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這個假期美股AI板塊輪番上漲，超微電腦、、AMD...更讓人驚掉下巴的是24年開局，美股超微電腦股價便翻了個倍，而在過去兩年科技股整體回撥的背景下，美股超微電腦上藉助AI東風已經上漲了10倍！
有雪球使用者表示：最近站的不想看超微電腦的相關帖子，保本出之後漲了三倍！
01
超微電腦又又又漲了，已連續9日上漲
昨晚美股的表現依舊不錯，三大指數集體收漲，標普500指數收盤再創歷史新高。截至收盤，道指漲0.91%報38773.12點，納指漲0.30%報15906.17點，標普500指數漲0.58%報5029.73點。
從中概股表現來看，熱門中概股普漲，阿里巴巴漲0.59%，京東漲1.82%，拼多多漲2.51%，蔚來汽車漲1.50%，小鵬汽車漲1.89%，理想汽車漲1.66%，嗶哩嗶哩漲1.10%，漲0.12%，網易漲0.20%，騰訊音樂漲1.28%，愛奇藝漲2.57%。
科技股方面的表現，大型科技股多數下跌，跌0.21%，微軟跌0.70%，英偉達跌1.65%，谷歌跌2.17%，亞馬遜跌0.74%，Meta漲2.27%，特斯拉漲6.23%，奈飛漲2.47%。
不過今年開年以來表現優異的AI新貴超微電腦昨晚繼續上漲14%，股價站上1000美元關口，已經連續第九個交易日上漲。
02
超微電腦AI新規，財報超預期
超微電腦是一家總部位於矽谷的加速計算平臺供應商，這些平臺是應用最佳化的高效能和高效率伺服器和儲存系統，適用於各種市場，包括企業資料中心、雲計算、人工智慧、5G和邊緣計算。該公司包括完整的伺服器、儲存系統、模組化刀鋒伺服器、刀片、工作站、全機架規模解決方案、網路裝置、伺服器子系統、伺服器管理和安全軟體。
超微電腦與英偉達和三星等科技巨頭密切合作，超過50%的收入來自人工智慧相關伺服器，在滿足當前和未來現代人工智慧應用的需求方面處於有利地位，這波強勢上漲也讓超微電腦的創始人梁見後晉升億萬富豪。
今年1月29日，超微電腦正式公佈季度財報前預喜，公佈的2023年四季度預估業績遠超市場預期，當天股價一日飆漲36%。根據最新營收指引的中值，超微的第二財季營收將同比翻一倍。
同時，在財報中指出公司持續建設產能以滿足AI熱潮需求，未來公司年產能超過250億美元。
公司預計AI熱潮將持續幾個季度甚至幾年，銷量增長將比ASP增長更快，為確保產能，公司在矽谷附近新增兩個工廠以及建設新的馬來西亞工廠，預計未來年產能超過250億美元；公司認為液體冷卻將是未來的趨勢，目前正在建設具有液體冷卻能力的100KW至120KW機架，至FY24Q4產能將達1500臺/月；除了生成式深度學習領域繼續強勁增長，公司在普通CPU客戶群中的機會也在增長，隨著人工智慧越來越受歡迎，許多行業也需要更多推理解決方案，包括私有云、私有資料中心等。
券商相關研報風險提示：競爭加劇風險；需求不及預期；貿易摩擦風險。
從財報中也可以看到，超微電腦在很大程度上依賴英偉達，因為需要從這家晶片製造商那裡獲取GPU。然而，未來三年內，超微電腦在伺服器設計和效率方面的創新可能將在其持續成功中扮演越來越重要的角色。
據羅森布拉特證券的分析師指出，超微電腦業績表現強勁的部分原因可能是其資料中心用液冷技術的需求增加。相較於傳統的空氣冷卻方法，液冷技術更為高效，能更好地排除系統中的熱量，防止裝置受損。
03
雪球使用者：伺服器市場競爭，提供解決方案是他的優勢
超微電腦的股價連續上漲，也在雪球上引起不小的討論熱潮，球友@Eclipse-X發文表示：
從2019年開始建倉的公司，專門去總部拜訪過Charles，但最初絕沒想到會有如此誇張的漲勢。（想當初給別人說起SMCI時，還總被反問是在說SMIC中芯國際嗎）
SMCI所在伺服器市場競爭非常激烈，上有Dell和HP，下有無數ODM公司，SMCI的優勢在於與晶片公司NVDA，AMD，Intel緊密合作，可以快速開發新產品。他們也做的相對不錯，在不出亂子時（退市和Bloomberg假新聞）總以高於行業的增速成長。
成本端，SMCI將研發人員從矽谷逐步轉移到臺灣，並在臺灣新建廠房增加產能，更貼近亞洲客戶，降低費用。
但讓我們最興奮還是是，Charles只給自己發1美元工資，其他全部是基於股價和年收入的績效獎金。而且最低行權價格也在當時股價的30%以上。
對於超微電子的持續競爭力，球友@夸克輕子粥表示：
競爭肯定也是少不了，做伺服器本身沒什麼技術含量，國內1-3%淨利潤率，戴爾惠普IBM 幾個巨頭都有這個業務。不過SMCI提供解決方案是他的優勢，自研主機板匹配相應硬體適應不同應用場景，現金淨利率做到了10%，營收端也有衝擊200億的希望（200億是官方展望的）。
做美股小票，資訊焦慮比較嚴重。這票買的時候資訊很少，而且因為資本開支比較大，有幾個工廠在建，現金流不好，賺到錢也不分派，所以估值真低，是有人看空的，積累空單也不少。這就造成幾個問題：不敢買多；買多了漲了拿不住，跌了更拿不住。
對於AI概念的持續熱潮，有使用者在雪球中提問：國外資本市場已經被AI癲狂了，對中概來說有啥確定會受益的公司嗎 ？
球友@不明真相的群眾表示： 如果說廣義的AI的話，現在最廣泛的應用是內容（廣告）的演算法推薦、影象識別。這方面，騰訊、阿里、拼多多、百度、位元組跳動，都是非常確定的受益者，他們靠這個已經賺了很多很多錢了。
如果說是狹義的內容生成模型的話，現在全世界都還沒有成熟的商業模式，還說不上啥受益。如果你說炒概念，這就難說了，主要靠股民的想像力，而想像力是沒有清晰的規律的。
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