時時頭條
  • 娛樂
  • 體育
  • 財經
  • 科技
  • 旅遊
  • 軍事
  • 育兒
  • 時尚
  • 遊戲
  • 歷史
  1. 首頁
  2. 財經

存銀行還是買股票?這些公司股息率已遠超5年期銀行定存

2024-01-28 08:51:23


投資小紅書-第178期

過 面塵土、傷痕累累,但我們依然且必須相信時

受密集利好的提振,本週A股大幅反彈,滬指收復2900點。打鐵還得自身硬,若拋開管理層的喊話,從A股自身的價值來看,當前時點A股整體相比其它大類資產具有吸引力。

統計資料顯示,一批業務簡單易懂、具有持續穩定的經營歷史、具有寬闊護城河、持續分紅能力和長期穩定分紅歷史的A股公司股息率已經遠超十年期國債收益率。如貴州茅臺的股息率為2.75%,長江電力的股息率為3.54%。而各大銀行5年期整存整取的利率僅為2%。

從長期來說,持有好股票要遠遠好於持有現金,因為好股票在當前階段除了能夠獲得超過定期存款的股息率外,還具有可貴的成長性。比如貴州茅臺自2016年以來,每年淨利潤的增長率都超過10%;長江電力2013年的淨利潤是90億元,而2022年的淨利潤為213億元。

投資中最大的錯誤,就是將股價與股票的實質混為一談。投資者悲觀的原因是股價的三年趨勢性下跌,但從股票的實質來看,股票所代表的上市公司已經被嚴重低估。

成功的投資者都能理性區分股價和股票的內在價值,不會被股價的狂暴表現所恐嚇住。就如已逝的偉大投資者芒格所說,“在1973年和1974年跌得最厲害的時候,我很清楚,我自己手裡股票的價值是市場價格的三倍。”

理性看待“市場先生”

傳奇投資經理彼得·林奇曾說過,“將股價與股票的實質混為一談,這是一個投資者所犯的最大錯誤。”

當前絕大多數投資者的悲觀來源於將股價與股票的實質混為一談。絕大多數投資者看到股票賬戶裡的市值縮水時,通常會以為市場是對的,因此就會產生恐慌感。

市場經常會錯得離譜。巴菲特的老師格雷厄姆對價值投資最大貢獻之一,就是將市場報價想象為“市場先生”。“市場先生”是你的私人公司合夥人,他每天都來給你一個報價,在這個價格上,他既可以買你手中所持的股份,你也可以買他手中的股份。

“市場先生”患有無法治癒的精神病,當他感覺愉快的時候,只看到企業的有利影響,他怕你會搶奪他的利益,會報出很高的價格。在他情緒低落的時候,他只看到企業和世界的負面因素,他會報一個很低的價格,因為他害怕你會把股權甩給他。

有智慧的投資者會理性地將股價與股票所代表的公司實質分開來看,當看到股票所代表上市公司價值未變,甚至在上升,而股價在下跌時,此類投資者不僅沒有恐慌感,反而會產生貪婪感。

股神巴菲特在1973年買入華盛頓郵報時,儘管華盛頓郵報的股價已經極度便宜了,但大智慧的股市依然讓華盛頓郵報再跌20%以上,伯克希爾在此期間的淨值遭遇腰斬,但巴菲特最終在華盛頓郵報上的投資收益超過50倍。

1973年,美國股市處於恐慌當中,很多藍籌股距離1969年高點時已經“腰斬”,華盛頓郵報的市值僅有8000萬美元,但巴菲特判斷這家公司至少價值4億美元。巴菲特在1973年一口氣買入華盛頓郵報8%以上的股份,他認定這是一個千載難逢的機會。

巴菲特曾說過:“股票市場根本不在我所關心的範圍之內,股票市場的存在只不過是提供一個參考,看看是不是有人報出錯誤的買賣價格做傻事。”

“只要我自己能堅持住,市場能把我怎麼樣?我覺得,年輕人就應該有股拼勁,就該吃點苦頭,好好歷練。不敢拼、怕吃苦,那不就太慫了?”面對非理性下跌的市場,芒格也曾如是說。

一批藍籌股的股息率已經超過5年期定存

A股一批千億市值藍籌股的股息率超過了十年期國債收益率,更超過銀行的5年期定存。比如,格力電器當前股價對應的股息率為5.94%,美的集團股息率為4.35%、中國移動和中國電信的股息率均超過3.8%,陝西煤業和中國神華的股息率均超過7%。

