【盤面分析】
美股三大指數均大幅收跌，道指連續十日下跌、為1974年10月以來最長連跌。美聯儲2024年年度利率決議收官，該行決定將基準利率下調25個基點至4.25%-4.50%區間，為連續第三次降息。受一系列“鷹派”訊號影響，交易員下調了對未來降息幅度的預期，美股三大指數全線跳水。週四亞太地區股市集體低開，A股也未能倖免，現階段已經進入到縮量下跌，個股補跌的階段，隨著題材熱點全線靜默後，反而可以關注極弱行情之後的佈局機會。從近期的會議來看，現階段還是有資金“呵護”的，大跌反而是新的進場機會。
騎牛看熊發現美聯儲12 月利率決議，美國11 月非農資料不溫不火，失業率抬升同時新增非農增加。美聯儲降息交易並未有明確方向，一方面經濟資料不溫不火，並不能給到更多降息支撐；另一方面，特朗普的加徵關稅和對內減稅政策還帶來了遠端的通脹風險，美聯儲降息交易難以非常順暢推進。點陣圖顯示聯儲官員上調未來三年利率預期，明後年利率預期中位值均上調50基點，預計明後年只有兩次降息。在釋出會上解釋為“幅度”指向更接近利率終點，明年難再有100bps 的降息，“節奏”指向明年降息節奏將再放緩。
三大指數集體低開，兩市開盤紅盤個股不足200只，題材板塊方面銅纜高速連線、也冷伺服器、通訊裝置等板塊表現較強，種業、旅遊、短劇遊戲等板塊表現較差。算力硬體股反覆走強，鑫科材料走出10天6板，高瀾股份漲超10%，麥格米特、華脈科技等多股漲停，《深圳市打造人工智慧先鋒城市的若干措施》，其中提出每年發放最高5億元“訓力券”，降低人工智慧模型研發和訓練成本；每年發放最高5000萬元“語料券”，促進語料開放共享和交易，推動資料要素市場建設；每年發放最高1億元“模型券”，降低人工智慧模型應用成本。
腦機介面概念繼續活躍，創新醫療走出4天3板，復旦復華走出8天5板，麒盛科技2連板，愛朋醫療等多股漲超10%，由中國人工智慧學會、腦機智慧全國重點實驗室等機構聯合主辦的第一界中國腦機智慧大會（ChinaBMI）將於2024年12月20-21日在杭州舉辦。抖音概念股快速反彈，南凌科技20CM漲停，銳捷網路漲超10%，火山引擎冬季FORCE原動力大會的開發者論壇將重磅開啟，聚焦火山引擎在大模型開發、應用與落地方面的實踐。截至目前，豆包大模型日均tokens使用量超過4萬億，釋出7個月以來增長超過33倍。
換電概念震盪走強，積成電子3連板，鼎信通訊2連板，山東威達漲停，在12月18日舉辦的巧克力換電生態大會上，寧德時代創始人、董事長、CEO曾毓群表示，到2030年，換電、家充、公共充電樁將三分天下。寧德時代計劃到2025年底在超過30個城市佈局超過500個站點，到2026年擴充套件至70個城市以上，站點總數超過1500個，到2027年底換電站數量將達到3000座，長期目標是建設10000座換電站。機器人概念區域性回暖， 瑞凌股份、南京化纖等多股漲停，多家知名車企紛紛宣佈進軍人形機器人領域，比亞迪、華為等頭部企業相繼佈局人形機器人業務，小鵬汽車更是公佈了相關專利。汽車產業鏈與機器人產業鏈高度重合,頭部車企的加入將大大加速人形機器人的商業化程序。
大盤：
創業板：
【大盤預判】
上證指數週四低開後有資金明顯護盤的痕跡，隨後出現橫盤震盪，反彈力度仍然較弱，這也說明主力資金仍然沒有到需要大力拉昇的階段。近期以寬基或窄基ETF作為投資工具、挖掘對沖或擇時輪動收益的策略，在私募圈內悄然走紅。不少管理人憑藉相關ETF創新策略，今年業績表現不俗，並逐步獲得了投資者的認可。與此同時，一些主流私募機構將各類指數ETF作為單純的配置工具或流動性管理工具，實現在追求特定投資收益或組合流動性管理方面的目標。接下來注意上證指數能否在3350點之上穩住。
創業板指數週四低開後在60日線附近企穩，出現了明顯的反彈跡象，但是始終沒有突破5日線，這種走勢說明前期微盤股的下跌，再加上連續5日的回撥，市場有點“跌不動”了。美聯儲降息本來是利好，但是美股道瓊斯指數出現10連跌，這對於市場氣氛有一定的影響，畢竟“跟跌不跟漲”的行情並不少見。最關鍵的是黃金、大宗商品、股票、比特幣全線下跌，這與9月份和11月份的美聯儲降息完全不一樣，所以行情對於利好熟視無睹，反而變成了極弱行情。接下來注意創業板指數能否在2200點之上穩住。
【淘金計劃】
今年以來，截至12月18日發稿時，已有3967家上市公司釋出現金分紅相關公告，涉及分紅金額合計達2.35萬億元，創歷史新高；超過2100家上市公司真金白銀投入市場實施回購，合計回購金額達1626.81億元，創歷史新高；自股票回購增持再貸款機制實施以來，已有超過150家上市公司申請回購增持專項貸款用於股票回購。分析人士表示，上市公司分紅力度加大有助於穩定市場預期，回購有助於提振市場信心，未來A股市場分紅和回購力度有望進一步加大。
題材板塊中的銅纜高速連線、液冷伺服器、通訊裝置等概念是資金淨流入的主要參與板塊，種業、水產品、白酒等概念是資金淨流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現進入12 月，2024 年即將收官，重磅會議定調明年基調。從歷史表現來看，基於重要會議定調明年經濟的樂觀預期，以及跨年的季節性資金投放和消費行為，A 股季節性上均表現不俗，可以繼續關注今年的“跨年行情”。
9 月底以來，在國內財政和貨幣雙管齊下的背景下，“政策底”的訊號相對明朗。12 月9 日中共中央政治局會議釋放出更加積極的政策訊號，強調實施“超常規逆週期調節”和“適度寬鬆”的貨幣政策，進一步加碼宏觀政策以提振經濟。“穩住樓市股市”的明確部署，更是直接針對資本市場釋放利好，增強了跨年行情的預期。
國家統計局釋出的資料顯示，11 月份國民經濟延續回升態勢，但需求不足和企業生產經營困難仍存，為後續政策發力提供空間。12 月12 日，中央經濟工作會議明確提出提高財政赤字率、增加超長期特別國債和地方政府專項債券發行等具體舉措，明年政府信貸週期擴張的大基調得到確認。
美聯儲2025年降息指引由4 次降至2 次，預期長期政策利率從2.9%再次上調至3.0%，抬升意味著未來降息空間更少。受此影響，美股大幅回落，大宗商品跟隨回落。對於當前行情，處在高位的品種如部分有色和農產品，存在補跌的風險，相關品種值得關注。隔夜美股大跌，美聯儲降息的次數下降，意味著國內貨幣政策空間受到一定擠壓，人民幣面臨較明顯的貶值壓力，預計對盤面也有影響。
