時時頭條
  • 娛樂
  • 體育
  • 財經
  • 科技
  • 旅遊
  • 軍事
  • 育兒
  • 時尚
  • 遊戲
  • 歷史
  1. 首頁
  2. 財經

A股將如何演繹?董承非、夏俊傑接連發聲

2024-02-04 09:43:36

2024年開年以來,A股市場走勢分化,紅利股表現突出的同時,不少個股也經歷了一輪創紀錄的快速調整。近期,董承非、夏俊傑等多位知名私募基金經理都公開亮相,分享了各自對股市的最新觀點。

董承非:預期牛市馬上到來會有點草率

董承非是業內頂流基金經理之一。他2003年進入興全基金,曾任公司副總經理、研究部總監。2022年奔私加盟明星私募睿郡資產,擔任公司管理合夥人、首席研究官。1月30日下午,董承非在睿郡資產策略會講述了自己的投資思考。

董承非的分享圍繞三大話題展開:

一是地產。他認為,今年能夠看到地產新房銷售的見底企穩,2024年地產對整個經濟的拖累可能還是會比較嚴峻,隨著時間的推移,地產對經濟拖累告一段落後,後續宏觀上至少大家會預期企穩。而預期企穩對資本市場來說屬於基本面的重大改變。科技在2023年下半年可能已經開始見底往上走,會是比較長週期的復甦,只是這次的復甦會相對偏弱。

二是資本市場。董承非指出,當前從估值倍數角度來講,市場處在歷史最低點,風險溢價處於歷史次高位。這意味著,市場對不確定性的預期非常高,如果基本面出現好轉,市場對未來的判斷和信心將會有極大的改善。他還將美國70年代初漂亮50行情和2005~2007年A股行情兩個歷史階段,與2017年以來的A股市場表現進行對比分析,兩段比較都得出了一個相同結論,即市場風格在未來較長的時間裡可能會發生切換。雖然目前資本化率確實下降了,但降幅與投資者在股價下跌中的感受並不對稱。因此,在未來很長時間內,預期牛市會馬上到來,還是有點草率。

三是高股息策略。在董承非看來,從相對估值的角度來看,紅利指數的估值仍然是最低的。目前為止,它隱含的股息收益率,仍然很有吸引力。唯一的風險在於,紅利指數中的權重行業——金融和能源存在很強週期性。如果是低風險偏好的投資者,紅利板塊仍然具有吸引力,未來也值得期待。

夏俊傑:說服不了自己此時賣股票

“我確實找不到說服自己的理由,在這樣的位置(因為)看不到底,或者不知道市場拐點在哪、沒有信心……因為這些原因而做出(賣股票的)選擇,我可能無法接受。”百億私募仁橋資產創始人夏俊傑在公司年度策略會上如是說。

夏俊傑是南開大學金融學碩士。2006年加入嘉實基金,任行業研究員。2008年9月加入諾安基金,歷任基金經理、投委會委員、權益配置組總監、事業部投資總監等職務。2017年創立仁橋資產,任創始人兼投資總監。從2012年到2022年,夏俊傑曾連續11年連續正收益,投資業績相當穩健。

與睿郡資產董承非一樣,仁橋資產夏俊傑的策略會直播也吸引了很多人圍觀。他對過去一年的投資做了很坦誠的反思,包括應變能力不足、對尾部風險重新認知等。

展望2024年,夏俊傑分享了自己的看法。在他看來,量化資金的交易優勢不會永恆,上證50、滬深300為代表的大市值股票顯著被低估,未來在成長裡找機會的難度會加大,但機會仍然存在。結合美國地產週期來看中國的地產走向,對我國地產行業的中長期交易總額不應該過度悲觀。未來大家會迎來一個更理性的消費時代,有高性價比,實用性和功能性強的產品會脫穎而出,網際網路公司作為消費的重要載體仍然有價值,即使是按照純粹價值股的定價體系,目前也處於顯著低估的狀態。個人養老金長期參與股市的潛力巨大,而銀行理財資金早晚也會成為市場的重要參與者。

談到未來對科技企業的投資時,夏俊傑透露,仁橋計劃遵循兩個思路:國內企業聚焦在公司產品所在的創新週期以及客戶結構上,海外嘗試投資那些可以引領創新、有定價權、格局更穩定的全球龍頭。

謹慎樂觀、積極佈局仍是主基調

日前,在“2023年度(第十八屆)中國私募基金風雲榜頒獎盛典”上,康曼德資本創始人丁楹表示,2024年仍然是結構性的機會,總量層面機會不大,科技創新出現。分母端,美國利率下降,中國可能也會降。結論是預計經濟基本面觸底,資金面保持平衡。從配置方向而言,龍頭企業如果能給予政策、在人工智慧方面大膽投入,大盤成長股應該值得期待。

