中信建投：市場短期有望延續修復行情，AI大機率是本輪“龍抬頭”行情主線

中信建投證券2月19日研報表示，回顧歷史表現，經濟/盈利資料真空期+穩增長政策預期發酵背景下，春節後到兩會前通常是市場可為階段，2010年以來萬得全A漲跌幅均值達3.2%，錄得正收益的勝率高達86%，結構上高階製造、科技、週期錄得超額收益的勝率領先。類比16、18年，兩者均經歷節前大跌-反彈過程，節後延續修復行情，至兩會前錄得正收益；反觀今年表現，節前微觀流動性擔憂已得到一定程度緩解，節後開工旺季來臨，短期有望延續修復行情，後續延續性則取決於兩會政策及實體資料。科技方面海外催化亮眼，Sora影片效果遠超預期，標誌著AGI時代的來臨。至於節後是否會重演2023年春節假期間Chat GPT爆發後的AI熱潮，我們認為AI大機率是本輪“龍抬頭”行情主線，維持紅利+央國企底倉推薦同時，建議關注AI主題行情。