近期，A股融資餘額已超過1.8萬億，僅次於2015年高峰期，創下近9年以來的新高。
WIND資料統計，截至11月11日，A股兩融餘額規模達到1.84萬億，兩融交易額佔A股成交額佔比達11.23%。其中融資餘額達到1.83萬億，比前一天增加了366億元，超過2021年融資高點1.76萬億。
從兩融資金的偏好來看，融資最集中的行業是電子、非銀金融、計算機、電力裝置、生物醫藥、機械裝置等，目前融資佔流通市值比例最高的個股包括東山精密、太平洋、潤和軟體、東方財富、、崑崙萬維、江淮汽車、指南針、贛鋒鋰業、華工科技等。
上市券商三季報顯示，兩融規模收縮導致利息淨收入同比下降，但進入10月份兩融餘額就一路攀升，從9月底的1.44萬億快速增長到1.84萬億，預計上市券商四季度的信用業務收入環比將大幅反彈。
融資餘額創9年新高
截至11月11日，A股融資餘額時隔九年，再次突破1.8萬億，僅次於2025年融資餘額高點。
WIND資料顯示， 11月8日，A股兩融餘額突破1.8萬億，融資餘額為1.79萬億；受上週五財政部新聞釋出會公佈的10萬億化債政策提振，A股再次吸引了兩融槓桿資金入市，截至 11月11日，A股滬深兩市的兩融餘額規模已達到1.84萬億，兩融交易額佔A股成交額佔比已達11.23%。
其中，融資餘額達到1.83萬億，比前一天增加了366億元，超過2021年融資高點1.76萬億，是近9年以來的新高。
今年以來，融資融券三季度隨市場一路下探，至9月30日兩融餘額只有1.44萬億，但此後受一攬子政策提振，滬深成交額多日突破2萬億，兩融餘額也快速增長到1.84萬億。而融資買入額佔A股成交額的比例，也從今年6.77%的低位攀升至超過11%，11月8日融資買入額佔比達到11.17%。
兩融資金偏好哪些個股？
從兩融資金的偏好來看，若按申萬行業分類計算，融資買入最集中的前十大行業是：電子、非銀金融、計算機、電力裝置、醫藥生物、機械裝置、有色金屬、汽車、基礎化工、國防軍工等。
若按wind二級行業分類，融資買入最集中的前十大行業是：資本貨物、材料、技術硬體與裝置、多元金融、軟體與服務、半導體、生物製藥、食品飲料、汽車及零部件、銀行等。
其中，融資餘額最高的前十大個股包括：東方財富、中國平安、貴州茅臺、中信證券、寧德時代、中芯國際、比亞迪、長江電力、京東方A、賽里斯等。
目前，融資餘額佔流通市值比例最高的前十個股包括：東山精密、太平洋、潤和軟體、東方財富、軟通動力、崑崙萬維、江淮汽車、指南針、贛鋒鋰業、等。
券商信用業務觸底反彈
上市券商三季報顯示，融資融券及股票質押等信用業務的規模收縮，導致前三季度券商的利息淨收入同比下降。
據賣方機構統計， 2024三季度末，44家上市券商合計融出資金1.23萬億元，較上年末同比下降9%，合計買入返售金融資產3494億元，較上年末下降23%。受此影響，今年前三季度上市券商合計信用業務收入同比減少27%至262億元，其中第三季度單季信用業務收入83億元，同比下降25%。
但9月24日國常會發布一攬子政策工具，10月12日、11月8日財政部先後召開新聞釋出會，公佈一系列財政政策等，A股交投情緒上漲，吸引了大量兩融槓桿資金入市。據WIND統計，兩融餘額從9月23日的1.37萬億一路攀升，進入10月份兩融餘額就從1.5萬億增長到1.7萬億，截至11月8日突破1.8萬億，11月11日增長達到1.84萬億。
分析人士認為，券商的信用業務收入與市場成交活躍度高度相關，當前A股市場並未降溫，預計兩融交易額佔A股成交額的比重將維持在10%左右，上市券商四季度的信用業務收入有望觸底反彈。
責編：劉藝文
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