靜瑞資本創始人餘小波在上述活動中也談到了當下火熱的紅利股,在他看來,高息股滿足兩個條件就可以:一方面是這個行業或這家公司的現金流足夠好。二是它的股價足夠低。到了現階段,經過兩三年的市場調整,現在的紅利策略可選標的已經大幅度增加,很多優秀公司的股價已經大幅下降,同時他們的現金流也不錯,在各自領域裡能夠守住自己的位置。現在的紅利股票已經不僅僅侷限在一些公用事業型股票,或者像能源這樣的行業裡,一些消費、醫療等成長性行業,也出現了大量可以提供高分紅的公司。

謹慎樂觀、積極佈局仍是明星私募基金經理們的投資主基調。雖然市場震盪調整,私募加倉意願依然很強,有些還積極自購。

2024年1月31日,海南希瓦釋出自購公告,公司關聯企業上海希瓦使用自有資金申購海南希瓦旗下私募基金產品份額共計500萬元,這已是希瓦今年來第二次自購,兩次自購合計金額為1318萬元。2024年才剛過一個月,私募已經連續釋出3次自購公告,涉及海南希瓦和進化論資產兩家百億私募,合計自購金額達到3818萬元。

值得注意的是,股票私募倉位指數創出近11周新高。私募排排網資料顯示,截至2024年1月19日,當前股票私募倉位指數為79.15%,在上週的基礎上加倉0.37%,倉位指數創出了近11周的新高。其中,百億私募加倉力度最大。11月初以來,百億私募倉位指數在前周的基礎上大漲1.64%,一舉突破75%的分水嶺,來到75.49%,與股票私募倉位指數一樣創出了近11周新高。具體來看,當前42.99%的百億私募選擇滿倉操作,51.93%的百億私募倉位超過五成,低倉和空倉百億私募佔比合計為5.08%。

