在大模型技術的帶動下，成為唯一一家營收增速還有明顯上漲的雲廠商
文 | 吳俊宇
編輯 | 劉以秦
美國東部時間2月1日，（NASDAQ: AMZN）釋出了2023年財報。更早之前，谷歌母公司Alphabet（NASDAQ: GOOG）、微軟（NASDAQ: MSFT）也相繼釋出了2023年四季度財報。2023年美國三大雲廠商中，微軟雲表現最為亮眼。
營業收入方面，2023年微軟智慧雲總營收962.1億美元，同比增長17.6%；亞馬遜AWS總營收907.5億美元，同比增長13.4%；雲總營收330.9億美元，同比增長25.9%。
微軟智慧雲包括Azure、伺服器、、GitHub、諮詢服務等業務。其中，Azure是IaaS（基礎設施），和亞馬遜AWS、谷歌雲的可比性最強。其增速甚至高達30%，遠超其他兩位競爭對手。
國際市場調研機構Synergy Research 2023年10月數顯示，目前全球公有云IaaS市場，亞馬遜AWS市場份額為32%、微軟Azure為23%、谷歌云為11%。微軟Azure、谷歌雲正在逐漸縮小與亞馬遜AWS之間的差距。但如果看寬口徑的（IaaS+PaaS+SaaS，即基礎設施+平臺軟體+應用軟體）業務，微軟智慧雲的規模長期高於其他兩家競爭對手。在高速增長的加持下，它的優勢還將擴大。
營業利潤表現上，微軟也遠超另外兩家。2023年微軟智慧雲營業利潤447.9億美元，同比增長30.7%，營業利潤率46.7%；亞馬遜AWS營業利潤246.4億美元，同比增長7.9%，營業利潤率27.2%；谷歌雲營業利潤17.2億美元，2023年成功扭虧為盈，營業利潤率5.2%。
2023年上半年，受宏觀經濟影響，美國企業客戶普遍在最佳化IT成本，雲市場增速因此不斷放緩。亞馬遜AWS和谷歌雲營收增速均在下滑。2023年下半年開始，受大模型技術帶動，美國雲市場出現復甦跡象。亞馬遜AWS、谷歌雲的營收增長略有回升，但並不明顯。
其中，亞馬遜AWS業績表現無功無過；谷歌雲結束了以虧損換增速，成功扭虧為盈；微軟是其中表現最亮眼的一家，在大模型技術的帶動下，2023年三季度、四季度，微軟智慧雲營收增速不斷攀升。微軟智慧雲的營業利潤率也在不斷上漲，是美國三大雲廠商中最高的一家。
2023年四季度的財報電話會議中，亞馬遜、谷歌管理層均未提及大模型對雲業績的實際拉動作用。微軟管理層則表示，Azure在2023年四季度營收增速高達30%，其中AI服務的部分增長了6個百分點。但微軟財報未披露Azure的AI服務具體增長資料。微軟管理層判斷，隨著未來推理需求增長，雲資源的消耗速度還將進一步提升。
2024年1月，有中國軟體企業投資人、中國雲廠商戰略規劃人士對《財經十一人》表示，微軟目前是美國三大雲廠商中戰略優勢最大的一家。亞馬遜AWS和谷歌雲在戰略、組織等問題上，或多或少都存在一些問題。
微軟雲的優勢在於，“雲-軟體-AI”三大業務輪動增長、環環相扣。微軟還圍繞企業服務主軸，形成了覆蓋IaaS、PaaS、SaaS的“水桶式”業務佈局。圍繞雲、軟體、AI等核心業務對外投資併購，不斷補充自己的業務版圖。上述中國雲廠商戰略規劃人士直言，在他所在的企業，學微軟幾乎是政治正確，管理層一直在思考，如何形成微軟的“水桶式”雲業務佈局。
亞馬遜AWS的業務佈局不夠完善，僅在IaaS佔據優勢，PaaS、SaaS兩個板塊的拼圖不夠全。在AI佈局中，亞馬遜AWS面臨人才不足等問題。前述軟體企業投資人解釋，目前美國AI人才普遍集中在谷歌、微軟、Meta這幾家企業中，亞馬遜相對較弱。
谷歌雲的問題在於，雲和廣告兩大業務部門天然存在利益衝突。谷歌57%的收入來自搜尋引擎。雲部門主導的生成式AI目前無法帶來廣告收入，甚至可能會導致搜尋引擎廣告收入下滑。谷歌還要用高利潤率的廣告業務，補貼低利潤率的雲業務。
行業人士的共識是，2024年微軟雲業務還將不斷擴大優勢，亞馬遜AWS和谷歌雲需要奮起直追。
