2023年以來，逆市佈局已成為市場共識。分析人士認為，一方面，目前中國經濟回升向好、長期向好的基本趨勢沒有改變；另一方面，A股在經歷了一段時間的市場低迷之後，當前正處於價值“窪地”，長期投資價值凸顯。資料表明，當下時點處於權益資產估值低位區間，或是投資權益資產的好時機。Wind資料顯示，以滬深300指數為例，當前該指數估值處於近十年12.52%分位點，估值水平較低，意味著價格比近十年87%的時間都便宜①。在此背景下，專業研究團隊合力打造的偏股混合產品——西部利得研究精選混合順勢首發。
從行業配置來看，西部利得研究精選基於對多個行業自下而上的跟蹤研究，在製造、消費、科技、週期四大板塊，均衡配置，弱化單行業波動帶來的影響，以期在結構性行情下獲得超額收益②。除此之外，2023年以來，A股市場典型特徵是行業輪動，市場人士認為，2024年市場仍然存在輪動機會。產品策略方面，西部利得研究精選講究行業動態輪動，這也與當前的行情特點較為契合。
公開資料顯示，擬任基金經理陳保國行業研究經驗豐富，具有14年證券從業經驗，4年基金管理經驗的他是西部利得基金的全景視野選股專家。在長期的投資實踐中，陳保國擅長挖掘潛在白馬股左側投資機會，注重安全邊際，在立足助力中國經濟高質量發展的前提下，分享經濟增長紅利的宏觀視野，把握各行業景氣度變化，佈局景氣向上的領域。其代表作——西部利得景瑞混合A長期業績表現不俗，成立以來回報高達120.93%，同期業績比較基準為20.81③，並獲得銀河證券、海通證券五年期五星評級④。
值得一提的是，在西部利得基金投研一體的組織架構下，西部利得研究精選是集合研究集體智慧的產品。該基金將由研究團隊深度參與，，積極主動賦能，基於研究的基礎，基金經理綜合市場環境、產品策略等因素，爭取選擇具有投資價值的股票標的。
目前，西部利得正努力耕耘於權益投資領域。據銀河證券釋出資料顯示，截至2023年12月31日，西部利得基金股票投資主動管理能力排名近一年為5/125，近三年為8/107，位居行業前列，並獲得了基金公司股票投資能力三年期五星評級⑤。由此來看，專業團隊的保駕護航也將為西部利得研究精選混合提供一大助力。
①資料來源：Wind，資料區間：2014/1/27-2024/1/26。材料中關於當前滬深300指數估值分位的表述僅為整體展示該指數的估值水平，並不代表或暗示具體投資時點的判斷或建議，投資有風險須謹慎。分位點指：當前市盈率(TTM)在歷史陣列中的分佈點，對於估值分佈來說就是“當前估值在歷史中處於什麼樣的位置”。
②本材料中策略板塊、行業研究等表述僅為管理人結合當前市場環境以及本基金法律文字約定的投資範圍、策略等基礎上的觀點，並不代表本基金後續的具體策略指標，管理人可能根據市場環境的變化隨時進行策略調整。
③業績及比較基準資料來自基金定期報告，截至2023/12/31：西部利得景瑞混合(R3)成立於2016/8/25，歷任基金經理劉薈、朱朝華、冷文鵬、曹祥。現任基金經理陳保國任職日期2020/2/15。本基金A類2019、2020、2021、2022、2023年度、成立以來回報(業績比較基準)分別為72.46%(20.09%)、63.38%(15.25%)、49.10%(0.50%)、-22.92%(-9.48%)、-13.20%(-3.21%)、120.93%(20.81%)。業績比較基準為“滬深300指數收益率*50%+中證全債指數收益率*50%”。西部利得景瑞混合A銀河三級分類靈活配置型基金(基準股票比例30%-60%)(A類)。
注：陳保國2016年1月加入西部利得基金， 2020年2月起任基金經理，歷任研究總監、現任多元資產投資部總經理、投資總監職務。
④五星評級資料來自：銀河證券2023/11/1釋出，截至2023/9/28；海通證券2023/11/1釋出，資料截至2023/10/27。
⑤上述主動股票投資管理能力排名資料來自：銀河證券2024/1/2釋出，截至2023/12/31，主動股票投資管理能力排名，按照基金公司管理的主動型股票方向基金期間淨值增長率的廣義口徑+規模加權平均值進行排名。基金公司股票投資能力評級資料來自：海通證券2023/11/1釋出，資料截至2023/10/27。
風險提示：
西部利得研究精選混合經管理人風險等級劃分規則評估其屬於R3風險等級產品，適合經客戶風險承受等級測評後結果為C3及以上的投資者，管理人風險等級劃分規則說明詳見西部利得基金官網。在代銷機構認購/申購時，應以代銷機構的風險評級規則及結果為準，請關注其風險等級劃分規則。投資人在投資本公司基金產品前，請務必認真閱讀《基金合同》 、 《產品資料概要》 及最新《招募說明書》 等法律檔案及風險揭示，充分認識本基金的風險收益特徵和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況、費率結構、各渠道收費標準及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。基金管理人提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由您自行負擔。基金管理人承諾誠實信用地管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金投資於港股通標的，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險，詳見招募說明書等基金法律檔案。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
本文源自證券之星