責編:汪雲鵬

校對:高源

熱門資訊
  • 一個月內,兩批雙燃料PCTC下單中國船廠! | 2024-11-30 07:23:54
  • 隔夜美股全覆盤(11.30)| BTC再次衝擊10w失敗,量子計算RGTI漲逾27% | 2024-11-30 07:23:56
  • 日元凌晨1點突然暴走!日本央行一把手發聲:下一次加息正在接近 | 2024-11-30 07:23:57
  • 要漲價?南京2萬+樓盤爆改 | 2024-11-30 07:42:05
  • 中國股市:散戶最容易忽略的八種成交量選股技巧,一旦看懂知買賣 | 2024-11-30 07:42:06
  • 7連板華勝天成:股票交易嚴重異常波動 不存在應披露而未披露的重大資訊 | 2024-11-30 07:42:54
  • 楊德龍:外部擾動因素不改變本輪牛市行情大趨勢 | 2024-11-30 07:54:49
  • 財經早參丨道指標普創新高,特斯拉11月漲38%;九省市試點,外商獨資醫院要來了;事關網路直播,廣電總局發聲;廣告收入4000億元?抖音回應 | 2024-11-30 07:58:53
  • 12月份市場偏樂觀 繼續把握結構性機會 | 2024-11-30 07:58:55
  • 華工科技:以鐳射+智慧製造為核心,為眾多行業提供解決方案,積極推動新材料、新技術、新工藝在下一代3.2T高速率光模組產品的應用 | 2024-11-30 08:08:13
  • 深圳全球招商大會將啟 超300家外資企業將齊聚深圳 | 2024-11-30 08:08:15
  • 盈利能力比茅臺還強,成長確定性非常高,這才真印鈔機商業模式 | 2024-11-30 08:08:18
  • 特朗普迴歸利好成長股,這10只上漲空間最大 | 2024-11-30 08:08:19
  • 突然!昔日“併購之王”,又換CEO! | 2024-11-30 08:11:14
  • 12月起,這些新規將影響你我生活! | 2024-11-30 08:11:16
  • 南向資金11月29日持有康希諾生物市值12.54億港元,持股比例佔33.68% | 2024-11-30 08:13:05
  • 降低全社會物流成本!中央劃定“路線圖” | 2024-11-30 08:14:50
  • 深圳南山又一公園品質新住宅亮相!天源華府媒體先鑑會圓滿舉辦 | 2024-11-30 08:14:51
  • 80後南航教授創立,這家南京公司獲毅達資本連投 | 2024-11-30 08:43:30
  • 上海最新宣佈:12月增發消費券!包含滿300減90、滿500減150……發放安排有調整→ | 2024-11-30 08:43:31
  • 農業銀行瀋陽於洪支行釋出說明,回應網傳“轉賬5000元需提供證明檔案”一事 | 2024-11-30 08:43:34
  • 中國銀行(601988)11月29日主力資金淨買入1229.16萬元 | 2024-11-30 08:55:11
  • 芯原股份(688521)11月29日主力資金淨賣出1074.96萬元 | 2024-11-30 08:55:14
  • 下週,應該會繼續漲 | 2024-11-30 09:14:03
  • 利率跌破臨界點!央行放大招!A股的核心正在聚變 | 2024-11-30 09:14:04
  • 快消行業徹底變了 | 2024-11-30 09:14:06
  • 兩兄妹創業,Anthropic一舉融資200億 | 2024-11-30 09:23:15
  • 雪松爆雷前實控人張勁在香港拋售房產 | 2024-11-30 09:38:16
  • 25億入主萬業企業,“先導系”朱世會資本兇猛 | 2024-11-30 09:42:04
  • 多位能源電力央企領導轉任副省長 | 2024-11-30 09:43:05
最近發布
突發!TVB知名女星毫無預警宣佈與未婚夫分手,結束長達八年情 面對被黑,蘭姐強勢迴歸。小菲狀態好轉,發宣告。更多內幕揭曉! 中國男籃決戰日本隊,首發五人曝光,廣東隊大贏家,徐傑第一後衛 孫穎莎奪女單冠軍!採訪謙遜立足拼,劉國樑給中國選手頒獎笑開花 分析 馬威交易取消後的影響:湖人還有什麼選擇?只能等休賽期? 火箭vs猛龍前瞻:範弗裡特有望復出戰舊主,火箭欲終結六連敗 梅西轟動宏都拉斯!當地媒體:這是世紀體育盛事! 登記開啟!金中、29中、13中等校動了! 開年暴擊!南京又一家機構跑路了? TechInsights:AI PC未能提振筆記本市場 2024年僅增長5% 睡覺時突然腿抽筋,就是缺鈣?錯!還有這4個原因,別輕易忽視了 泡泡瑪特又贏麻了!此前被調侃是“境內最大的博彩公司” 再也不用扎手指!5億糖尿病患者有福了 傳《尼爾:機械紀元》續作、新《古墓麗影》今年公佈 有工作經驗的畫素畫師如何寫簡歷? 離譜!Xun被搶3條龍,JDG仍然獲勝!Peyz力挽狂瀾,WBG痛失好局 將耗死在國際空間站?59歲美滯留女宇航員求救:喪失重要身體機能 華為FreeClip耳機玫瑰金開售 開放式聆聽設計 CBA俱樂部杯-山西淘汰北控晉級4強 原帥18分 小紅書上移民的中產:曾經北京七套房, 羨慕海外一張床, 如今卻...... 不可抗力停課2天以上退一半保教費,佛山幼兒園收費新規釋出 紅棉襯醉美,2020番順醉美青餅評測 華為FreeClip耳夾耳機玫瑰金配色開售:1299元 64歲寧波老闆,跨界無數次,給員工發8億,即將擁有第三家IPO? 卡友資訊股東持股情況變動 廣州“城市合夥人”:城市與人才的雙向奔赴 有人說孫穎莎粉絲是飯圈文化的時候 卻有些人用真金白銀愛孫穎莎! 男生剪“短髮”髮型乾淨利落,試試這3款,剪完帥氣提升顏值! 7個臀部訓練最佳動作,打造迷人的蜜桃臀! 偉大的4-2!林詩棟奪冠:新科世界第1誕生、超越王楚欽,狂攬3冠 新疆完美了!新小外強於皮特森+黑根斯,承認補強大外良性競爭! 林詩棟奪男單冠軍!採訪大談不容易太謙遜,單獨拍照露出笑容! 國乒最新戰報!林詩棟第2局11-8,衝3冠王,梁靖崑救2局點仍輸球 替補奇兵!快船大將5記3分助隊贏球 哈登好幫手 爆冷!北控男籃吊打奪冠大熱門球隊,外援決定比賽的走向 官宣離任,胡明軒宣佈重要決定,廣東宏遠遺憾,杜鋒祝福 又一個賈德松!崔康熙看人很準,魯媒:卡約又要錯過中國聯賽了 劉國樑憔悴!黑眼圈很重,擋住蒯曼被提醒,孫穎莎王楚欽被裁判整 林詩棟逆轉梁靖崑奪冠,成就三冠王,綜合實力更加突出 CBA最新外援註冊資訊,遼籃4人,新疆補充新援,廣東男籃放棄萊斯 大滿貫收官獎金排名:林詩棟三冠60萬第1,孫穎莎第2王曼昱10萬第9 臺灣律師分析大S遺產劃分,S媽要錢得看汪小菲臉色,打臉光頭安排 臺媒曝大S家人鬆手,讓出撫養權給汪小菲,希望馬筱梅善待孩子 二線白酒暴雷,狼真的來了! 搭上比亞迪,自動駕駛獨角獸,利潤大增170%! 炸裂!外資吹響“加倉中國”集結號背後:科技格局重塑與資產重估 這波夢幻西遊副本積分兌換真是血虧,四賜福的山賊值得買嗎? 《星戰亡命之徒》高階美工又回到CDPR 開發《巫師4》 《哪吒2》登陸北美,首映禮現好萊塢!有觀眾哭花眼妝:特效超預期,買票靠搶 曝張蘭被封年損失近4億,麻六記絕地自救太壯觀,員工曬張蘭近況

©2024 時時頭條 版權所有

隱私政策 | 服務條款 | 聯繫我們