【盤面分析】
外盤市場在大選後繼續牛市新高的模式，這也帶動了行情進一步走高，這屬於是牛市互相共振的好行情。A股市場在橫盤一個多月後出現明顯的指數拉昇行情，這也帶動了兩市成交量再度增加，但是本輪行情始終沒有主導一切的主線，仍然還是金融+科技的交叉前進模式，這裡反而要注意高位股的隕落，短線資金的去向，以及對後世新方向的理解。市場進入到第二階段賺錢難度會逐漸增大，依然要記住切勿追漲殺跌。
騎牛看熊發現會議審議透過近年來力度最大的化債舉措：增加地方政府債務限額6萬億元，用於置換存量隱性債務，為地方政府騰出空間更好發展經濟、保障民生。再加上這次全國人大常委會批准的6萬億元債務限額，直接增加地方化債資源10萬億元。化債“組合拳”政策有效提振了市場風險偏好，並且相較於海外擾動因素，國內政策對市場影響更直接也更重要，A股有望延續震盪上行趨勢。
三大指數集體低開，隨後創業板指數率先翻紅，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面科創板次新、大基金持股、半導體等板塊表現較強，種業、保險、煤炭等板塊表現較差。信創概念反覆活躍，、中興通訊等多股漲停，麒麟信安、東方通等紛紛漲超10%，隨著政府化債及更積極財政政策的落地，預計政府信創採購將從2024年四季度開始快速回暖，此前業務與政府信創採購關聯度更高的公司，或者此前未能參與政府信創採購，但此次順利獲得了安全可靠採購資質的公司，將更加邊際受益於此次政府信創採購的重啟。
商業航天概念延續上週強勢，中國衛通2連板，合眾思壯5天3板，航天軟體、振芯科技等跟漲，巴西希望引入中國衛星網際網路服務供應商，雙方正就有關諒解備忘錄展開談判，有望於本月晚些時候簽署。光伏板塊反覆走強，愛旭股份2連板，邁為股份、英傑電氣等多股漲超10%，近日經十四屆全國人大常委會第十二次會議表決透過，將於 2025 年1月1日起施行。第二十五條提出加快風電和光伏發電基地建設，支援分散式風電和光伏發電就近開發利用，合理有序開發海上風電，積極發展光熱發電。
Sora概念股震盪走強，易點天下漲停，崑崙萬維漲超15%，智譜影片生成大模型產品清影重要升級，支援生成 10s、4K、60 幀超高畫質以及人物表演細節，即日起在智譜清言app上線。智譜宣佈本月將上線從影片直接生成音效的模型，意味著“默片 Sora”將進入“有聲電影時代”。晶片股反覆拉昇，國芯科技20CM漲停，燦芯股份、芯原股份等超10股漲超10%，針對近日市場傳聞稱臺積電將於11月11日起暫停相關AI晶片客戶的7nm及以下製程晶片生產的訊息，臺積電方面並未直接予以否認。
大盤：
創業板：
【大盤預判】
上證指數週一低開後一度回撥到5日線附近有所反彈，出現明顯的階段護盤走勢，短期只要沒有跌破5日線，可以關注行情的進一步走高。透過置換隱性債務，地方政府可以釋放更多財政空間，將原本用於化債的資源、空間、時間都騰出來，更好地促進地方經濟健康發展。隨著地方政府財政回暖，有利於增強地方政府在IT支出方面的能力，進而促進地方政府國產化需求的釋放。接下來注意上證指數能否在3440點之上穩住。
創業板指數週一低開高走，走勢相對較強，隨著SORA、AI、半導體晶片等科技股的拉昇，帶動了盤面的進一步走高。當前國內處於AI快速發展階段，算力建設成為國內新的重要內需，考慮中美算力投資週期錯位以及國產算力需求的持續釋放，國內算力建設或是最確定主線。在政策高度支援下，自主可控、國家安全成為科技產業的核心方向之一，看好引領整個國產化生態加速前行。接下來注意創業板指數能否在2380點之上穩住。
【淘金計劃】
美聯儲2024年11月議息會議降息25bps，符合市場預期。會議宣告相對前次會議的變化多關於通脹，加之近期通脹讀數小幅高於預期，特朗普和他帶來的通脹預期或成為無法忽視的隱憂。鮑威爾發言狀態顯然沒有9月會議輕鬆，但表示基準情形是將利率逐步調整至中性水平，對經濟形勢和就業市場的措辭較為積極。通脹問題在今年年內尚不成為美聯儲降息的阻礙，維持此前判斷，預計美聯儲在12月還將降息25bps，明年降息或仍是大方向，但降息幅度或低於美聯儲9月點陣圖100bps的指引。
題材板塊中的科創板次新、大基金持股、儲存晶片等概念是資金淨流入的主要參與板塊，保險、釀酒、酒店餐飲等概念是資金淨流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現從2024年開始，我國將連續五年每年從新增地方政府專項債券中安排8000億元，專門用於化債，累計可置換隱性債務4萬億元。再加上這次全國人大常委會批准的6萬億元債務限額，直接增加地方化債資源10萬億元。
隨著政府化債及更積極財政政策的落地，預計政府信創採購將從2024年四季度開始快速回暖，此前業務與政府信創採購關聯度更高的公司，或者此前未能參與政府信創採購，但此次順利獲得了安全可靠採購資質的公司，將更加邊際受益於此次政府信創採購的重啟，在未來一段時間實現超預期發展。
化債減負有利地方政府重點發展經濟支援民生，而債相關主體包括地方AMC、城農商行以及與地方開支關聯較高的企業等有望直接受益，繼續資產重估且經營實質改善，地方化債對營商環境也有顯著提升作用，預計未來較長階段貨幣環境將以寬鬆為主。後續財政政策也依然值得期待，包括赤字率提升，支援房地產止跌回溫、支援兩新兩重等。
本輪大規模的化債有望較大程度的為地方政府鬆綁，開啟地方財政騰挪空間，增強地方政府穩增長的能力，將其原本用於化債化險的時間精力騰出來，更多投入到謀劃和推動高質量發展中去。除化債以外，未來更加積極的財政政策也值得期待，需緊盯12月政治局會議以及中央經濟工作會議對明年經濟工作的定調。