這批大市值A股的頭部公司具有業務簡單易懂的特點,主要以能源、基建、電信、食品飲料、家用電器等基礎性產業為主;它們具有穩定的經營史,充沛的自由現金流,持續的派息能力和延續多年的派息歷史,這些公司多是頭部企業,還擁有比較寬闊的護城河。相比銀行理財等產品,這類公司除了能夠給投資者帶來分紅收益外,還具有慢速成長性。

投資是基於簡單的常識。當一個生意透過分紅的形式用五六年的時間可以回本時,這樣的生意即使沒有成長性,也很難虧損。如果一個生意具有永續現金流性質,當它的股息率遠超過十年期國債收益率,且該項生意因具有提價能力可以保持與宏觀經濟同樣的增速時,這樣的生意是有價值的。在當前的估值水平下,A股已經出現了一批這樣的公司,A股相比其它大類資產具有吸引力。

(文中提及的上市公司僅為舉例,請勿據此入市)

責編:戰術恆

校對:李凌鋒

違法和不良資訊舉報電話:0755-83514034

郵箱:[email protected]

熱門資訊
  • 湘油泵:11月18日融資淨買入1907.44萬元,連續3日累計淨買入5257.82萬元 | 2024-11-19 10:52:06
  • 錦江線上10.01%漲停,總市值89.75億元 | 2024-11-19 10:52:09
  • 【異動股】電子化學品板塊拉昇,廣信材料(300537.CN)漲20.02% | 2024-11-19 10:52:10
  • 競逐萬億級新賽道!這六大城市,搶先了 | 2024-11-19 10:52:33
  • 中新賽克下跌5.86%,報26.67元/股 | 2024-11-19 10:55:36
  • 雲維股份上漲5.25%,報3.21元/股 | 2024-11-19 10:55:37
  • 眾合科技9.96%漲停,總市值50.45億元 | 2024-11-19 10:55:38
  • 嶺南股份-9.97%跌停,總市值57.52億元 | 2024-11-19 10:55:40
  • 科大訊飛下跌2.38%,報47.2元/股 | 2024-11-19 10:57:23
  • 英聯股份上漲5.08%,報8.9元/股 | 2024-11-19 10:57:25
  • 華創雲信:11月18日融資買入1.28億元,融資融券餘額12.3億元 | 2024-11-19 10:57:26
  • 歐陸通下跌5.72%,報70.1元/股 | 2024-11-19 11:00:34
  • 攜程集團第三季度淨利潤60億元 同比增長47.8% | 2024-11-19 11:05:10
  • 橫河精密下跌5.08%,報11.96元/股 | 2024-11-19 11:06:43
  • A股即將迎來反彈;破淨股或將難以持續;低空方向或迎機會! | 2024-11-19 11:13:26
  • 證監會原主席肖鋼刷屏!最新發聲A股前景光明,任內曾組織“A股保衛戰”,離任時滬指跌破3000點 | 2024-11-19 11:29:29
  • 惠達衛浴上漲5.46%,報7.15元/股 | 2024-11-19 11:31:37
  • 午評:創業板指衝高回落漲0.23% 機器人概念股集體走強 | 2024-11-19 11:40:34
  • 募資120億,阿維塔新投資人尚未現身 | 2024-11-19 11:47:38
  • 貴州老闆徹底翻身,賬面身家飆漲750%,鉅額外債一掃而空 | 2024-11-19 11:49:52
  • 四川成都:調整最佳化政策 止跌回穩跡象顯著 | 2024-11-19 11:49:54
  • 證監會突發降溫股市!11月19日,A股市場怎麼走? | 2024-11-19 11:49:57
  • 有色ETF(512400.SH)上漲1.0%,金誠信漲4.2%。 | 2024-11-19 11:53:08
  • 科創100ETF基金(588220)盤中漲超1%,結構上聚焦“科技牛” | 2024-11-19 11:53:09
  • 中國股市炒股其實很簡單,選股堅持只看兩條線,學到極致就是絕活 | 2024-11-19 11:53:11
