在過去12個月裡下跌了85%以上。其中，自2023年10月底以來下跌了50%。
業內普遍認為，考慮到全球電動汽車的銷售低於預期，如果鋰礦價格長期低迷，那麼有可能出現額外的產能削減或延遲、新專案和產能的推遲等情況。
中郵證券認為，對於全球鋰礦供應而言，低迷的鋰價會導致將要投產的新礦速度減緩，並會衝擊成本相對較高的在產礦，全球鋰礦供應增速或開啟下降通道。中信建投也認為，海外礦山對鋰價下行更為敏感，減產行為或先於國內企業。
編輯：小茉
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