春節假期後，A股在DeepSeek概念帶動下，AI主線持續擴散，市場信心受到明顯提振，每經品牌100指數週漲幅超過4%，以1026點報收，迎來蛇年“”。隨著政策面持續呵護市場，春季紅包行情有望持續。
品牌100指數強勢收漲
蛇年首個交易周，A股三大指數集體收漲，截至2月7日收盤，上證指數週漲1.63%，報收於3303.67點；深證成指周漲4.13%，報收於10576點；創業板指和科創50指數分別上漲5.36%和6.67%；每經品牌100指數本週漲幅達到4.42%，以1025.58點報收，重回千點大關。
流動性方面，春節前，“兩新”政策、中長期資金入市等利好政策持續推進，而受海外高利率、穩匯率訴求增強的影響，貨幣政策出臺預期有所下修。進入2月，預計總量政策的推進與落地將為股市平穩執行提供支撐，降準、降息可能性加大，財政政策的取向和力度成為市場關注的焦點。在流動性充裕及政策想象空間開啟的背景下，節前偏弱的市場情緒為後續預期的再度修復提供了空間。
政策面，週五收盤後，證監會發布《關於資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》（以下簡稱《實施意見》），這是推動資本市場高質量發展的重要舉措。《實施意見》以科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融和數字金融“五篇大文章”為核心，旨在透過資本市場的制度優勢和服務能力，支援實體經濟轉型升級，助力國家戰略實施。
有券商機構指出，本週在國內經濟處於新舊動能切換的背景下，隨著新質生產力產業加快發展，資本市場加速賦能科技型企業，A股市場將迎來結構性估值重塑機會。當前A股市場估值處於歷史中等水平，一方面，隨著存量政策加快落實以及一攬子增量政策加力推出，經濟基本面呈逐步改善態勢。
多隻成分股周漲幅超10%
從本週每經品牌100指數成分股表現來看，港股漲幅明顯。其中，聯想集團和吉利汽車周漲幅分別高達31.54%和23.92%；A股市場的四川長虹和比亞迪周漲幅則在20%左右。另外，阿里巴巴、通威股份以及小米集團本週漲幅也均超過10%。
周市值增長方面，本週有16只成分股周市值增長超過百億元。其中，比亞迪周市值增長高達1524億元；小米集團周市值增長也達到730億元；另外，騰訊控股和阿里巴巴周市值增長則在400億元以上。
公開資料顯示，DeepSeek-R1模型在普通筆記本上部署還不流暢，但在算力較強的PC上已經可以流暢運轉。如果2025年垂類AI進入千行百業，大量的研究人員在PC中部署模型進行開發，高效能的超極本電腦可能迎來需求向上。根據IDC，2024年聯想市佔率23.5%為全球PC出貨量第一，有望受益於端側部署趨勢。因此，AIPC有望帶動PC消費者再次換機，聯想集團作為全球PC龍頭有望受益。
吉利汽車則是我國自主品牌乘用車領軍企業，主營乘用車及核心零部件的研發、生產和銷售，公司覆蓋吉利品牌、銀河、幾何、極氪、領克等子品牌。目前公司進行了三大變革——技術突破、管理提升和品牌整合。技術方面，公司的雷神混動系統、短刀電池、星睿AI雲動力等技術模組迭代成熟，首發11合一電驅動等技術。管理方面，公司採取了多輪重要人員變動，進行組織架構調整；釋出《台州宣言》，進行重大戰略調整，聚焦核心汽車業務。品牌方面，幾何品牌併入銀河；極氪、領克資產端、業務端整合；公司增資極氪，進一步整合集團資源。
而比亞迪目前在20萬元以下新能源市場已經具備高保有量和強號召力。該公司下週一召開智慧化戰略釋出會，主題將圍繞比亞迪“天神之眼”系統，力求為每個人創造高階智駕的無限可能。隨著國際形勢變化及供應鏈安全考慮，國產智駕晶片有望實現滲透率快速提升。硬體的升級及算力等的最佳化有望助推自動駕駛成為最先落地的AGI應用，2025年產業鏈有望迎來爆發。
中概互聯ETF全線大漲
除了個股投資價值凸顯外，與中概網際網路行業相關ETF同樣值得關注，比如中概互聯ETF（513220）、中概網際網路ETF（159607）和中概互聯ETF（159605）。上述三隻ETF本週均實現大漲，周漲幅全部超過6%。
從全球市場來看，中國資產在全球市場中表現搶眼，港股市場在春節後迎來了“開門紅”，中概股也有企穩回升跡象。
投資邏輯來看，隨著中國在人工智慧領域取得的技術突破，全球競爭格局已經發生了顯著變化。從全球資本流動的角度來看，此前資金從中國股市流出並流向美國股市的趨勢可能會發生改變。從中期來看，一些海外資金可能會重新考慮佈局中國股市，尤其是在中國前沿科技領域取得突破的相關板塊。
據瞭解，中概互聯ETF（513220）追蹤的是中證全球中國網際網路指數，該指數從全球上市的中國內地公司證券中，選取市值較大的30只網際網路公司證券作為指數樣本，以反映全球上市中國網際網路公司證券的整體表現。指數主要聚焦於網際網路龍頭公司，符合網際網路行業“強者恆強”的發展趨勢。該指數成分股集中度較高，且權重股當前的基本面情況均較為良好，業績表現普遍優於市場預期。同時，網際網路企業紛紛根據自身經營狀況和費用結構，透過主動的降本增效，實現主營業務的聚焦和精細化經營。
中證全球中國網際網路指數主要權重股
從中證全球中國網際網路指數成分股來看，阿里巴巴、騰訊控股、美團、拼多多、小米集團以及京東集團權重佔比達超60%，而上述公司也均是每經品牌100指數成分股，具有覆蓋投資意義。
中概網際網路ETF（159607）和中概互聯ETF（159605）則追蹤的是中證海外中國網際網路30指數，該指數選取海外交易所上市的30家中國網際網路企業作為樣本股，以反映在海外交易所上市知名中國網際網路企業的投資機會。
中證海外中國網際網路30指數主要權重股