  • 有色龍頭ETF盤中資訊   機構:慢牛的銅、金價格,爆發的鋰、稀土產量!有色龍頭ETF(159876)盤中漲逾1.8%,紫金礦業漲超2% | 2024-11-19 11:53:12
  • 寧德時代取得電池裝置和用電裝置專利,提高電池裝置的可靠性和穩定性 | 2024-11-19 11:53:26
  • 重磅!這場新聞釋出會,資訊量很大! | 2024-11-19 11:56:15
  • A股突發!這一板塊批次漲停 | 2024-11-19 11:56:17
  • 證監會:新增回購方案數量和金額均創歷史新高 | 2024-11-19 12:01:03
最近發布
突發!TVB知名女星毫無預警宣佈與未婚夫分手,結束長達八年情 面對被黑,蘭姐強勢迴歸。小菲狀態好轉,發宣告。更多內幕揭曉! 中國男籃決戰日本隊,首發五人曝光,廣東隊大贏家,徐傑第一後衛 孫穎莎奪女單冠軍!採訪謙遜立足拼,劉國樑給中國選手頒獎笑開花 分析 馬威交易取消後的影響:湖人還有什麼選擇?只能等休賽期? 火箭vs猛龍前瞻:範弗裡特有望復出戰舊主,火箭欲終結六連敗 梅西轟動宏都拉斯!當地媒體:這是世紀體育盛事! 登記開啟!金中、29中、13中等校動了! 開年暴擊!南京又一家機構跑路了? TechInsights:AI PC未能提振筆記本市場 2024年僅增長5% 睡覺時突然腿抽筋,就是缺鈣?錯!還有這4個原因,別輕易忽視了 泡泡瑪特又贏麻了!此前被調侃是“境內最大的博彩公司” 再也不用扎手指!5億糖尿病患者有福了 傳《尼爾:機械紀元》續作、新《古墓麗影》今年公佈 有工作經驗的畫素畫師如何寫簡歷? 離譜!Xun被搶3條龍,JDG仍然獲勝!Peyz力挽狂瀾,WBG痛失好局 將耗死在國際空間站?59歲美滯留女宇航員求救:喪失重要身體機能 華為FreeClip耳機玫瑰金開售 開放式聆聽設計 CBA俱樂部杯-山西淘汰北控晉級4強 原帥18分 小紅書上移民的中產:曾經北京七套房, 羨慕海外一張床, 如今卻...... 不可抗力停課2天以上退一半保教費,佛山幼兒園收費新規釋出 紅棉襯醉美,2020番順醉美青餅評測 華為FreeClip耳夾耳機玫瑰金配色開售:1299元 64歲寧波老闆,跨界無數次,給員工發8億,即將擁有第三家IPO? 卡友資訊股東持股情況變動 廣州“城市合夥人”:城市與人才的雙向奔赴 有人說孫穎莎粉絲是飯圈文化的時候 卻有些人用真金白銀愛孫穎莎! 男生剪“短髮”髮型乾淨利落,試試這3款,剪完帥氣提升顏值! 7個臀部訓練最佳動作,打造迷人的蜜桃臀! 偉大的4-2!林詩棟奪冠:新科世界第1誕生、超越王楚欽,狂攬3冠 新疆完美了!新小外強於皮特森+黑根斯,承認補強大外良性競爭! 林詩棟奪男單冠軍!採訪大談不容易太謙遜,單獨拍照露出笑容! 國乒最新戰報!林詩棟第2局11-8,衝3冠王,梁靖崑救2局點仍輸球 替補奇兵!快船大將5記3分助隊贏球 哈登好幫手 爆冷!北控男籃吊打奪冠大熱門球隊,外援決定比賽的走向 官宣離任,胡明軒宣佈重要決定,廣東宏遠遺憾,杜鋒祝福 又一個賈德松!崔康熙看人很準,魯媒:卡約又要錯過中國聯賽了 劉國樑憔悴!黑眼圈很重,擋住蒯曼被提醒,孫穎莎王楚欽被裁判整 林詩棟逆轉梁靖崑奪冠,成就三冠王,綜合實力更加突出 CBA最新外援註冊資訊,遼籃4人,新疆補充新援,廣東男籃放棄萊斯 大滿貫收官獎金排名:林詩棟三冠60萬第1,孫穎莎第2王曼昱10萬第9 臺灣律師分析大S遺產劃分,S媽要錢得看汪小菲臉色,打臉光頭安排 臺媒曝大S家人鬆手,讓出撫養權給汪小菲,希望馬筱梅善待孩子 二線白酒暴雷,狼真的來了! 搭上比亞迪,自動駕駛獨角獸,利潤大增170%! 炸裂!外資吹響“加倉中國”集結號背後:科技格局重塑與資產重估 這波夢幻西遊副本積分兌換真是血虧,四賜福的山賊值得買嗎? 《星戰亡命之徒》高階美工又回到CDPR 開發《巫師4》 《哪吒2》登陸北美,首映禮現好萊塢!有觀眾哭花眼妝:特效超預期,買票靠搶 曝張蘭被封年損失近4億,麻六記絕地自救太壯觀,員工曬張蘭近況

©2024 時時頭條 版權所有

隱私政策 | 服務條款 | 聯繫我們