早上好，先來看下重要訊息。
外盤速遞
1月31日晚間，美股三大指數全線高開，科技股力撐納指領漲，道指漲0.34%，納指漲0.77%，標普500指數漲0.45%。其中，AI應用軟體股全線大漲，Atlassian暴漲超20%，阿莎娜大漲超7%，SoundHound AI大漲超4%，Applovin、Snowflake、賽富時、Datadog等漲超2%。
截至今晨收盤，美股三大指數收跌。道指跌0.75%；標普500指數跌0.5%；納指跌0.28%。“美股七姐妹”漲跌不一，、谷歌、亞馬遜漲超1%，微軟、Meta小幅上漲。英偉達跌3.67%，市值一夜蒸發1122億美元。蘋果高開低走，開盤一度漲4%，截至收盤跌0.67%，報236美元，最新市值3.5萬億美元。
熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌3.53%。愛奇藝、BOSS直聘跌超6%，萬國資料、奇富科技、金山雲跌逾5%，貝殼、攜程網、百度、唯品會跌超4%，阿里巴巴、京東、滿幫等跌超3%，理想汽車、小鵬汽車、好未來、蔚來、騰訊音樂跌超2%。
中概股童程童美（TCTM）大漲329.83%，報0.778美元，盤中一度大漲超600%。
值得注意的是，據多家媒體報道，1月13日起，多地曝出童程童美門店閉店停業，家長無法退費、員工遭遇欠薪，波及學員或超20萬人。
據悉，童程童美是國內少兒程式設計行業老牌機構，2018年到2021年門店數量從148家增至238家。然而，高速擴張的背後也埋下了隱患。童程童美採用預收學費後再投入建設新門店的模式，在短期內推動了門店數量的快速增長，但也導致資金迴圈緊張。2024年12月，童程童美向家長們釋出了一封公開信，透露了集團正在實施的降本緩薪、設立專項基金以及開發新專案等一系列自救措施。閉店事件發生後，童程童美股價出現了斷崖式下跌，特別是在1月13日和14日，股價分別大幅下跌35.24%和13.58%。
商品方面，1月31日晚，倫敦金現的價格一度突破2813美元/盎司，重新整理歷史紀錄，收盤時漲幅收窄至0.17%，報2798.13美元/盎司。
訊息面上，1月30日，美國聯邦儲備委員會宣佈，將聯邦基金利率目標區間維持在4.25%至4.5%不變，並按原有節奏繼續執行縮表，美聯儲的決定符合市場普遍預期。這是美聯儲自2024年9月連續降息以來首次維持利率不變，也是美聯儲今年的首份利率決議。
美聯儲主席鮑威爾在記者會上表示，當前美聯儲不需要急於調整政策立場，目前的貨幣政策有利於應對即將到來的挑戰。由於政府在財政政策和監管政策等方面發生轉變，未來不確定性增加。美聯儲需要在通脹方面取得實質性進展，或者就業市場疲軟才能考慮降息。此外，在資產負債表方面，美聯儲表示準備金仍然充裕。
分析人士指出，美聯儲不會急於調整政策，並表示需要看到更多的通脹資料，以便做出進一步的決定。這種謹慎態度可能為黃金的上漲提供了支撐，尤其是在全球經濟不確定性加劇的情況下，黃金作為避險資產的吸引力也在增強。
銀河證券認為，由於去年12月FOMC會議上的偏鷹派預期管理以及特朗普政府政策不確定性的來臨，1月FOMC並無明顯的意外之處。美聯儲短期大機率繼續觀察經濟資料的變動，以及特朗普政府政策落地的規模和影響，進而尋找年內進一步溫和降息的時機。銀河證券維持2025年有望降息50~75個基點的判斷，2025年首次降息可能出現在二季度。
