均線和VWAP的差別VWAP支撐線VWAP阻力線VWA 線之間的市場平衡
VWAP全名為”Volume-weighted Average Price“，是一個股票交易者常用的交易指標。VWAP根據交易價格和交易量作為計算，形成一個有力的交易指標。
換句話說，VWAP就是移動平均線 （Moving Average）的加強版，因為均線只是把過去價格的平均值，按照天數計算，並不像VWAP這樣有把交易量也加入計算當中。
在我看來，VWAP的用途至少比移動平均線來得更加可靠，我認為交易量是除了“價格動向”之外最重要的衡量指標。而成VWAP的強大之處在於它集成了上述兩個資料形成了一個全新指標。
目前很多養老基金和投資公司等被動投資者以及想要確定股票是否以良好價格買入或賣出的交易者通常都會以此為交易基準。
VWAP是怎樣計算出來的？
VWAP的計算方法是將每筆交易的價格相加（價格乘以交易股數，然後除以總交易股數。）
我們在這裡舉一個例子，在5分鐘的K線圖為例具體演算法為：
首先，我們需要將K線圖中第一個5分鐘的典型價格計算出來。我們將最高價、最低價、收盤價相加之後除以3。
我們將此段時間（這裡的例子為5分鐘）的典型價格與成交量相乘。我們將所得值稱為n1，它代表第一個測量週期的值。
我們用n1除以總交易量，所得值就為第一個5分鐘的成交量加權平均價格。
為了計算連續的VWAP值，我們需要繼續增加n的個數（n2，n3，n4......）並將所得值與n1相加，最後我們用所得值除以到這段時間的總交易量。
到現在我們就應該明白為什麼VWAP被稱為累計指標——因為VWAP透過連續增加而形成。
從圖表上看，VWAP比率顯示的是一條線，因此它也被比作移動平均線。當價格高於VWAP線時，市場被視為處於上升趨勢，而當價格低於 VWAP線時，市場則處於下降趨勢。
VWAP透露出什麼樣的訊號？
其實VWAP就像是加強版的移動平均線（Moving average），當價格高於VWAP線時，市場可能將進入上漲趨勢。
同時，當價格低於VWAP線時，則市場可能會看跌。當前這些預測很大程度上都是基於該技術形態的上下環境。
所以使用的方式將會取決於你是一名投資者還是交易員。
對於那些喜歡被動且長期投資方式的投資者而言，VWAP可以用作當前市場前景的基準。這時簡單的策略就是在價格低於VWAP線時購買，因為VWAP低於價格代表著股價被低估。
而在另一方面，對交易者來說，當價格穿過了VWAP線時才是購買訊號。如果價格突破並超過VWAP，他們則會買入股票。反之，如果價格突破並低於VWAP線時，他們將會做空股票或者是賣出股票。
VWAP也可用於識別流動性領域，因為VWAP的計算法納入了交易量。這對於想要進行大額訂單的機構交易者來說尤為重要。該指標將幫助他們確定理想的進場和出場位，以此來避免較大損失風險。
VWAP還可以用來衡量交易執行的效率。此時，如果購買訂單低於VWAP執行，則被認為是完美成交——因為成交價格低於資產按交易量加權的平均價格。相反，如果購買訂單的執行價格高於VWAP則應該就是較差成交——因為它們的成交價格超過了資產按交易量加權的平均價格。
VWAP的缺點
與移動平均線一樣，VWAP也是一種滯後指標，因為它們是基於過去價格資料。同樣如果資料越多，則滯後性越大。因此，對於價格波動的反應，20分鐘的VWAP比200分鐘的VWAP更快。
記住，VWAP指標的計算是基於過去價格資料來計算的， 所以VWAP本身並不具有任何預測性。
還有，雖然VWAP是一種非常有效的技術指標，但也不應該單獨使用。正如我們之前在其他文章所所探討過的，當價格低於VWAP線時我們認為資產價格下降了，但在強勢上升中，價格在一段時間內很難低於VWAP。
就在圖表上使用Anchored VWAP和均線的相比，雖然這樣使用的實用性不大，不過我們可以從圖表中看到均線和VWAP相比之下的差別。此對比是使用Anchored VWAP，就是可以從不同時段畫出的VWAP線。
打個比方，如果我要知道這50天的VWAP走勢，我把VWAP線從50天前的K線畫起，這樣我就可以清楚知道這50天的VWAP的走勢，也可以從中判斷中期（50天內）的支撐點在哪個價位。
雖然在200天的對比中沒有很明顯的差別，也像文章上表示的，VWAP也是個滯後的指標，所以時間段越長，滯後越多。不過我們可以從200天的對比發現，如果列入交易量的因素，真實的平均價位其實比200天均線更高 （VWAP線處於在過去都比200天均線更高）。
