進可攻，退可守。
作者 | RAYYYY
編輯 | 小白
9月23日，中證A500指數隆重推出，各大社媒上屢屢刷屏，深受追捧。
根據財經報道，截至10月30日，跟蹤中證A500指數的基金合計規模已經達到1035億，創下境內指數相關基金最快突破千億規模的記錄，並且躍升為第7大指數。
由於自身優秀的編制要素和完美的推出時機，在A股指數化投資的大時代中，中證A500指數可能將是滬深300指數的有力補充。
中證A500和滬深300的成分股構成相似，咱們不妨基於滬深300來了解中證A500。
滬深300是由滬深市場中規模大、流動性好的300只股票構成，即市值優先，規模越大越有可能被納入。
而中證A500是由各行業中市值較大、流動性較好的500只股票構成，並會參照中證全指進行行業分佈調整，優先選取三級行業龍頭公司，降低了市值因素對行業分佈的影響。
有些細分行業的龍頭公司由於市值小無法入選滬深300，中證A500則避免出現類似情況。所以，中證A500是行業覆蓋更全更均衡的寬基指數。
中證A500最新一期樣本包含35箇中證二級行業及91個三級行業的龍頭公司，而滬深300僅覆蓋32箇中證二級行業和63個三級行業。
相較之下，中證A500相較滬深300指數顯著覆蓋更多二、三級行業，而超配的行業大多是鋰電、光伏、創新藥、國產大飛機、低空經濟等我國優勢產業，均屬“新質生產力”，科技、成長題材佔比更高。
而新質生產力自2023年9月首次被官媒提出後，2024年3月5日在今年的政府工作報告中首次將“大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力”列為首項任務。
因此，中證A500與“新質生產力”掛鉤，具有一定的前瞻性和政策敏感性，更能發揮出寬基“領頭羊”的作用。
而在A股歷次牛市行情中，科技成長類公司的彈性一般更大。
縱觀過去二十年的兩大指數表現，儘管在不同時代，股市行情驅動的宏觀經濟因素不同，中證A500歷史年度總體表現還是優於滬深300。
未來，隨著全球能源往新能源轉型，疊加數字經濟成為經濟增長新引擎，新質生產力受到政策大力支援，大機率將是本輪行情的主線，中證A500指數相關的基金或將脫穎而出。
回顧2004至2024年近20年的歷史資料，隨著市場牛熊轉換，中證A500指數呈波浪式上漲，在每一輪行情的最低點和最高點是穩步抬高。
Choice資料顯示，自基日起，中證A500四次最低點時間分別發生於2008年、2012年、2019年以及2024年，最低點從1612.7點提升至今年的3663.4點。
3次最高點時間分別是2007年、2015年和2021年，從5526.26點提升至6712.15點。
這意味著，由於自身編制規則範圍的寬泛性，無論市場演繹何種風格，中證A500更能平滑不同風格切換帶來的影響，力求在牛市時獲取不錯的收益，在行情輪動不利時更能承壓。
綜上所述，由於優秀的編制方式和歷史業績，這個指數有機會得到市場主流機構投資者的青睞，後續有望獲得長線資金的流入，總體規模可能將穩步增長。
現在中證A500ETF值得大家關注。
一方面，中國資產是全球股市的估值窪地，中證A500指數當前的市盈率PE（TTM）只有14.4倍，跟全球主要股指相比比較便宜，低於納指、標普、日經等。
另一方面，A股經歷了長達三年的下跌，隨著美聯儲降息，國內政策轉向，長線資金入場，鐘擺開始往反方向移動，底部反轉的可能性越來越大。
那麼市面上中證A500ETF種類繁多，投資者該配置哪一種？
在配置寬基ETF時，我們要遵循一個規則，費率不同的情況下，要選費率低的寬基ETF，費率相同情況下，則要配置跟蹤精度高的寬基ETF。
比如，南方基金的中證A500ETF南方（159352.SZ）的產品費率低，管理費為0.15%，託管費為0.05%，費率維持在業內較低水平。
南方基金近10年南方股票ETF跟蹤最準，位居同類第一。（資料來源：招商證券基金評價中心，截至2024.03.31，指標分類被動投資-股票ETF-規模加權跟蹤誤差，近十年排名1/18）
以南方基金中證500ETF（510500.SH）為例，根據Choice資料顯示，截至10月30日，該寬基ETF自成立以來累計收益率為93.6%，同期業績基準為65.8%。
在國內政策組合拳頻出，一系列增量措施逐步落地的大趨勢下，南方基金的中證A500ETF南方（程式碼：159352.SZ）也力求助力投資者財富保值、增值。
免責宣告：本報告（文章）是基於上市公司的公眾公司屬性、以上市公司根據其法定義務公開披露的資訊（包括但不限於臨時公告、定期報告和官方互動平臺等）為核心依據的獨立第三方研究；市值風雲力求報告（文章）所載內容及觀點客觀公正，但不保證其準確性、完整性、及時性等；本報告（文章）中的資訊或所表述的意見不構成任何投資建議，市值風雲不對因使用本報告所採取的任何行動承擔任何責任。
以上內容為市值風雲APP原創
未獲授權 轉載必究
