上市公司CSR觀察
新快報訊 記者劉豔爽報道 近日，蘭州黃河被指“炒股養家”引發市場熱議，蘭州黃河對此回應稱公司僅是動用閒置資金進行炒股。此前該公司公告，受A股市場持續震盪下行影響，公司證券投資處置及持有收益較去年同期大幅下降，形成虧損約2900萬元。而這個數字超過以往大多數年份公司淨利潤數值。
近期，上市公司炒股報虧多次上熱搜，記者梳理當前市場5349家上市公司發現，蘭州黃河還不是特例，有公司交易性金融資產佔總流動資產的比重可超90%，亦有公司的炒股虧損額超50億元。
炒股虧損超過往淨利潤
蘭州黃河近日“炒股養家”爭議來自於其1月30日公佈的業績預告。該公司預計2023年扣除非經常性損益後的淨利潤預計為2800萬元至3400萬元。對於扣非淨利潤的虧損，蘭州黃河解釋稱，主要為公司控股子公司天水黃河嘉釀啤酒有限公司處置所持甘肅慶河嘉源置業有限公司40%股權，為公司帶來收益約1800萬元，以及2023年下半年以來，受A股市場持續震盪下行影響，公司證券投資處置及持有收益較去年同期大幅下降，形成虧損約2900萬元。
新快報記者留意到，截至去年前三季度，蘭州黃河的公允價值變動收益及投資收益分別為32.51萬元和4451.99萬元，這意味著主要虧損來自於第四季度。
公告發出後，有投資者質疑蘭州黃河“炒股養家”，這與其長期的投資經歷不無關係。作為一家啤酒廠商，該公司主業業績長期低迷，不僅營收不斷下降，同時歸母淨利潤連續7年未超2000萬元，這7年中有4年報淨利潤虧損。
但副業投資方面，2010年，蘭州黃河證券投資獲利1.09億元，當前公司淨利潤1.02億元。2018年，蘭州黃河曾表示，公司證券投資賬面虧損9059.4萬元，是造成公司在本報告期出現虧損的主要原因，當年該公司虧損6755.04萬元。2023年上半年，蘭州黃河證券投資還為其貢獻了一定利潤，當期證券投資處置及持有淨收益927.41萬元。同期歸母淨利潤為1753.59萬元。
上市公司炒股並不鮮見，尤其是對賬上現金規模足夠大的公司而言。日前，雲南白藥宣佈戒掉炒股也曾登上熱搜，雲南白藥曾因炒股大虧24.7億元（詳見新快報此前報道《入市兩年鉅虧24.7億 雲南白藥官宣要戒炒股》）。而在雲南白藥之前，上海萊士曾因2015年和2016年產生高達8.75億元和8.29億元的股票投資收益被成為股神，但2018年上海萊士因炒股鉅虧19億元而宣佈“金盆洗手”。
去年有上市公司炒股浮虧超10億元
按照會計準則要求，上市公司會將為“炒股”持有的證券資產計入交易性金融資產中，記者梳理A股5349家上市公司發現，截至去年前三季度共有3259家公司持有交易性金融資產，除金融業上市公司外，有21家公司持有的交易性金融資產超過100億元，其中中國移動目前持有的交易性金融資產最多達到1326億元，是唯一過千億關口的上市公司。
不過，上市公司持有的交易性金融資產規模與其擁有的資產規模尤其是流動資產規模有關。記者梳理發現，截至去年前三季度，5224家非金融業上市公司中，有67家公司的交易性金融資產的持有規模佔總流動資產的比例超60%，其中群興玩具的交易性金融資產佔流動資產的比重最高達到91.5%。值得注意的是，目前群興玩具交易性金融資產的總額為3.4億元，但賬面資金僅為0.07億元。
近幾年，市場持續震盪，持有交易性金融資產的風險亦開始增加。對於上市公司來說，“炒股”帶來的相關資產淨值波動將直接影響當期利潤。記者梳理發現，截至去年前三季度，3138家持有交易性金融資產的非金融業上市公司中，有1176家公司的公允價值變動收益為負值，有5家公司的浮虧額超過10億元，其中中國石化的虧損額達到56.6億元。
