本報（chinatimes.net.cn）記者李貝貝 見習記者 何一華 北京報道
2023年，風電裝機量創新高，同時風機價格戰持續進行，雖然完整財報尚未公佈，但是從已經發布的業績預告來看，風電行業上市公司業績分化明顯。
受到風機價格下行的影響，風電整機廠商業績下滑。電氣風電（688660.SH）虧損持續擴大，預計2023年歸母淨利潤-12億元至-13.4億元。
在風電裝機量新高背景下，風電零部件企業則業績高增。風電變流器龍頭禾望電氣（603063.SH）2023年歸母淨利潤增速預計達到80.65%到94.90%；風電鑄件企業日月股份（603218.SH）預計歸母淨利潤增速30.69%到51.02%。
中國可再生能源學會風能專委會秘書長秦海巖在接受《華夏時報》記者採訪時表示，近年來我國風電機組價格出現下滑，主要原因包括市場競爭激烈、風電技術進步、產業化能力提升等，未來風電機組價格下降的長尾效應已經趨緩。
需要指出的是，各地政府十四五海風裝機規劃約55GW，並且推進態度積極，業內一致認為，2024年海風裝機量有望實現高增長。
整機廠商業績下滑
2021年以來，風機價格一路下行，陸上風機中標價格從最高點時超過4000元/KW下滑至1000元/KW左右，海上風機價格則從7000元/KW左右下跌至3000元/KW左右。
2023年風機價格戰繼續進行，風電機組中標價格不斷探底。根據金風科技的統計，2023年9月國內陸上風機投標均價1553元/kW，較2022年底下降14%。進入2023年第四季度，陸上風機價格最低跌破1000元/kW，整機廠商利潤持續攤薄。
風機中標價格整體下降背景下，風電整機廠商業績下行。1月31日，上海電氣旗下風電上市公司電氣風電釋出預虧公告。公司2023年度經營業績出現大幅下滑，預計2023年度歸母淨利潤為人民幣-12億元至-13.4億元，扣除淨利潤為人民幣-13.4億萬元至-14.8億元。
對於2024年風機價格走勢，秦海巖告訴《華夏時報》記者，2023年的風電機組價格降幅，相比2020-2022年已明顯收窄，很少出現在投標報價時比競爭對手低出200——300元/kW的極端案例，證明未來風電機組價格下降的長尾效應已經趨緩。
中國新能源電力投融資聯盟秘書長彭澎在接受《華夏時報》記者採訪時表示，“2024年風機的價格有可能會穩定下來，但是也不會回升，所以大家的壓力還是很大的。”
風機價格2023年內持續下行也導致企業存貨減值。電氣風電在公告中表示，2023年度簽訂的部分風機銷售訂單的預估成本大於未來可實現收入，公司對該部分差額計提虧損合同損失準備，將其中超過已計提的存貨跌價的部分確認為預計負債共計4億元至4.6億元。
價格壓力傳導下，部分零部件企業業績也受到影響。主營業務之一為風電裝備鍛件業務的海鍋股份（301063.SZ）業績出現下滑，公司預計2023年度風電裝備鍛件實現銷售收入5.3億元，同比下降29.6%，產品毛利率與同期相比亦存在較大降幅。
作為一家專業從事工業金屬鍛件研發、生產和銷售的企業，中環海陸（301040.SZ）預計，2023年歸母淨利潤為310萬元到460萬元，比上年同期下降92.19%-88.41%；扣非淨利潤虧損225萬元到335萬元。
除了受到訂單價格下降的影響，中環海陸在公告中指出，為節約成本，主要風電軸承廠商自行建設軸承鍛件產能，大幅加劇了市場競爭；另一方面，由於下游客戶報價下降及回款週期延長，為控制風險，公司主動放棄承接部分訂單，導致銷量有所下滑。
2023年海風裝機量也低於預期。財信證券指出，廣東和江蘇合計約8GW海風專案停滯不前，2023年9月中下旬上述專案開始出現實質性進展。海風全年裝機不及預期，從年初預計的10GW-12GW，變成最終的5GW-6GW。
零部件企業業績亮眼
2023年國內風電裝機量創新高。據國家能源局資料，截至2023年底，我國風電併網裝機規模達441GW，2023年新增風電裝機量達到76GW，同比增長105%，超越2020年，創歷史新高。補貼退坡、“搶裝潮”後的風電需求韌性不減，2023年12月新增風電併網29GW，佔全年新增裝機超1/3。
裝機量高增背景下風電企業收入增長。1月31日，風電變流器起家的禾望電氣釋出業績預增公告，新能源電控業務板塊、傳動業務板塊收入較上年同期有較大增幅，使得利潤增幅較大。公司預計2023年歸母淨利潤為4.82億元到5.2億元，同比增加80.65%到94.90%；扣非淨利潤為4.01億元到4.39億元，同比增加96.07%到114.65%。
