外圍市場正在經歷大變數！
在特朗普組閣期間，亞太股市迎來拋售。在昨天跳水之後，今天亞太股市繼續全線走低，日韓股市迎來暴跌，截至收盤，日經225指數收盤跌1.66%，報38721.66點，韓國首爾綜指收盤跌2.64%，報2416.93點。
亞太貨幣亦是全線走弱。美元指數週二上漲0.4%至105.95，今天繼續衝高至106上方。本月至今，美元兌一籃子六種主要貨幣已升值近2%。美元兌日元上漲至155日元附近，這是日元兌美元匯率自2024年7月以來的最低水平。
分析人士認為，特朗普帶來的經濟變數，正在衝擊主要市場。
亞太殺跌
週三，亞太地區指數幾乎全線殺跌，韓國股指跌幅都在2%以上，截至收盤，韓國首爾綜指收盤跌2.64%。權重股方面，韓國鋅業跌超14%，LG化學跌超5%，浦項制鐵跌5.25%；三星電子跌4.53%，創2020年6月來低位。
韓國金融服務委員會副主席Kim So-young在與市場專家開會時表示，韓國在密切關注金融市場近期因特朗普交易而出現的波動加劇情況。據該金融監管機構的公告，Kim在一次會議上表示，“我們正謹慎地看待近期的市場波動。如果市場動盪蔓延，我們將及時採取必要措施來穩定市場”。雖然發生信貸緊縮等嚴重金融動盪的可能性已經下降，但全球政治和地緣政治不確定性仍然很高，需要制定政策來應對金融市場波動加劇。
另外，亞洲交易員正在審查日本最新的企業商品資料，資料顯示，10月份生產者價格同比大幅上漲，達到3.4%，創下2023年7月以來的最高水平。這一數字超過了路透社調查顯示的經濟學家預期的3%和9月份2.8%的漲幅。
摩根大通經濟與政策研究部的一份研究報告表示，2025年日本央行可能會在比預期更早的時間加息。他們指出，日本的收入水平勢頭強勁，日元疲軟的潛在新趨勢可能會“使美國和日本央行的通脹軌跡進一步走高”。摩根大通預計日本央行將在今年12月加息25個基點，隨後在2025年4月和10月再次加息。而此前，他們曾預計在6月和12月加息。他們補充道，日本央行也可能在2026年繼續維持利率正常化，到2026年底將利率降至1.5%。
美國仍是主因
美國政局對於亞太市場來說仍是主因。
全球最大避險基金橋水的首席投資官Karen Karniol-Tambour日前表示，火爆的美國股市仍有上漲空間，但這不代表美股是目前最佳投資場所。不能忽視的是，人們今天對股市的曝險部位與平時截然不同。
她擔心的是，許多投資者不再具備抵擋衝擊的有利條件。她指出，過去由60%股票和40%債券組成的經典投資組合，現在已變成80%股票和20%債券。她表示，特朗普提出的全面關稅、移民政策和減稅，引發人們擔憂通貨膨脹可能再次開始上升。“市場基本上告訴你，或多或少，特朗普意味著某種程度上有利於增長，某種程度上意味著通貨膨脹。”
花旗稱股市“平倉風險”正在上升。花旗表示，投資者在選舉後出現的興奮情緒可能導致市場出現短期回撥。該投資公司的量化研究團隊在給客戶的一份報告中表示，目前股市的倉位已經“擴大”，並且“標準普爾500指數和羅素2000指數的退出風險都在加大”。
“標普的持倉目前處於過去3年來的最高水平，納斯達克和羅素2000的持倉水平也達到了最高水平。標普和羅素的利潤都在上升，這可能導致短期獲利回吐，從而限制進一步的上漲空間，”該報告稱。
另外，瑞銀財富管理投資總監辦公室認為，特朗普的關稅措施應於2025年下半年或2026年才會落地。預計12月美聯儲將再度降息25個基點，2025年進一步下調100個基點。不過，如果移民、貿易或財政政策變化導致美聯儲擔心通脹升高，放慢降息步伐的可能性也不能排除。特朗普在貿易政策和俄烏衝突的立場，將對伊朗實施“極限施壓”，中東局勢升級風險居高不下。
責編：楊喻程
校對：姚遠
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