半導體板塊的併購重組再添一員。晶片商匯頂科技（603160.SH）日前公告稱，擬購買雲英谷科技股份有限公司（下稱“雲英谷”）的控制權。
匯頂科技的股票將於11月25日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。截至最新收盤日，匯頂科技股價報81.8元，年內累計漲幅為18.73%，總市值375億元。
成立於2012年的雲英谷，是一家顯示晶片設計商，曾在2023年嘗試獨立IPO，保薦人為中金公司。雲英谷的股東陣營不乏知名產業基金和產業鏈上市公司，包括長江基金、華為、京東方（000725.SZ）、高通（中國）控股、清越科技（688496.SH）、中芯國際（688981.SH）旗下股權投資平臺等等。
雲英谷成立迄今融資12輪
根據公告，匯頂科技擬以發行股份及支付現金的方式購買雲英谷的控制權，交易對手為顧晶、深圳翼勢一號企業管理中心有限合夥（下稱“翼勢一號”）、深圳市翼升一號企業管理中心有限合夥（下稱“翼升一號”）及深圳翼升二號企業管理中心有限合夥（下稱“翼升二號”）。
天眼查顯示，顧晶是雲英谷的實際控制人、董事長、總經理；翼勢一號、翼升一號、翼升二號分別持有云英谷9.65%、6.36%、3.37%股權，合計持股比例19.38%。
2023年1月，中金公司釋出了雲英谷上市輔導備案報告，即啟動公司的上市計劃。根據報告，雲英谷的控股股東是翼勢一號，公司設定了特別表決權，翼勢一號控制44.77%的表決權。
不過截至目前，上交所和深交所官網都沒有顯示雲英谷IPO獲得受理的公告，也意味著其獨立IPO計劃沒有下文。若此次併購落地，雲英谷實現曲線上市，不僅實控人顧晶、控股股東翼勢一號實現套現，大批次創投也能完成退出。
成立迄今，雲英谷共計融資F輪（總計12輪），該公司在2013年1月獲得數百萬美元的天使輪融資，毅創投資、中信資本、祥峰投資中國基金領投；2015年領投了A輪融資。2018年起，雲英谷的融資步伐提速，小米集團、高通創投、中芯聚源、清越科技均在當年投資了雲英谷。2021年5月，旗下的哈勃投資單獨投資了雲英谷的D+輪融資。
匯頂科技的財務狀況方面，截至今年三季度末，公司貨幣資金為33.37億元，資產負債率14.77%，短期借款1.85億元、一年內到期的非流動負債2502.27萬元，短債償還不存在壓力。根據2024年4月9日公佈的《2024胡潤全球獨角獸榜》，雲英谷以85億人民幣的企業估值排名第976位。
雲英谷的微信公眾號顯示，公司成立於2012年，是一家集AMOLED顯示驅動晶片，Micro OLED/Micro LED微顯示晶片，顯示技術IP授權的積體電路設計和生產企業，產品應用面向手機，中尺寸平板和膝上型電腦，AR/VR/MR/XR等行業和消費領域。
雲英谷的總部位於深圳，在上海，北京，崑山，香港分別設有研發、銷售、運營中心，員工總數超過200名，研發人員佔比68%。CINNO Research資料顯示，在手機AMOLED顯示驅動晶片領域，2023年雲英谷總體AMOLED顯示驅動晶片銷量在全球範圍內排名第五，在中國內地供應商中排名第一。
雲英谷9月2日在公司微信公眾號宣佈完成新一輪增資，由祥峰投資與成都策源共同投資。本輪增資完成後，雲英谷擁有超過10億元的資本儲備以應對業績的快速增長以及行業週期。雲英谷預計2024年公司給品牌手機出貨OLED驅動晶片達到5500萬至6000萬顆。
匯頂科技擬進軍顯示晶片領域
匯頂科技也是晶片設計商，主要產品有感測產品（指紋感測器、光纖感測器等）、觸控產品、音訊產品等，主要應用於智慧手機、平板、PC、汽車及醫療、工業等帶屏終端裝置，該公司下游客戶涵蓋華為、小米、三星、vivo等。
根據2023年年報，指紋識別晶片和觸控晶片是匯頂科技的主要營收來源，合計營收佔比總營收約79.8%，其中觸控晶片呈現快速增長態勢。分地區來看，匯頂科技的國內、海外收入體量基本相當，海外地區的毛利率水平較高。
該公司此次公告中並未披露併購的具體目的，而行業人士結合雙方主營產品下游產品可應用於消費電子、汽車電子等領域分析認為，匯頂科技擬透過此次收購進一步拓寬晶片品類。
今年前三季度，伴隨全球半導體需求復甦，匯頂科技實現營業收入32.22億元，同比增長0.82%，歸母淨利潤4.48億元，同比增長3499.3%，扣非後歸母淨利潤為3.99億元，扭虧為盈。公開資料也顯示，公司今年第三季度實現的營收同比下降17.71%，淨利潤與扣非淨利潤均有不同程度下降。其中，三季度的觸控晶片佔比公司營收35%，指紋晶片佔比約為44%。
對於第三季度營收利潤下滑的原因，匯頂科技在業績說明會上表示，銷售收入環比下降主要受市場需求波動和客戶備貨節奏的影響，屬正常波動範圍；利潤環比下滑，系受毛利率從44%下降至41%所致，因公司高毛利率產品觸控晶片的營收收入佔比下降；超聲波指紋從三季度開始為公司貢獻營收，在三季度指紋產品營收中，超聲波指紋佔比重為9%。
陸股通在連續四個季度增持匯頂科技後，第三季度賣出1275.32萬股，年內淨賣出約760萬股，截至9月末持股數量為1881.85萬股，為第二大股東，佔總股本4.11%。全國社保基金503組合、南方中證500ETF、國聯安中證全指半導體ETF分別增持了50萬股、163.97萬股、42.27萬股。
