華爾街最準分析師因為看空去年美股被降職？
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美股知名大空頭被降職？
摩根士丹利財富管理公司週五的一份郵件顯示，摩根士丹利首席美國股票策略師邁克·威爾遜（Mike Wilson）將辭去該公司全球投資委員會(Global Investment Committee)主席的職務。
摩根士丹利營運長傑德·芬恩（Jed Finn）週五在電子郵件中表示，這家華爾街巨頭的頂級美國股票策略師將離開GIC，“專注於為他的主要機構客戶提供服務，這些客戶對產生戰術阿爾法的需求正在加劇。”
GIC主席一職將由摩根士丹利財富管理業務首席投資官麗莎·沙利特（Lisa Shalett）接任，威爾遜仍是摩根士丹利的美國股票策略師。
對於這一職位變動，市場認為威爾遜是被“step down（降職）”。
其實也難怪市場會如此臆測。
因為威爾遜是華爾街最著名的大空頭之一，因準確預測美股2022年大跌而聲名鵲起。是以，威爾遜在2023年堅定看空美股而備受市場矚目，其在2022年年末預測標普500指數在2023年降至3000至3300點。
現實卻是，“七姐妹”帶領美股上演波瀾壯闊的主升浪行情，納指漲超40%，標普500指數漲超20%。
去年7月，在美股繼續走出逼空行情之際，威爾遜終於承認自己判斷錯誤，給客戶發的道歉信中寫道：“維持悲觀情緒時間過長了。在通脹下降和成本削減的大背景下，2023年美股的估值高於預期。”
儘管威爾遜在年中承認錯誤，其依舊對美股呈看空的態度，堅持標普500指數在2023年底跌10%至3900點。
現實上演的卻是：因瘋狂交易美聯儲提前降息預期，去年11月的美股一掃10月陰霾，漲出六親不認的架勢。
一次次被現實打臉後，威爾遜終於在去年12月鬆口稱：“美聯儲給了一個2024年看多美股的理由。”
威爾遜認為，如果美聯儲開始更多地關注維持經濟增長，減少對通脹的擔憂，那麼美國經濟軟著陸的機率就會上升，預計這將帶動小盤股將迎來補漲行情。
公開資料顯示，威爾遜於1989年加入摩根士丹利，並於1995年至2012年期間在該行的機構股票部門擔任過多個職位。
行文至此，總得老規矩問問：2024年的美股還能漲嗎？
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爆表的1月非農資料
這個問題脫口而出後，筆者內心真是五味雜陳，怎麼就這麼“旱得旱死，澇得澇死”？
同樣是週五，美股在“非農日”續攀新高，納指漲1.74%，本週累漲1.12%；標普500指數漲1.07%，本週累漲1.38%；道指漲0.35%，本週累漲1.43%；三大指數均錄得周線四連漲。
1月的非農資料有多離譜？
美國1月非農就業人口增加35.3萬人，為2023年1月以來最大增幅。遠遠超出所有分析師的預期，是市場共識18.5萬人的兩倍。
出乎意料的是，美國勞工局這次居然沒有下修過往的非農資料，還把12月的21.6萬人上修至33.3萬人。
美國1月失業率保持在3.7%的穩定低水平，連續兩年低於4%，是美國50多年來最長的持續時間。
打雞血也不過如此了吧？
美國經濟到底強在哪？明明這廂美國大公司裁員的資訊滿天飛，轉頭對映到勞動力市場就變成火熱朝天，蒸蒸日上了？
美股知名大空頭威爾遜事後反思自己的“滑鐵盧”原因，認為導致錯判市場的關鍵因素是低估了美國政府的“財政刺激”。
“我們發現自己今年（2023年）偏離了預期，部分原因是財政刺激捲土重來，這是我們在預測中沒有考慮到的。美國很少在失業率如此低的情況下出現如此巨大的赤字。”
2023年美國赤字率回升至6.26%，超過1974年以來平均水平。
