公司：24 年前三季度業績亮眼 關鍵：買入-A 評級

【公司前三季度業績亮眼，歸母淨利潤同比增長 33.0%】 公司釋出前三季度報告，歸母淨利潤 5.56 億元，同比增長 33.0%；營業收入 40.88 億元，同比增長 6.29%；基本每股收益 0.61 元，同比增長 32.61%。 分價格看，2024 前三季度出廠價 100 元以上/100 元以下產品分別實現營收 20.44/20.20 億元，同比+15.71%/+8.35%。分割槽域來看，各省份營收有不同幅度增長。 公司開展降本增效活動，盈利彈性釋放。2024Q1-Q3/2024Q3 淨利率分別為 13.61%/15.57%，同比提升。2024Q1-Q3 銷售收現/經營現金流淨額分別為 47.42/6.42 億元。截至 24Q3 末，公司合同負債為 17.5 億元。 預計 2024-2026 年公司歸母淨利潤 8.31 億、9.67 億、10.93 億，EPS 分別為 0.91 元、1.06 元、1.19 元，對應當前股價，PE 分別為 24.1 倍、20.7 倍、18.3 倍，維持“買入-A”評級。但公司面臨市場環境和地區市場依賴等風險。