國金證券的觀點稱，黃金調整是配置機會，更大漲幅等待海外風險再升溫，無論美國經濟“滯脹”還是“硬著陸”，兩種情形下黃金均佔優，特朗普政府的政策不確定性也強化了黃金的避險優勢，甚至後續黃金還將受益於實際利率下行及美元走弱的“雙向”驅動。
白宮確認加徵關稅！影響幾何？
據央視新聞訊息，當地時間1月31日，美國白宮新聞發言人卡羅琳·萊維特在簡報會上表示，確認將從2月1日起對墨西哥和加拿大商品徵收25%的關稅。
萊維特還表示，特朗普尚未確定對歐盟徵收關稅的時間表。
當地時間1月30日，美國總統特朗普表示，他計劃於2月1日兌現對從墨西哥和加拿大進口的商品徵收25%的關稅的承諾。
中輝期貨有色研發總監侯亞輝告訴記者，美國對墨西哥和加拿大加徵關稅，受影響的大宗商品較多，包括鋁、鋼材、原油、天然氣、玉米、豬肉等。其中，影響較大的是鋁製品和鋼材產品，以及墨西哥汽車及零配件等產品。近年來，國內新能源汽車廠家在墨西哥投資多家汽車製造及電池等配套裝置廠商，帶動墨西哥汽車出口量顯著提升，美國若對墨西哥加徵25%關稅，對其汽車產業鏈出口將會帶來較大沖擊，加重北美自貿區的貿易成本。加拿大是美國的重要能源供應國，原油、天然氣出口預計會受明顯影響，將增加美國相關能源產品進口成本。同時，加拿大和墨西哥也是美國部分農產品進口來源地，預計玉米、生豬等商品受影響較為明顯。
記者注意到，1月31日早上，亞太市場開盤後，1月30日殺跌的A50突然大爆發。富時中國A50指數期貨漲幅擴大至2%以上。1月30日晚上，納斯達克中國金龍指數更是飆升超4%，三倍做多富時中國ETF大漲超6%。
中國股市因春節而休市之際，KraneShares金瑞中證中國網際網路ETF週三資金流入規模創近四個月來最大。資料顯示，這隻ETF單日資金流入1.05億美元，創去年10月3日以來最大。
有分析指出，中國資產的這波漲勢顯示出，中國AI技術的實力正在獲得全球認可。DeepSeek的技術可能會吸引更多外資流向中國資產。浙商證券認為，DeepSeek高價效比的特徵不僅衝擊了美國AI大模型的壟斷地位，而且對國內自主可控的信心和情緒具有明顯的提振作用，中國科技企業長期依賴進口技術的局面有望出現積極變化，建議關注TMT、軍工、高階製造等科技成長板塊。
“美國對墨西哥和加拿大加徵關稅的利空落地，金融市場前期已經提前計價美國加徵關稅的預期，特朗普逐步加稅的方式對市場的衝擊力度有所減弱，帶動近日A50等權益資產大幅反彈。同時，國內春節假期期間的出行、旅遊、電影等市場表現火爆，市場對國內2025年經濟增長抱有較好的預期，帶動中國板塊權益資產表現較好。”侯亞輝說。
資料顯示，自1月14日春運啟動以來至1月30日，全國鐵路累計傳送旅客突破2億人次，運輸安全平穩有序。1月28日至1月30日，春節假期前三天，全國鐵路傳送旅客2294.8萬人次。1月31日，全國鐵路預計傳送旅客1180萬人次。
春節期間，有色金屬外盤波動幅度不大，其中銅、鋁先跌後漲，錫、鉛小幅上漲，鋅、鎳表現相對偏弱。
對此，侯亞輝認為，盤面整體上符合有色品種基本面特徵。春節假期後，有色金屬預計延續基本面主導行情，錫供應端受到來自緬甸錫礦端緊張的限制，加上半導體、電子產品等消費端復甦週期，預計延續相對偏強的表現。銅、鋁兩個品種的供需結構較為健康，銅、鋁供應端增長幅度保持穩定，終端新能源汽車、光伏發電、家用電器等消費領域存有較好的增長預期，消費端表現將支撐銅、鋁價格偏強的走勢。而鎳、鋅基本面相對偏弱，鎳供應端延續過剩狀態，高庫存也將會壓制價格向上的空間，鋅消費端受到地產等領域拖累，供需結構或逐漸轉向寬鬆，對其價格帶來一定壓力。
本文源自：期貨日報