赤字率飆升的背後是美國國債的水漲船高，2023年總額首次突破34萬億美元，相當於每個美國人負債10.24萬美元，相比5年前增長55%，增加超過12萬億美元。
目前市場討論2023年的美國經濟為何不衰退，其中的原因都會提及一點——美國普通家庭的資產負債表狀況得到改善。
他們的家庭資產負債表是怎麼改善的？
原因更簡單粗暴，美國政府從2020年起合計動用超2萬億美元的財政力量幫助公民度過難關，包括直接發現金、失業保險擴容以及兒童稅收減免等。
直接給居民發錢真的能改善經濟嗎？
就美國的表現來看，效果是立竿見影的。研究報告發現，現金流緊張的家庭拿到補貼後會立刻消費。另外，人們在拿到補貼三個月內，就會花掉約10%的錢用於購買非耐用品和服務。
我們都知道在拉動需求復甦的經濟理論中，失業率和預期收入是核心指標。正向經濟迴圈始於當下的工資收入和對未來收入的穩定預期→消費的增加→企業擴大生產，工作崗位增加，居民工資上漲→居民消費進一步增加……
回到美國勞動力市場來看，工資-通脹的良性迴圈似乎正在上演。
美國1月平均每小時工資增速同比達到4.5%，創2022年3月以來最高。12月的工資增速也由4.1%上修至4.3%，高於同期的12月CPI資料3.4%。
美國白宮經濟顧問Bernstein之前就直言在2023年看到了美國就業市場穩固的勞動參與率，薪資增速超過通脹幅度。“如果就業資料非常強勁並且通脹壓力有所緩解，實際工資就會開始上漲。”
這麼來看，美國消費強勁加上就業市場強勁，美國經濟會繼續增長，然後美聯儲降息再推波助瀾，美股難道找到了永動機的秘訣？
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本週545億資金大舉抄底
本週A股出現極端下跌行情，資金減持借道ETF越跌越買。本週股票ETF出現超545億元資金淨流入，其中535億元流入規模ETF。
(本文內容均為客觀資料資訊羅列，不構成任何投資建議）
僅華泰柏瑞、嘉實、易方達及華夏等4家頭部基金公司旗下滬深300ETF合計“吸金”便超過320億元。此外，北向資金本週也合計淨買入99.38億元。
從ETF份額變化來看，依舊是寬基ETF霸屏。滬深300ETF易方達、華泰柏瑞基金滬深300ETF、嘉實基金滬深300ETF、滬深300ETF華夏以及300ETF天弘份額本週合計增加126.73億份。
雖然雙創板塊延續劇烈調整的態勢，資金同樣有所配置。易方達基金創業板ETF、易方達基金科創板50ETF、華夏基金科創50ETF、華安基金創業板50ETF本週合計增加59.66億份。
紅利策略指數ETF份額年初以來持續上升。華泰柏瑞紅利低波ETF、景順長城基金紅利低波100ETF份額本週分別增加9.65億份和8.35億份。
在業內人士看來，市場調整已經比較充分，預計很快迎來中長期的重要底部。白馬成長有望佔優，盈利進入上行期。
睿郡資產管理合夥人、首席研究官董承非最新觀點認為，市場企穩後，代表未來方向的一些中小市值的股票會有比較好的表現。對風險偏好較低的投資者來說，紅利板塊未來仍值得期待。
但他也提醒到，目前資本化率確實下降了，但降幅與投資者在股價下跌中的感受並不對稱。因此，在未來很長時間內，預期牛市會馬上到來，還是有點草率。
這個週末，京東的前CEO徐雷的一天朋友圈火了，他寫道這不是週期的下行，而是一個時代的落幕和一個時代的開啟。
這三年，見證了這麼多歷史，百年未有之大變局這句話肯定在大家的心裡烙下或深或淺的印記。2024年1月29日，我們又一起見證了歷史——中國恒大迎來清盤令。
這是結束也是新的開始。今日是二十四節氣之首——立春，含有萬物起始、一切更生之義也，新的一個輪迴已開啟。
無論你選擇前往曠野還是堅守軌道，請繼續在自己的道路堅定走下去，好好生活已經是偉大的勝利了。