前海聯合基金指出，對於主軸、軸承、鑄件和葉片等風電零部件企業來說，原材料成本隨著大宗商品價格變動。2022年全球通脹走低背景下，大宗商品價格下跌，風電零部件企業盈利狀態較好；2023年以來，大宗商品價格趨於穩定，零部件企業盈利逐步平穩。
風電和其他主營業務同比都有不同程度的增長，疊加原材料價格下降，振江股份（603507.SH）盈利能力有所提升。公司預計2023年度歸母淨利潤為1.65億元至2.1億元，同比增加74.35%至121.90%；扣非淨利潤1.75億元到2.2億元，同比增加453.22%至595.48%。
資料顯示，振江股份主營業務為風電裝置、光伏/光熱裝置零部件；緊韌體的設計、加工與銷售；海上風電安裝及運維服務。公司風電主要產品為機艙罩、轉子房等風電裝置產品，主要原材料為鋼材類、油漆類等材料。
日月股份自成立以來，一直致力於大型重工裝備鑄件的研發、生產及銷售，產品包括風電鑄件、塑膠機械鑄件和柴油機鑄件、加工中心鑄件等其他鑄件，主要用於裝配能源、通用機械、海洋工程等領域重工裝備。公司產品的主要原材料為生鐵和廢鋼，輔助材料為樹脂、球化劑、孕育劑和固化劑等。
1月30日，日月股份釋出業績預增公告，預計2023年公司歸母淨利潤為4.5億元到5.2億元，同比增加30.69%到51.02%；扣非淨利潤約3.7億元到4.4億元，同比增加40.91%到67.34%。報告期內，日月股份產品銷量與上年同期相比維持平穩狀態，透過產品結構最佳化和內部成本改善專案的持續推進，毛利率得到了提升。
業內認為，2024年風電整機及零部件將開啟更為明顯的優勝劣汰。平安證券指出，考慮2023年新增訂單將在2024年批次交付，估計風機企業2024年盈利水平仍然明顯承壓。風機環節的寒意將傳導到風機零部件環節，考慮風機零部件的競爭格局，估計2024年風機零部件企業的整體盈利水平也將走弱。
海風裝機有望迎小高潮
經過2019年-2021年三年平價前的風電搶裝潮後，風電裝機商產能保有量變大，隨著2021年和2022年國內新增裝機量出現下滑，從2020年的71.67GW到2021年的47.57GW，進一步下滑至2022年的37.63GW，產能過剩情況下打起了價格戰。
供應增加也加劇了價格戰。彭澎告訴《華夏時報》記者，像三一重能這種做機械相關業務的公司，也殺入到風電行業，導致競爭逐漸激烈。金風科技作為整機龍頭，過去五年市佔率一直下滑，行業第二名到第五名獲得了新的市場份額，導致競爭更加激烈。
同時，我國風電產業鏈國產化日趨完善，產能持續增強，也對機組成本降低起到一定支撐作用。
秦海巖進一步指出，“除主軸軸承外，我國風電產業鏈已基本實現國產化，零部件國產化率達到95%以上。同時，我國已經成為全球最大的風電機組製造中心，也是大多數關鍵零部件和材料的最大生產基地。其中，中國風電機組的產量佔全球的2/3以上；發電機、輪轂、機架、葉片、齒輪箱、軸承等大部件產量佔全球60%到70%。”
雖然目前風電行業遇到了一些問題，但是仍有亮點。業內一致認為，2024年和2025年，海風裝機量有望迎來小高潮。
長江證券指出，十四五各省海風規劃裝機約55GW，若考慮2023年海風裝機約6GW，則2021年-2023年海風累計裝機約27GW，2024年和2025年仍有25-30GW的裝機空間。
一般來講，風機從招標到交付，需要一年的時間，所以可以根據前一年的招標量，推測出第二年的裝機量。長江證券統計，2023年國內海風招標約9.63GW，財信證券預計，2024年國內海風裝機量在10GW-12GW，2025年的裝機規模在16GW-18GW才能完成各省的“十四五”海風規劃。
在秦海巖看來，作為我國風電三大細分市場之一，海上風電未來發展前景廣闊。“根據國家氣候中心釋出的報告，我國海上150m高度、離岸200公里以內且水深小於100m的風能技術可開發量27.8億千瓦。未來，我國海上風電開發將逐漸由近海走向專屬經濟區，透過產業融合發展，潛力巨大。截至2023年，我國沿海各省專屬經濟區海上風電規劃合計總容量已達1.5億千瓦。”
彭澎告訴《華夏時報》記者，“相對於光伏和陸上風機而言，海風的發電非常穩定，沿海地區現在對綠電的需求很大，所以我們對海上風電的發展還是非常看好的。”
責任編輯：李未來 主編：張豫寧
