押注下週經濟工作會議的行情正式展開，就今天的利好而言，很多人應該都看到了盤中在傳的“高盛和大摩預計明年降息幅度可能達到十年來最大”，但個人覺得這不算是導致A股早盤爆拉的主要原因，因為這充其量只是機構的預測，連小作文都算不上。
由於近期中國十年期國債收益率跌破2%，紅利股的股息價值凸現，再加上年底機構險資、銀行理財等資金要為明年做配置，近兩週紅利股很強勢，明顯是險資等資金在增配，今天也是一樣。就我的觀察來看，a股早盤開盤後走弱，這裡應該是險資先買了煤炭、銀行、保險、出版等高股息板塊，也穩住了指數。
然後10點半左右，滬深300等ETF密集放量，指數快速拉昇，大家一看指數在拉，都在想是不是有啥政策要出臺了，紛紛跟上，證券、保險等板塊爆拉，三大指數均大幅走強。從經驗來看，寬基ETF密集放量可能是國家隊在買入，可以看到，午盤就沒怎麼買了，指數也跳水了，如果真的有啥大利好，指數應該會繼續高走。
所以，險資、“國家隊”等大資金買入是早盤爆拉的直接原因，出於對政策的期待，遊資、散戶也跟隨入場。
值得注意的是，華爾街交易員正透過大額看漲期權“佈局A股”。據期權市場的資料，週一，有超過20萬份Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2X Shares(程式碼為CHAU)看漲期權被買入。按每份約2.64美元的合約平均價格計算，該筆交易總計斥資了5500萬美元。資料顯示，上週五有超過98000份於2026年1月到期、行權價在27美元的Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares ETF(YINN)看漲期權成交。本週一，YINN看漲期權再度成交38000份。
再來看其它的重磅訊息：
財政部擬出臺文件就政府採購領域本國產品標準、適用範圍、對本國產品的支援政策等作出規定。其中指出，在政府採購活動中，給予本國產品相對於非本國產品20%的價格評審優惠。
本次政策的下游是政府採購，且比如拿到採購價80元的額度，實際上付款可以按照100元支付（相當於一定程度放大了訂單金額）。肯定是利好國產替代、自主可控，但實際上今天國產替代走的比較一般，還是之前分析的，之前透支的太厲害，股價都處於高位。
光伏行業協會昨日於宜賓再次召開促進光伏產業高質量可持續發展專題座談會，超過30家光伏企業代表參會。據悉，行業內頭部企業協商一致自願減少產出，遠離惡性競爭，且四季度以來多晶矽主要企業已經啟動大幅度降負荷。
但市場之前傳的是配額制生產，限制程度不及預期，所以今天光伏板塊一度大跌。
OpenAI為期12天的活動開幕，在第一天的活動上，OpenAI釋出“滿血版”推理模型o1和ChatGPT Pro（每月訂閱費200美元）。今天AI應用繼續高潮，福石控股、視覺中國、漢王科技等多股漲停。
最後簡單看下盤面，截至收盤，上證指數漲幅為1.05%，突破3400點，創業板指漲幅為2.05%，港股恒生指數漲幅為1.56%，恒生科技指數漲幅為2.16%。兩市成交額放量至1.81萬億，超過3600家上漲，134家漲停。
分行業來看，傳媒、鋼鐵、環保、醫藥生物、社會服務等行業領漲。CRO大漲是因為正在考慮對針對生物安全法案的立法進行妥協。
今晚美國將公佈11月份非農就業資料和失業率，由於前兩天美聯儲官員表態偏鷹派，如果非農符合預期，12月份降息還是有希望的，如果大超預期，那就有不確定性。
風險提示：
股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考
