昨天有一件大事，所以我把我昨天社群的覆盤分享出來，原文如下：
上週五，我就跟大家說過，即便本週出現暴漲，也不要覺得驚訝。
因為當前既有槓桿資金在作祟，又有國家隊高度控盤和圍獵。
大漲大跌都是莫名其妙的。
昨天覆盤的時候，我也提到，由於今天是本月最後一天，所以即便有一個大漲也不要覺得奇怪。
結果，還真來了個大漲。
本週各指數均上漲。
滬深300上漲1.32%，中證500上漲1.77%，中證1000上漲2.63%；
創業板上漲2.23%，科創50上漲3.92%。
然而，本週其實有一件大事。
不僅影響了本週行情，還會進一步對未來行情產生十分積極的影響。
一、央行貨幣政策開啟新空間
昨天晚上我給大家發了一個動態。
債券利率在3點收盤後，繼續大幅下行。
這就說明央行對沖的力度十分變態。
之所以這麼變態，主要是因為央行篤定美聯儲12月會降息了。
而我們的貨幣政策是跟著美聯儲走的，美聯儲繼續降息，就能進一步開啟我們的貨幣政策空間。
請大家一定要注意，降息對股市和經濟的影響不是線性的。
比如，連續降息5次，經濟和股市可能都沒有反應。
但第6次，突然間就是翻天覆地的變化。
為什麼會這樣。
大家記不記得鮑威爾之前經常說：當下的利率是限制性的。
啥叫限制性？
這個就是指，利率有一個閾值（或者叫臨界點）。
在這個閾值之上，對經濟是有限制的。
低於這個閾值，就會刺激經濟回升。
我們多次降息都還沒看到經濟的變化，原因就在於此。
一方面是一直在閾值以上；
另一方面，美聯儲沒有降息，國內降息都是降的假息！！！反而對股市和經濟有抑制作用。
今天不一樣了，1年存單利率在央行的引導下，即將跌破1.8%的關口。
之前我就跟大家說過，1年存單利率一定會跌破1.8%，屆時會有很大的不同。
因為1.8%就在閾值附近了。
即便我估算有偏差，再往下走一走，也一定跌破閾值了。
到時候，就會對經濟和股市有很大的促進作用。
簡單點說就是，錢不會僅僅是空轉了，錢會真正的流出來。
至於為啥要看1年存單利率，以前我就講解過，這裡就不展開了。
受此影響，今天上午滬深300率先上攻。
情緒帶動起來後，中小盤也跟著嗨起來。（中證500和1000）
但小微盤並不是很活躍，微盤股只漲了0.97%，st板塊指數只漲了0.23%。
大家要注意，一旦經濟開始回升，市場的炒作邏輯會從炒小炒差向炒基本面切換。
未來3個月以內大機率會完成切換。
二、發債對股市的影響式微
之前很多小夥伴一聽到我說發債對股市有短期的衝擊，就緊張的不行。
其實大可不必！
我也說過，只要央行對沖力度足夠大，對股市的影響就小。
從昨天和今天的情況來看。
央行的對沖力度十分強。
我估計這個月央行可沒少買國債釋放流動性，很快它就會公佈買入國債的操作了。咱們拭目以待。
12月雖然還有9000億左右的地方債要發，但影響不會有11月這麼大了。
而明年的2萬億，由於發行的時間很分散，所以不會對流動性有什麼衝擊。
而這些地方債發出來以後，貨幣流通速度會大大提升。
其實從今天1年存單利率的變化來看，估計11月的M1和M2都會超預期。
隨著宏觀資料的逐漸改善，股市繼續走慢牛的機率很高。
三、國家隊拉股市
昨天還在強力壓制波動率，今天就變臉拉昇。
人家就是跟你玩虛虛實實，讓你摸不著頭腦。
今天連滬深300ETF在尾盤前都是持續溢價，很明顯就是國家隊在拉昇。
但值得注意的是，尾盤IF基差突然轉負。
搞不好，它又在玩老把戲了。
發債的制約被央行對沖了，現在就看國家隊的態度。
它如果想繼續壓制波動率，為隊友創造吸籌的機會，就會繼續控盤波動率。
但它控盤也是為了吸籌，為了加深指數化程度，所以我一點不擔心。
它們最好多吸一點，我也正好用增量資金跟著吸。
四、關於美元和美債
由於最近美元走強和美債利率走高，始作俑者是民主黨跟特朗普的內鬥。
但隨著特朗普上任的時間越來越近，市場會逐漸切換到交易貝森特。
所以美元會逐漸走弱，美債利率也會掉下來。
尤其是在下個月美聯儲降息後，很多邏輯都會變。
利率永遠是經濟的火車頭。
只不過利率那麼多，大家要搞清楚邊際利率是什麼。
否則會被誤導。
隨著美元和美債的變化，港股也會重獲升勢。
咱們按原計劃繼續定投恒生科技即可，不用去判斷拐點。
記住止盈不止損就行了。
五、財政政策空間也會開啟
隨著美聯儲進一步降息，國內財政政策的空間也會進一步開啟。
最近傳的各種小作文也不是空穴來風。
很有可能就是故意放風出來，管理層先看看市場的反應，然後進一步調整。
現在的管理層不一樣了，他們說話都很大白話了，生怕你聽不懂，而且很注重預期管理了。
咱們現在沒必要太過悲觀。
先把最壞的情況想好，然後留有後手，那麼漲跌都無所謂。
否則，天天面對這麼多真真假假的資訊和解讀，你很難不被擾動。
即便股市真的走慢牛了，但其實一樣不會有幾個人拿得住。
不信咱們幾年後來覆盤。
對了，大家緊張了一個月，結果11月各指數都是上漲的。
你的緊張到底又為了什麼呢？
反過來，如果真跌了，就值得緊張嗎？
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