反而，我們在50天的對比得到的資訊更多：價格來到50天VWAP後反彈，我們也可以從中那個價位是一個支撐的價位（157美元），再加上該價位是前高點，先前的阻力位。
結合了這些資訊我們知道此價位是一個被50天VWAP支撐的價位，在過去50天內在157美元的價格存在著大量的買家（因VWAP考慮到成交量），這些在50天均線無法給我們的資訊在50天VWAP中透露出。這也是我認為VWAP比均線更好的原因。
如何在交易中使用VWAP決定買入點？
我們從上述的解釋中理解的是VWAP可以當支撐也可以當作阻力，當時我們應該怎樣使用VWAP來幫助我們的交易呢？
我們可以從價格的低點畫上VWAP，當價格維持在VWAP以上而VWAP是上升趨勢，通常會被稱為支撐線。但是為什麼可以被解釋為支撐線呢？
因為從低點畫上的VWAP是在計算平均買家的價格，通常價格會維持在VWAP之上，一旦價格跌穿VWAP線就代表著價格已經跌穿平均價格，當價格低於平均買家的價格，通常買家將會紛紛賣出股票，這也是從看漲到看跌的一個轉換。
從低點畫上的是作為支撐線，其中的原理為VWAP計算出從低點起買家的平均價。而阻力線則相反，應從高點畫起，一旦價格突破從高點畫起的VWAP，代表著價格已經高過平均賣家的價格，買家大於賣家（Demand > Supply)，走勢也會變成看漲。
而從低點畫上的VWAP和高點畫上的VWAP，在兩條線之間的VWAP被認為市場平均（Market Equilibrium)，意味著買家和賣家不分上下（圖表中的紅色圈圈），一般也被認為價格橫擺的走勢。
所以，如果你是一名交易者，你可以在價格接近VWAP（支撐線）時或者是突破VWAP（阻力線）時買入，這兩個情況都是在市場中買家出現的時候。
不過，如果價格沒有突破阻力或是跌穿支撐線我們應該避免買入的。我們也應該在價格在VWAP線之間徘徊時避免買入，因為時間成本也是在交易或投資中非常重要的因素之一。
常見的VWAP交易策略
交易者可以透過多種流行的VWAP交易策略來利用價格趨勢獲利。
1. 突破交易
使用VWAP的突破策略涉及等待價格顯著高於或低於VWAP線。例如，如果價格伴隨成交量的增加突破VWAP上方，這可能是一個看漲突破的訊號。
在下面的場景中，價格在VWAP上方的一個狹窄的三角形形態內波動。隨後的強勢突破K線提供了一個潛在的入場訊號，因為價格正強勢脫離VWAP。
2. 回撥策略
在回撥策略中，交易者尋找價格在強勢波動後回撥至VWAP線的機會。例如，在價格突破VWAP上方後，如果出現回撥至VWAP水平，則可能提供一個買入機會，假設上升趨勢持續。
價格最初處於上漲趨勢並在VWAP上方波動。隨後回撥至VWAP時，VWAP作為支撐水平有效發揮作用，價格始終未能收於VWAP下方。從VWAP強勁反彈的看漲K線可能成為進入該上升趨勢的潛在入場訊號。
使用VWAP進行交易的優勢
VWAP（成交量加權平均價格）因其多項顯著優勢深受日內交易者的青睞：
1. 精準的價格水平
VWAP透過結合成交量提供更準確的入場和出場點價格水平，從而幫助交易者更好地把握市場動向。
2. 提高日內交易效率
VWAP提升了日內交易的效率，使交易者能夠更好地把握交易時機。
3. 價格與成交量的相關性
VWAP將價格與成交量相結合，為交易者提供市場實時動態的更全面檢視。
結語
VWAP指標是專業交易員和散戶交易者的重要工具，尤其適用於日內交易。它將價格與成交量合二為一的特性，使其在識別市場情緒、潛在入場點和退出策略方面不可或缺。不論是交易新手還是經驗豐富的交易者，將VWAP納入交易策略都能提供更高效的市場參與方式。要真正掌握VWAP的使用，需要在不同的市場環境中測試其效果，不斷最佳化策略，並隨著經驗的積累持續調整和改進。
長話短說，成交量加權平均價格（VWAP）指標表示給特定時間內股價基於交易量的平均價格。
雖然說VWAP本身就是一個滯後的指標，可是以一個指標來衡量，他的計算方式包括了股價，成交量和天數，可以說是把技術分析最重要的價格和Volume（成交量）很好的融合在一個指標內，就像上述所說的，我個人覺得是一個實用性很高的指標。
當然，這也只是其中一個技術指標，最好的效果還是和其他的技術工具一起使用來達到最好的效果。
