投資機器人ETF主要看這三個指數。
作者 | 市值風雲基金研究部
編輯 | 小白
個股翻倍、板塊指數暴漲超50%，機器人概念炒作正當時
10月8日以來，在眾多板塊中人形機器人脫穎而出，成為各路資金炙手可熱的 標的。 截至12月10日，該板塊成分股的平均漲幅為57.4%，更走出埃夫特、、柯力感測、鼎智科技、駿創科技、天娛數科、奮達科技等翻倍股。
（來源：Choice資料，人形機器人概念股漲幅情況）
但另一方面，像中控技術、香山股份、勝藍股份、維峰電子等個股同期漲幅卻不到10%。
機構持股方面，58只成分股中，對中控技術持股比例最高，持有流通股的比重高達13.7%，但該股表現不佳，另一方面同樣也是機構重倉股的北特科技同期卻大漲98%，可見板塊內個股分化較大。
（來源：Choice資料，人形機器人概念股機構持倉居前的個股）
對於機器人產業鏈，風雲君早有研究，歡迎各位老鐵來市值風雲APP閱讀研報。總結幾點就是目前我國工業機器人裝機量已居世界首位，同時整個行業正進入洗牌階段。
（來源：市值風雲APP研報）
控制器、伺服電機、減速器三大核心零部件構成產業鏈的上游，中游為本體、下游則為系統整合。目前上游技術壁壘最高，毛利率高，而下游市壁壘低，競爭大，因此中游的機器人本體會遭到上下游兩端的擠壓。
（來源：市值風雲APP研報）
該板塊相關個股眾多，很多投資者不知道該如何選擇，那在接下來的行情中借道ETF基金也是一個不錯的選擇。
機器人相關ETF投資就看這三類
目前市面上帶“機器人”字樣的ETF僅有7只，合併規模不足45億，整體規模較小。其中，僅有兩隻ETF規模超過5億，分別為機器人ETF（159770.SZ）和機器人ETF（562500.SH），規模分別為9.9億和28.3億。
這7只ETF主要跟蹤兩個指數，其一是中證機器人指數（H30590.CSI），其二是國證機器人產業指數（980022.SZ），而上述兩隻規模較大的ETF都是跟蹤前者的。
那兩個指數有哪些不同呢？
從發行日期來看，跟蹤中證機器人指數的5只基金中最早是2021年9月成立的，而跟蹤國證機器人產業指數的基金成立時間較晚，兩隻均成立於去年底。
年內收益率上，跟蹤前者的ETF成績更好，淨值增長近20%，跑贏機器人ETF基金（159559.SZ）近5個百分點。
行業上，兩大指數的配置重點都在機械裝置，佔比均在50%以上，中證機器人指數更加集中，配置接近60%。同時，前五大行業基本一致，分別為機械裝置、計算機、電力裝置、家用電器和電子。
（來源：Choice資料）
前十大重倉股做對比，兩大指數也有7只是重合的，區別不是很大。包括科大訊飛、匯川技術、大華股份、中控技術、石頭科技、機器人和雙環傳動，覆蓋了機器人視覺、RV減速器、機器人核心零部件等公司。
中證機器人指數前十大權重合計為52.6%，較國證機器人產業指數高近10個百分點，前者相對集中。除去7只重合的個股外，前者配置的是大族鐳射、拓邦股份、柏楚電子，後者選擇的是全志科技、華工科技和精測電子。
（來源：Choice資料）
另外，中證機器人指數成分數量為71只，而國證機器人產業指數成分數量涵蓋了100只。
整體來說，前者不管是對行業和前十大的配置上，都更加集中，包含個股數量少對產業鏈的投資就更精準，後者就相對分散。但從業績來看，兩者是高度共振的。
此外，透過ETF投資機器人產業，工業母機ETF也是一個選擇，工業母機ETF（159667.SZ）和機床ETF（159663.SZ）年內收益率分別為14.4%和13.5%，成績基本與跟蹤國證機器人產業指數的兩隻機器人ETF持平。
兩隻工業母機類ETF跟蹤同一個指數，為中證機床。該指數75%的權重投向了機械裝置，相當集中，而相對上述兩個指數較偏愛計算機，中證機床指數僅配置了3.84%。前五大中，電力裝置、有色金屬、國防軍工以佔據另外三席。
（來源：Choice資料，中證機床（931866）行業配置）
中證機床指數成分數量僅有50只個股，前十大分別為華工科技、大族鐳射、中航高科、豪邁科技、廈門鎢業、匯川技術、江特電機、綠的諧波、柏楚電子、創世紀，合計權重為53.1%。
前十大中，沒有一隻個股是被三大指數共同配置的。相比之下，還是跟蹤中證機器人指數的ETF更貼合機器人的細分領域。
（來源：Choice資料）
整體看，機器人類ETF選擇跟蹤中證機器人指數的更好，相對集中、彈性更好、規模又大。
而工業母機類ETF一方面對機械裝置行業的配置更加集中，另一方面對計算機、電子、家用電器的配置較少，更喜歡偏保守一些的有色金屬、國防軍工領域。
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